Milyen példák vannak a pénzpiaci alapokra?

A pénzpiaci alapok azok befektetési alapok alacsony kockázatú, likvid és rövid távú befektetésekre tervezték. Általában olyan vállalatok kínálják, amelyek más pénzpiaci eszközökbe fektettek be, és szinte mindig magas minősítésű papírból állnak. Befektetők választhat az önkormányzati pénzalapok, az állami szintű adósságpénztárak, a kincstári alapok vagy a magán kereskedelmi pénzekre összpontosító alapok között piaci kitettség.

Mitől lesz pénzpiac?

A piacot akkor lehet pénzpiacnak nevezni, ha magas likviditású, rövid lejáratú eszközökből áll. Az instrumentumok futamideje nem haladhatja meg az egy évet, és akár egy nap is lehet. Ide tartoznak az olyan eszközök, mint pl

letéti igazolások (CD-k), bankközi hitelek, pénzpiaci alapok, kincstárjegyek (DKJ), visszavásárlási megállapodások, kereskedelmi papírok és rövid lejáratú értékpapír-kölcsönök.

A Federal Reserve Board a pénzforgalom felmérése nyomon követi a pénzpiacokat. Általános, hogy a pénzpiacok az Egyesült Államokban nyújtott hitelek közel egyharmadát teszik ki.

Pénzpiaci alapok

A pénzpiaci alapokat az 1970 -es években fejlesztették ki, hogy lehetőséget biztosítsanak a jellemzően kínált értékpapírok „csoportjának” megvásárlására magasabb hozamot, mint a kamatozó bankszámlák, miközben lényegesen alacsonyabb kockázatot vállalnak, mint egy tipikus részvénybefektetés. A termék gyorsan népszerűvé vált; jelenleg körülbelül 5 billió dollár értékű eszközt fektetnek be ezekbe a pénzpiaci alapokba.

A pénzpiaci alapok jellemzően állampapírokba, letéti igazolásokba, vállalatok kereskedelmi papírjaiba és más magas likviditású, alacsony kockázatú értékpapírokba fektetnek be. Az alapok megpróbálják megtartani nettó eszközérték (NAV) részvényenkénti 1 dollár állandó értéken, így jellemzően csak a hozamuk ingadozik. A befektetők veszteségei ezekben a járművekben meglehetősen ritkák, de nem lehetetlenek. A pénzpiaci egy részvényre jutó NAV 1 dollár alá eshet, ha befektetései szokatlanul gyengén teljesítenek.

Ellentétben a pénzpiaci betétszámlával a banknál, a pénzpiaci alapok nem szövetségi biztosítottak, de a SEC az 1940 -es befektetési társaságokról szóló törvény alapján szabályozza őket. Ezek a rendeletek megtiltják a pénzpiaci alapoknak, hogy bármilyen rövid távú befektetést szerezzenek, vagyis a pénzpiaci alap 397 napon belül megkaphatja teljes tőkéjét és kamatát. A pénzpiaci befektetéseknek minimális hitelkockázattal kell rendelkezniük, és magas minősítésűeknek kell lenniük, vagy minőségileg összehasonlíthatóaknak kell lenniük a magasan minősített értékpapírokkal.

A pénzpiaci alapoknak több alapvető típusa létezik, és mindegyik különböző típusú befektetéseket tartalmaz.

Amerikai Kincstári Alapok

Ahogy a neve is sugallja, az amerikai kincstári alapok befektetnek kincstári alapok. Alacsonyabb hozamot kínálnak, mint más típusú pénzpiaci alapok, de a legalacsonyabb kockázatot is nyújtják.

Ezenkívül adómentesek. A kincstári alapok kiválóan alkalmasak az alacsony kockázati tűrőképességű befektetők számára, akik egy-két százalékkal többet szeretnének megtéríteni, mint amennyit egy kamatozó bankszámlán keresnek.

Amerikai kormányzati és ügynökségi alapok

Az amerikai kormányzati és ügynökségi alapok a szövetségi kormányzati szervek kötvényeibe és kötvényeibe fektetnek, amelyekre az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma és Kongresszusa garanciát vállal. Néhányan külföldi piacokra, feltörekvő piacokra és jelzáloggal kapcsolatos értékpapírokba is befektetnek. Ezek az alapok kissé kockázatosabbak, mint az amerikai kincstári alapok, de valamivel magasabb hozamot kínálnak. Az amerikai kincstári alapokhoz hasonlóan ezek is adómentesek.

Diverzifikált adóköteles alapok

Azok az alapok, amelyek nem a kormánypapírokra koncentrálnak, általában magasabbak kiadási arányok, de köztudott, hogy több kamatbevételt hoznak. A diverzifikált adóköteles alapok befektetnek az amerikai vállalatok és külföldi vállalatok kereskedelmi papírjaiba, például a visszavásárlási szerződésekbe. Néhányan külföldi bankok által kibocsátott betétekbe is befektetnek eszközöket. A diverzifikált adóköteles alapok kockázatosabbak, mint sok más pénzpiaci alap, de magasabb hozammal is rendelkeznek. Ahogy a neve is sugallja, jövedelmük adóköteles.

Adómentes alapok

Az adómentes alapok helyi és állami kormányok rövid távú, adómentes értékpapírjaiba fektetnek be. Természetesen ezek az alapok mentesek a szövetségi adók alól. Elég bonyolultak lehetnek. Néhányuk nem fektet be egyetlen államon kívül. Ők a legkockázatosabb befektetési alapok is.

Az adómentes alapok a legalkalmasabbak a magasabb adókategóriába tartozó befektetőknek vagy azoknak, akik magas adózású államokban élnek. Például T. A Rowe Price egy New York-i adómentes pénz alapot (NYTXX) kínál, amely rövid távú, likvid eszközállományt próbál létrehozni, amely mentes a szövetségi, New York-i állam és New York City alól jövedelemadó. Ez csak egy a sok ilyen New York-i adókedvezményes pénzalap közül. Hasonló alapok találhatók Kaliforniában, Marylandben és más magas adózású államokban.

Alsó vonal

Míg a pénzpiaci alapok biztonságosak, az azok hosszú távú hozama alacsonyabb, mint a kötvényeké, és lényegesen alacsonyabb, mint a részvényeké. Mint ilyen, a pénzpiaci alapokat általában a készpénz tárolására használják, akár a befektetők, akár intézmények, amikor befektetési lehetőségekre várnak, vagy idősebb befektetők, akik értékelik a biztonságot túlnövekedés. Emellett a hagyományos megtakarítási számlák alternatívájaként is használhatók a befektetők számára alacsony kamatozású környezetben, vagy az eszközallokációba is beilleszthetők a portfólió egyensúlyának biztosítása érdekében.