Reli Saham Besar Biogen Mungkin Gagal

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Biogen Inc (BIIB) saham telah rebound tajam selama beberapa minggu terakhir, dengan saham naik lebih dari 14% sejak 23 April. Tetapi grafik teknis menunjukkan saham Biogen dapat mengembalikan sebagian dari keuntungan besar itu dalam beberapa minggu mendatang, sebanyak 7%.

Saham telah berjuang pada tahun 2018, dengan saham turun hampir 20% dari tertinggi pada akhir Januari dan untuk alasan yang bagus. Bukan hanya teknis yang berjuang, fundamental bisnis yang mendasarinya juga terus berjuang. Perkiraan pendapatan dan pendapatan untuk perusahaan diperkirakan akan terus melemah selama beberapa tahun ke depan, dan itu merupakan ancaman besar bagi kemampuan saham untuk rebound lebih lanjut.

BIIB data oleh YCharts

Grafik Teknis Lemah

Saham Biogen telah naik ke level resistensi teknis di $300 dan gagal naik di atas level resistensi tersebut. Ini akan menyarankan saham dapat diatur untuk jatuh kembali ke dukungan teknis di $280, penurunan sekitar 7% dari harga saat ini sekitar $300. Indikasi bearish lainnya adalah relative strength index (RSI) mencapai level overbought dengan pembacaan di dekat 70. Volume harian juga mengalami tren lebih rendah sementara saham telah naik—tanda bearish lainnya. (Untuk bacaan terkait, lihat juga:

Biogen Bisa Naik 20% di Prospek Sehat.)

Tetapi jika saham berhasil naik di atas resistensi teknis pada $300, sahamnya dapat meningkat sekitar 8% menjadi sekitar $325.

Pertumbuhan Lambat

Prospek fundamental perusahaan terus terlihat lemah, dengan pendapatan diharapkan tumbuh sebesar 9% pada 2018 dan hanya 10% pada 2019. Pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan lebih lemah lagi, dengan tingkat pertumbuhan hanya 5,5% pada 2018, turun menjadi hanya 2,8% pada 2019. Kurangnya pertumbuhan atas dan bawah menimbulkan masalah bagi saham ke depan. Meskipun saham tersebut diperdagangkan pada 11,3 kali estimasi pendapatan 2019 sebesar $26,19 per saham, kapan menyesuaikan untuk pertumbuhan rasio PEG lebih dari 1.1. Ini memberi tahu investor bahwa rasio PE yang rendah tidak semurah itu muncul.

Memotong Target

Analis telah memangkas target harga mereka pada saham juga, memotong prospek lebih dari 8% sejak awal Februari. Rata-rata, analis memiliki target harga saham sekitar $351, turun dari rata-rata $382. (Selengkapnya, lihat juga: Mengapa Biogen Dapat Menenggelamkan Stok Biotek.)

Target Harga BIIB data oleh YCharts

Pengaturan teknis yang lemah dan prospek fundamental yang buruk menunjukkan saham Biogen akan terus berjuang dalam jangka pendek hingga menengah. Namun, seperti halnya semua stok biotek, hasil positif dari uji klinis atau pembaruan pada jalurnya dapat mengubah ke mana stok pergi dalam sekejap mata.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak bermaksud untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.