Apa itu Memorandum Penawaran?

Apa itu Memorandum Penawaran?

Memorandum penawaran adalah dokumen hukum yang menyatakan tujuan, risiko, dan persyaratan investasi yang terkait dengan penempatan pribadi. Dokumen ini mencakup barang-barang seperti milik perusahaan laporan keuangan, biografi manajemen, deskripsi terperinci tentang operasi bisnis, dan banyak lagi.

Memorandum penawaran berfungsi untuk memberikan informasi kepada pembeli tentang penawaran tersebut dan untuk melindungi penjual dari kewajiban yang terkait dengan penjualan sekuritas yang tidak terdaftar.

Memahami Memorandum Penawaran

Memorandum penawaran, juga dikenal sebagai pribadi penempatan

memorandum (PPM), digunakan oleh pemilik bisnis perusahaan swasta untuk menarik sekelompok investor luar tertentu. Bagi investor terpilih ini, memorandum penawaran adalah cara bagi mereka untuk memahami sarana investasi.

Memorandum penawaran biasanya disatukan oleh bankir investasi atas nama pemilik bisnis. Bankir menggunakan memorandum untuk melakukan lelang di antara kelompok investor tertentu untuk menghasilkan minat dari pembeli yang memenuhi syarat.

Memorandum penawaran, saat digunakan dalam keuangan investasi, pada dasarnya adalah rencana bisnis yang menyeluruh. Dalam praktiknya, dokumen-dokumen ini merupakan formalitas yang digunakan untuk memenuhi persyaratan regulator sekuritas karena sebagian besar investor canggih melakukan ekstensif mereka uji kelayakan. Memorandum penawaran mirip dengan prospektus tetapi untuk penempatan pribadi, sedangkan prospektus adalah untuk masalah yang diperdagangkan secara publik.

Contoh Memorandum Penawaran

Dalam banyak kasus, perusahaan ekuitas swasta ingin meningkatkan tingkat pertumbuhan mereka tanpa mengambil utang atau go public. Jika, misalnya, sebuah perusahaan manufaktur memutuskan untuk memperluas jumlah pabrik yang dimilikinya, ia dapat melihat memorandum penawaran sebagai cara untuk membiayai ekspansi. Ketika ini terjadi, bisnis pertama-tama memutuskan berapa banyak yang ingin dinaikkan dan berapa harga per sahamnya. Dalam contoh ini, perusahaan membutuhkan $1 juta untuk mendanai pertumbuhannya pada $30 per saham.

Perusahaan memulai dengan bekerja sama dengan bank investasi atau bankir untuk menyusun nota penawaran. Memorandum ini mematuhi undang-undang sekuritas yang digariskan oleh Securities and Exchange Commission (DETIK). Setelah kepatuhan terpenuhi, dokumen tersebut diedarkan di antara sejumlah pihak tertentu yang berkepentingan, biasanya dipilih oleh perusahaan itu sendiri. Ini sangat kontras dengan penawaran umum perdana (IPO), di mana siapa pun di publik dapat membeli ekuitas di perusahaan.

Memorandum penawaran memberi tahu calon investor semua yang perlu mereka ketahui tentang perusahaan: persyaratan investasi, sifat bisnis, dan potensi risiko investasi. Dokumen tersebut hampir selalu mencakup perjanjian berlangganan, yang merupakan kontrak hukum antara perusahaan penerbit dan investor.

Memorandum Penawaran vs. Ringkasan Prospektus

Sementara memorandum penawaran digunakan dalam private placement, ringkasan prospektus adalah dokumen pengungkapan yang diberikan kepada investor oleh mutual perusahaan dana sebelum atau pada saat dijual ke publik.

Dokumen tertulis ini adalah versi singkat dari final prospektus yang memungkinkan investor untuk melihat informasi terkait mengenai tujuan investasi dana dan tujuan, biaya penjualan dan rasio pengeluaran, strategi investasi terfokus, dan data tentang pengelolaan dana tim. Informasi pajak yang relevan dan kompensasi broker juga disertakan dalam dokumen pengungkapan. Sebuah prospektus ringkasan memberikan investor informasi yang mereka butuhkan dari prospektus akhir dengan cepat dan dalam bahasa Inggris yang sederhana.