Kölcsönös vs. Részvénybiztosító társaságok

Kölcsönös vs. Részvénybiztosító társaságok: áttekintés

A biztosítótársaságokat a szervezet tulajdonosi szerkezetétől függően részvényként vagy kölcsönösként osztályozzák. Vannak kivételek is, mint például a Kék Kereszt/Kék Pajzs és a testvéri csoportok, amelyeknek mégis más a szerkezete. Ennek ellenére a részvény- és kölcsönös társaságok messze a legelterjedtebb módszerek a biztosítótársaságok megszervezésére.

Világszerte több a kölcsönös biztosító társaság, de az Egyesült Államokban a részvénybiztosítók meghaladják a kölcsönös biztosítókat.

A biztosítótársaság kiválasztásakor több szempontot is figyelembe kell vennie:

• A társaság részvénye vagy kölcsönös?
• Mik a a társaság minősítése független ügynökségektől mint például a Moody’s, A.M. A legjobb, vagy a Fitch?
• Növekszik a vállalat többlete, és van -e elegendő tőkéje ahhoz, hogy versenyképes legyen?
• Mi a vállalat prémium állandósága? (Ez annak a mértéke, hogy hány kötvénytulajdonos újítja meg fedezetét, ami azt jelzi, hogy az ügyfelek elégedettek a vállalat szolgáltatásaival és termékeivel.)

Ismerje meg, miben különböznek a részvény- és kölcsönös biztosítótársaságok, és milyen típust kell figyelembe venni a kötvény megvásárlásakor.

Részvénybiztosító társaságok

A részvénybiztosító társaság részvényesei vagy részvényesei tulajdonában álló társaság, és célja, hogy nyereséget termeljen számukra. A kötvénytulajdonosok közvetlenül nem részesednek a társaság nyereségéből vagy veszteségéből. Részvénytársaságként való működéshez a biztosítónak rendelkeznie kell minimum tőkével és többlettel, mielőtt megkapja az állami szabályozók jóváhagyását. Egyéb követelményeknek is teljesülniük kell, ha a társaság részvényeit nyilvánosan forgalmazzák.

Néhány jól ismert amerikai részvénybiztosító az Allstate, a MetLife és a Prudential.

Kölcsönös biztosítótársaságok

Az ötlet kölcsönös biztosítás az 1600 -as évekre nyúlik vissza Angliában. Az első sikeres kölcsönös biztosító társaság az Egyesült Államokban - a Philadelphia Contributionship for the A Tűzveszteséggel járó házak biztosítását - Benjamin Franklin alapította 1752 -ben, és továbbra is működik Ma.

Kölcsönös társaságokat gyakran hoznak létre, hogy kielégítsék a betöltetlen vagy egyedi biztosítási igényt. Méretük a kis helyi szolgáltatóktól a nemzeti és nemzetközi biztosítókig terjed. Egyes vállalatok többféle lefedettséget kínálnak, beleértve az ingatlanokat és a baleseteket, az életet és az egészséget, míg mások a speciális piacokra összpontosítanak. A kölcsönös vállalatok közül öt a legnagyobb vagyon- és balesetbiztosítók amelyek az amerikai piac mintegy 25% -át teszik ki.

A kölcsönös biztosítótársaság olyan társaság, amely kizárólag a szerződő felek tulajdonában áll, akik "szerződéses hitelezők", szavazati joggal az igazgatótanácsban. Általában a társaságokat kezelik, és az eszközöket (biztosítási tartalékok, többlet, rendkívüli alapok, osztalékok) a kötvénytulajdonosok és kedvezményezettek javára és védelmére tartják.

A menedzsment és az igazgatóság határozza meg, hogy a működési bevételek mekkora összegét fizetik ki évente osztalékként a kötvénytulajdonosoknak. Bár nem garantált, vannak olyan vállalatok, amelyek fizettek a osztalék minden évben, még a nehéz gazdasági időkben is. Az Egyesült Államokban nagy kölcsönös biztosítók közé tartozik a Northwestern Mutual, a Guardian Life, a Penn Mutual és a Mutual of Omaha.

Főbb különbségek

A részvénytársaságokhoz hasonlóan a kölcsönös társaságoknak is be kell tartaniuk az állami biztosítási szabályokat, és rájuk is vonatkozik állami garanciaalapok fizetésképtelenség esetén. Sokan azonban úgy érzik, hogy a kölcsönös biztosítók jobb választás, mivel a társaság elsődleges célja, hogy kiszolgálja a társaság tulajdonosát. Egy kölcsönös társaságnál úgy érzik, nincs ellentét a befektetők rövid távú pénzügyi igényei és a kötvénytulajdonosok hosszú távú érdekei között.

Míg a kölcsönös biztosítási kötvénytulajdonosoknak joguk van szavazni a társaság menedzsmentjéről, sokan nem, és az átlagbiztosítók tényleg nem tudják, mi értelme van a társaságnak. A kötvénytulajdonosoknak szintén kisebb befolyása van, mint intézményi befektetők, akik jelentős tulajdont tudnak felhalmozni egy vállalatban.

Néha a befektetők nyomása jó dolog lehet, ami arra kényszeríti a menedzsmentet, hogy indokolja a költségeket, változtasson, és megőrizze versenyhelyzetét a piacon. A Boston Globe Az újság világító vizsgálatokat folytatott, amelyek megkérdőjelezték a Mass Mutual és a Liberty Mutual vezetői kompenzációit és kiadási gyakorlatát, és azt mutatják, hogy a kölcsönös vállalatoknál túlkapások fordulnak elő.

Miután létrejött, kölcsönös biztosító társaság tőkét von be adósság kibocsátásával vagy kölcsönvállalással a kötvénytulajdonosoktól. Az adósságot a működési nyereségből kell visszafizetni. A működési nyereségre szükség van a jövőbeli növekedés finanszírozásához, tartalék fenntartásához a jövőbeni kötelezettségek, ellentételezési kamatok vagy díjak ellen, valamint az iparági minősítések fenntartásához, többek között. A részvénytársaságok rugalmasabbak és jobban hozzáférnek a tőkéhez. Pénzt gyűjthetnek adósság eladásával és további részvények kibocsátásával.

Demutualizáció

Sok kölcsönös biztosító rendelkezik demutualizált az évek során, köztük két nagy biztosító - a MetLife és a Prudential. A demutualizáció az a folyamat, amelynek során a kötvénytulajdonosok részvényesek lettek, és a társaság részvényei nyilvános tőzsdén kezdenek kereskedni. A biztosítók részvénytársasággá válva képesek értéket nyitni és tőkéhez jutni, ami gyorsabb növekedést tesz lehetővé a hazai és nemzetközi piacok bővítésével.

Alsó vonal

A befektetőket a nyereség és az osztalék érdekli. Az ügyfeleket a költségek, a szolgáltatás és a lefedettség foglalkoztatja. A tökéletes modell egy biztosító társaság, amely mindkét igényt kielégítheti. Sajnos ez a cég nem létezik.

Egyes vállalatok népszerűsítik a kölcsönös biztosítónál kötött kötvények előnyeit, mások pedig a fedezet költségeire és a pénztakarékosságra összpontosítanak. A dilemma kezelésének egyik lehetséges módja az, hogy milyen biztosítást vásárol. Az évente megújuló házirendek, például az autó- vagy lakástulajdonos -biztosítás könnyen válthatók társaságok, ha boldogtalanná válnak, ezért egy részvénybiztosítónak lehet értelme az ilyen típusú lefedettség. Hosszabb távú lefedettségre, például életre, fogyatékosságra, ill tartós ápolási biztosítás, érdemes inkább szolgáltatásorientált társaságot választani, amely nagy valószínűséggel kölcsönös biztosítótársaság lenne.