5 Grafik untuk Ditonton Minggu Ini

Meskipun ini adalah minggu yang dipersingkat untuk ekuitas A.S. karena libur Memorial Day hari Senin, kemungkinan akan ada banyak pergerakan signifikan di pasar global dan A.S. selama seminggu ke depan. Berikut adalah lima grafik paling penting yang harus diperhatikan untuk pergerakan potensial ini.

GBP/USD (Pound Inggris vs Dolar AS)

Setelah spekulasi intens mengenai masa depan Perdana Menteri Inggris Theresa May sebagai pemimpin Inggris di tengah-tengah yang sedang berlangsung Brexit kekacauan, May mengumumkan pengunduran dirinya pada hari Jumat. Selama minggu sebelumnya, pembicaraan Brexit antara dua partai besar – Partai Konservatif yang berkuasa dan Partai Buruh – runtuh lagi, mendorong aksi jual tajam yang berkelanjutan untuk Inggris pound. Sampai saat itu, proses negosiasi Brexit telah lama penuh dengan kemunduran dan kekacauan ketika Theresa May mencoba tiga kali tanpa hasil untuk membuat kesepakatannya disahkan di Parlemen. Bulan lalu, Uni Eropa memberi Inggris perpanjangan substansial dari batas waktu awal Brexit, hingga 31 Oktober tahun ini.

Setelah tiga minggu penuh jatuh terhadap dolar AS, pound Inggris menerima dorongan pada hari Jumat dengan pengumuman pengunduran diri May. Ini kemungkinan karena harapan bahwa seorang pemimpin baru mungkin lebih siap untuk menyatukan negara dan faksi-faksi yang terpecah di Parlemen sehubungan dengan kesepakatan Brexit. Apakah pemimpin seperti itu akan muncul masih merupakan dugaan siapa pun. Ke depan, pound kemungkinan akan mengalami peningkatan volatilitas yang signifikan karena ketidakpastian seputar kepemimpinan baru dan negosiasi Brexit semakin intensif.

Bagan di atas menunjukkan GBP/USD (Pound Inggris vs dolar AS). Dolar AS relatif kuat akhir-akhir ini, membantu membebani GBP/USD pasangan mata uang. Tetapi selama tiga minggu terakhir, penurunan tajam dalam pasangan mata uang dapat dikaitkan sebagian besar dengan meningkatnya kelemahan dalam Pound Inggris karena skeptisisme yang meluas atas negosiasi parlemen Brexit dan kelangsungan hidup Theresa May sebagai perdana menteri. Selama tiga minggu terakhir, GBP/USD telah turun tajam dari dekat 1,3200 ke level 1,2600 minggu lalu. Meskipun pop Jumat pada pengunduran diri Mei adalah tanda harapan jeda untuk pound yang terkepung, dalam waktu dekat. ketidakpastian cenderung untuk menerapkan tekanan lebih lanjut pada sterling karena kemungkinan tidak ada kesepakatan, atau Brexit yang keras tetap ada. bangkitnya. Dalam hal ini, target penurunan utama berikutnya untuk GBP/USD saat ini berada di sekitar level support utama 1,2500.

Minyak Mentah Berjangka

Harga minyak mentah terus tertekan pekan lalu karena kekhawatiran atas ketegangan perdagangan AS-China semakin dalam. Kekhawatiran ini telah melanda semua sudut pasar, terutama pasar ekuitas global. Tetapi dampak pada harga minyak sangat parah karena ekspektasi bahwa perang dagang yang ekstensif akan menekan pertumbuhan ekonomi global dan permintaan minyak, terutama di AS dan Cina, konsumen minyak terbesar dunia bangsa.

Selain meningkatnya konflik perdagangan antara dua negara adidaya ekonomi, sejumlah data manufaktur global pekan lalu menunjukkan angka yang lebih rendah dari perkiraan dari Jepang, Jerman, zona euro, dan A.S. Karena sektor manufaktur merupakan sumber utama konsumsi minyak, hasil yang mengecewakan tersebut bukanlah pertanda baik bagi permintaan dan harga. Di sisi penawaran, data inventaris AS dari dua minggu terakhir telah menunjukkan pasokan yang jauh lebih besar dari yang diharapkan, yang juga sangat membebani harga minyak mentah.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik, penurunan minyak mentah berjangka sejak tertinggi akhir April telah diumumkan – sekitar -11% dalam waktu lebih dari sebulan. Sebelum tertinggi itu, harga berada dalam tren naik yang kuat sejak akhir Desember karena OPEC negara dan sekutunya secara sukarela membatasi produksi dalam upaya menstabilkan harga minyak. Juga, ketegangan geopolitik dan sanksi yang melibatkan AS dan negara-negara penghasil minyak utama seperti Iran dan Venezuela membantu mendorong harga. Namun, akhir-akhir ini, kekhawatiran permintaan telah mendorong penurunan tajam di bawah 50-hari dan 200-hari rata-rata bergerak, serta jurusan mendukung di $60. Dalam prosesnya, minyak berjangka jatuh ke level terendah baru dua bulan akhir pekan lalu. Jelas, pemulihan tren naik sebelumnya telah sangat terganggu atau mungkin terbalik. Dengan berlanjutnya tekanan pada minyak karena kekhawatiran perang perdagangan, kemungkinan target penurunan berikutnya adalah di sekitar level support kunci $55.

Imbal Hasil Treasury AS 10 Tahun

Rilisan menit dari awal Mei minggu lalu FOMC pertemuan jelas melanda a dovish nada, menekan imbal hasil obligasi pemerintah seperti patokan imbal hasil Treasury AS 10-tahun. Ringkasan pertemuan FOMC menunjukkan bahwa Federal Reserve kemungkinan akan menahan diri dari menaikkan suku bunga "untuk beberapa waktu." Bahkan lebih dovish adalah penambahan "bahkan jika kondisi ekonomi dan keuangan global terus membaik." Secara umum, ekonomi yang membaik membantu menempatkan tekanan ke atas pada bunga tarif. Tetapi The Fed sekarang mengatakan bahwa mereka akan menahan tekanan itu, setidaknya untuk masa mendatang.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik, imbal hasil Treasury 10-tahun hampir dalam keadaan jatuh bebas sejak mata uang utama atas ganda pola sekitar 3,250% selesai terbentuk pada November tahun lalu. Baru-baru ini, tabel telah berubah dan imbal hasil 10 tahun terbentuk bawah ganda tepat di sekitar level 2,350%. Bagian terbawah pertama terjadi pada akhir Maret, yang mencapai level yang tidak terlihat sejak akhir 2017. Dan pada pertengahan Mei, hasil benchmark turun untuk menguji palung Maret. Sejak titik terendah kedua itu, imbal hasil rebound sampai risalah Fed dovish minggu lalu dirilis, setelah itu imbal hasil secara tentatif turun di bawah double-bottom.

Penurunan kuat dalam imbal hasil obligasi telah didorong dalam beberapa bulan terakhir oleh kekhawatiran perlambatan pertumbuhan ekonomi global, bank sentral yang berubah dovish, dan ekspektasi suku bunga rendah lebih lama. Baru-baru ini, perang dagang yang meningkat antara AS dan China telah menghidupkan kembali kekhawatiran bahwa proteksionis kebijakan kedua belah pihak dapat lebih membebani pertumbuhan ekonomi global. Sekarang The Fed telah mengindikasikan dengan tegas bahwa mereka bermaksud untuk mempertahankan suku bunga, prospek imbal hasil terus netral terhadap kasar di bawah rincian double-bottom.

Indeks Komposit Nasdaq

Kekhawatiran seputar ketegangan perdagangan dan pertumbuhan ekonomi global tidak hanya membebani imbal hasil obligasi dan minyak mentah bulan ini, tetapi juga di pasar ekuitas utama. Contoh kasus, Nasdaq Composite yang padat teknologi telah terpukul keras bulan ini oleh meningkatnya kekhawatiran akan perdagangan yang sedang berlangsung perang antara AS dan China, dan implikasi ekonomi dan bisnis yang berpotensi negatif dari a konflik.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik, Nasdaq Composite baru saja mencapai rekor tertinggi baru pada akhir April – sedikit melampaui tertinggi dari akhir Agustus – sebelum mencapai harga utama. keriangan sekali lagi. Sejak awal Mei, Nasdaq telah mengalami penurunan tajam dan peningkatan volatilitas yang telah menarik indeks turun lebih dari 6% dari level tertinggi baru sepanjang masa. Dalam prosesnya, Nasdaq telah menembus di bawah garis support tren naik utama dan rata-rata pergerakan 50 hari, dan juga telah turun sedikit di bawah area support penting di sekitar 7645. Langsung ke sisi negatifnya adalah rata-rata pergerakan 200 hari utama, saat ini terletak di sekitar level harga 7530. Kerusakan lebih lanjut dan perdagangan berkelanjutan di bawah level itu akan menjadi sinyal teknis bearish yang signifikan untuk indeks.

Indeks Komposit Shanghai

Terakhir, kami memiliki Shanghai Composite (SSEC), indeks ekuitas benchmark paling terkemuka di China. Salah satu indeks global yang paling terpengaruh secara negatif oleh kebangkitan ketegangan perdagangan AS-China, Shanghai Composite saat ini turun lebih dari 12% dari tertinggi April. Meskipun empat bulan pertama tahun ini melihat pemulihan tajam untuk SSEC, penurunan saat ini telah menghapus sekitar setengah dari kenaikan tersebut. Dalam prosesnya, indeks telah jatuh kembali di bawah rata-rata pergerakan 50 hari, mendekati rata-rata pergerakan 200 hari ke sisi bawah, dan membentuk pembalikan yang berpotensi bearish. panji pola. Dengan perincian lebih lanjut dari kedua harga dan negosiasi AS-China, area dukungan utama berikutnya untuk sisi bawah adalah di sekitar level 2700.