JPMorgan Bearish pada Cummins sebagai Puncak Siklus Truk

Pabrikan mesin Cummins Inc. (CMI) NS diturunkan oleh JPMorgan Chase & Co. tentang kekhawatiran tentang siklus truk yang memuncak di Amerika Utara dan permintaan yang lambat di Cina.

Perusahaan investasi menurunkan peringkat saham menjadi berat badan kurang dari netral dan menurunkannya target harga menjadi $137 dari $156, atau ke penurunan sekitar 3% dari harga penutupan hari Kamis. Saham Cummins turun sekitar 0,8% pada Jumat tengah hari di dekat $140,45. (Lihat juga: Di mana Menemukan Saham Tawar di S&P 500.)

Analis JPM Ann Duignan mengatakan Cummins bisa merasakan tekanan dari lonjakan pesanan truk Kelas 8 dari persediaan persediaan dealer. Tren itu kemungkinan akan memicu puncak pasar diikuti oleh "penurunan yang lebih tajam" untuk industri.

Tantangan lain untuk Cummins

Cummins juga kemungkinan akan menghadapi peningkatan biaya dalam investasi teknologi yang diperlukan untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya. Ini perlu mengikuti peningkatan yang diperlukan untuk mesin alternatif karena industri tampaknya beralih dari diesel sebagai bahan bakar.

Perpindahan ke teknologi drivetrain baru adalah "menarik sejumlah besar pesaing baru yang memiliki modal yang baik dan mengancam bisnis inti [Cummins]," Duignan mengatakan dalam sebuah catatan untuk klien.

Saham Cummins turun 17,8% sejauh tahun ini.