Metodologi Tinjauan Pialang Online Investopedia

Metodologi Tinjauan Pialang Online

Ketika kami memulai ulasan broker online 2020 kami pada musim gugur 2019, kami jelas tidak tahu bagaimana dunia kami akan berubah. Kami menyadari bahwa kita semua hidup melalui waktu yang sangat sensitif saat kita menghadapi krisis global ini, dan pasar keuangan telah terpukul sangat keras, berdampak pada semua investor. Misi kami selalu membantu orang membuat keputusan terbaik dan terinformasi yang mereka bisa tentang bagaimana, kapan, dan di mana harus berinvestasi. Mengingat volatilitas pasar baru-baru ini, dan perubahan dalam industri pialang online, kami lebih berkomitmen dari sebelumnya untuk menyediakan pembaca kami dengan ulasan yang tidak bias dan ahli tentang platform investasi teratas untuk investor dari semua tingkatan, untuk setiap jenis pasar.

Untuk itu, kami telah merancang metodologi peringkat ekstensif untuk menemukan broker online terbaik.

Tim kita

Tim peninjau kami dipimpin oleh Theresia W. Carey, yang pertama kali menulis ulasan tentang broker online pada tahun 1992, dan telah menjadi otoritas dalam platform perdagangan dan investasi online selama hampir tiga dekade.

James Chen adalah Direktur Pendidikan Perdagangan dan Investasi kami. Luke Conway adalah Associate Editor kami. Tim peninjau ahli kami meliputi pedagang veteran, pakar pasar keuangan, pendidik investasi, dan peneliti dengan pengalaman puluhan tahun, yang semuanya mahir menggunakan dan meninjau keuangan teknologi.

Proses Peninjauan

Kami merancang sistem yang menilai pialang berdasarkan 12 kategori utama dan 103 variabel. Setiap kategori merangkum elemen penting yang dibutuhkan pengguna untuk mengevaluasi broker online secara menyeluruh.

Untuk mengumpulkan data, kami mengirimkan kuesioner dengan 320 pertanyaan ke broker yang berpartisipasi. Kami memperoleh akun pialang langsung untuk setiap platform dan menggunakan akun tersebut untuk melakukan tes langsung untuk setiap pialang. Banyak broker yang kami ulas memberi kami demonstrasi langsung dari platform dan layanan mereka di kantor kami di New York.

Dari kuesioner, pengujian langsung dari platform broker, dan demonstrasi, kami menilai setiap kategori evaluasi dan menggabungkan skor kategori menjadi peringkat keseluruhan untuk setiap broker.

Persona Perdagangan dan Investasi

Kami percaya pengujian langsung kami harus mewakili bagaimana investor dan pedagang nyata benar-benar menggunakan platform ini. Kami menyadari sejak awal bahwa satu pedagang sangat berbeda dari yang lain.

Untuk mengatasi ini, kami menguji setiap broker pada serangkaian persona investor. Persona kami termasuk Investor Pasif, Investor Aktif, Pedagang Kasual, dan Pedagang Harian. Setiap broker ditempatkan melalui empat skenario perdagangan dan investasi yang berbeda berdasarkan profil berbeda yang kami buat.

Investor Pasif

• Seseorang yang ingin berinvestasi untuk jangka panjang.
• Tujuannya termasuk menabung untuk masa pensiun, meninggalkan kekayaan untuk keluarga, dan pendapatan dividen.
• Persona ini biasanya berinvestasi dalam saham berkapitalisasi besar/blue-chip, ETF, reksa dana, obligasi, aset safe-haven, dan memiliki strategi yang umumnya lebih konservatif. Instrumen perdagangan dan kisaran aset yang tersedia bukanlah perhatian utama.
• Seseorang yang tidak berusaha untuk menjadi sangat aktif dan tidak terus-menerus menonton berita, pasar, atau mengkhawatirkan investasi mereka.
• Kemungkinan menghargai alat yang membantu mengelola portofolio—ringkasan kelas aset, ukuran risiko di seluruh portofolio, saran penyeimbangan kembali.

Investor Aktif

• Seseorang yang berinvestasi untuk jangka panjang, tetapi jauh lebih aktif dengan tren pasar saat ini, berita, dan selalu siap untuk merealokasi portofolio mereka.
• Persona ini biasanya akan berinvestasi dalam saham, ETF, opsi, obligasi, dan biasanya kurang konservatif dibandingkan investor pasif.
• Seseorang yang aktif, tetapi juga tidak melihat portofolio mereka setiap hari
• Kemungkinan menghargai kemampuan untuk menambah aset non-tradisional termasuk asing. saham, kepemilikan mata uang, dan futures. Investor ini mungkin ingin melakukan manajemen portofolio yang lebih maju, seperti mengunci keuntungan atau posisi lindung nilai.
• Akan mencari beberapa fitur charting yang lebih kuat untuk mengidentifikasi tren jangka panjang dan mungkin menggunakan aliran data dan berita fundamental dan teknis berbasis platform untuk menginformasikan level posisi.
• Tertarik pada analisis pasar mendalam tentang topik investasi yang lebih besar dan mencari pendapat ahli untuk mengonfirmasi keputusan perdagangan.

Pedagang Santai

• Seseorang yang mengambil perdagangan jangka pendek ketika peluang muncul dengan sendirinya.
• Orang ini biasanya memperdagangkan saham, opsi, ETF, forex, komoditas, dan mencari platform yang mampu melakukan segalanya meskipun mereka mungkin tidak menggunakan semua fiturnya. Beberapa mungkin mencari kemampuan trading yang sistematis.
• Trader ini cukup agresif dan aktif. Harus dapat mengatur perdagangan multi-kaki dan lebih suka memiliki sistem yang secara otomatis mengusulkan pemberhentian dan kerugian pada posisi.
• Akan menghargai fitur grafik yang kuat, termasuk identifikasi pola grafik waktu nyata dan saran perdagangan.
• Mencari umpan data aktif dari berita yang relevan, fundamental dan teknis. Meskipun sebagian besar keputusan perdagangan dibuat secara independen, ada keinginan untuk melihat konfirmasi dari beberapa sumber ini selama umur posisi.

Pedagang Harian

• Seseorang yang mengeksekusi sejumlah besar perdagangan pendek dan panjang untuk memanfaatkan intraday tindakan harga pasar.
• Orang ini memperdagangkan saham, opsi, valas, dan komoditas dan mencari platform yang mampu melakukan eksekusi cepat, komisi rendah, dan kemungkinan perdagangan sistematis.
• Persona ini sangat agresif dan sangat aktif. Beberapa tingkat otomatisasi merupakan persyaratan untuk identifikasi dan formulasi perdagangan (tingkat henti, ambil untung level yang diinformasikan oleh ukuran utama seperti MA untuk periode waktu yang ditentukan) yang kemudian dapat disesuaikan melalui pedagang memasukkan.
• Mengharapkan semua alat charting dan fungsi lab perdagangan dalam platform serta umpan berita yang kuat dan data harga yang mendekati real-time di berbagai pasar.
• Menginginkan semua fitur ini dalam satu platform, tetapi pasrah karena harus menggunakan beberapa layanan yang dapat melapisi alat dan penyesuaian yang hilang.
• Nyaman dengan kurva belajar dalam platform dan kurang tertarik pada produk yang mudah digunakan jika dibutuhkan dari perdagangan yang disesuaikan.

Menguji pialang pada empat tingkat ini memberi kami wawasan yang signifikan tentang bagaimana pialang ini akan berlaku untuk berbagai jenis investor, mulai dari pemula hingga yang lebih maju pedagang. Ini memungkinkan kami untuk lebih akurat merekomendasikan broker kepada pengguna yang tepat.

Kategori Evaluasi

Dengan mempertimbangkan investor ritel individu, kami melihat secara kritis layanan dan teknologi yang disediakan oleh broker online. Kami mengatur analisis kami ke dalam 12 kategori, menilai setiap broker untuk kinerjanya di setiap kategori.

Kategori Ulasan	Pembobotan	Variabel
Jenis Pesanan	6%	13
Pengalaman Perdagangan	10%	8
Kegunaan	16%	9
Rentang Penawaran	8%	12
Fasilitas Penelitian	8%	10
Teknologi Perdagangan	8%	7
Analisis Portofolio	8%	7
Pelayanan pelanggan	10%	6
Pendidikan	4%	7
Keamanan	4%	3
Biaya	8%	16
Fasilitas Akun	10%	5

Setiap investor memiliki kebutuhan yang berbeda-beda. Investor baru membutuhkan broker online dengan platform yang mudah digunakan dan sumber daya pendidikan, sedangkan pedagang opsi membutuhkan alat analisis risiko dan cara untuk memodelkan berbagai strategi. Selain peringkat kami secara keseluruhan, kami memberikan peringkat untuk sepuluh gaya perdagangan dan investasi. Dalam setiap kasus, kami menggunakan data yang sama dan menimbang ulang fitur yang paling penting untuk gaya tersebut. Rincian yang tepat dari pembobotan ulang disediakan pada masing-masing: penghargaan kategori.

Jenis Pesanan

Kategori jenis pesanan dievaluasi berdasarkan jenis pesanan yang dapat dilakukan pelanggan menggunakan platform perantara. Untuk kategori ini, kami mencari jenis pesanan yang kurang umum yang dapat berguna bagi investor dan pedagang yang tidak berpengalaman, hingga tingkat lanjut. Kami juga melihat apakah jenis pesanan ini tersedia di seluruh platform perangkat lunak seluler, web, dan desktop.

Skor yang lebih tinggi di bagian ini mencakup jenis pesanan berikut di setiap platform broker:

• Hentikan Batas
• Pesanan Bersyarat
• Trailing Stop
• Batas Trailing Stop
• Pasar jika Tersentuh
• Pasar di Tutup
• Pasar Terbuka
• Batasi jika Tersentuh
• Batas Tutup
• Batas Buka
• Pilihan Lot Pajak
• Perdagangan Keranjang
• Pesanan Penutupan yang Diisi sebelumnya

Pengalaman Perdagangan

Kategori ini mengevaluasi keseluruhan alur kerja untuk menempatkan pesanan. Penekanan utama dalam kategori ini adalah alur kerja yang berkembang secara logis dari satu langkah ke langkah berikutnya. Kami memeriksa cara pedagang diberitahu bahwa pesanan dieksekusi, seperti pemberitahuan pop-up, pembaruan status pesanan, dan/atau teks di perangkat seluler saat pesanan terisi.

Untuk menilai bagian ini, kami mendokumentasikan pengalaman kami menggunakan platform dengan cara yang biasa digunakan oleh berbagai jenis investor. Kategori ini berfokus pada cara pengguna dapat menyesuaikan pengalaman mereka di berbagai platform yang ditawarkan oleh broker.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Alur kerja keseluruhan platform desktop dan web
• Alur kerja keseluruhan platform seluler
• Kustomisasi pengalaman perdagangan
• Fungsionalitas perdagangan grafik
• Kutipan streaming waktu nyata
• Kemampuan untuk mementaskan dan memasukkan banyak pesanan

Teknologi Perdagangan

Kategori ini terutama mengevaluasi apa yang terjadi setelah pedagang mengirimkan pesanan dan juga menangani data sebelum dan sesudah perdagangan.

Kami mengevaluasi kualitas data yang tersedia selama proses entri pesanan dengan penekanan pada streaming data waktu nyata. Ketersediaan strategi perbaikan harga dan teknologi perutean pesanan pintar (yang menemukan tawaran atau penawaran terbaik) diperlukan untuk mendapatkan peringkat teratas dalam kategori ini. Kami menanyakan apakah mesin perutean pesanan broker menggunakan mesin semprot atau mesin sekuensial; spray routing menghubungi beberapa tempat secara bersamaan dan kurang cenderung untuk mengeksekusi pesanan melalui rute yang menawarkan pembayaran untuk aliran pesanan. Pialang yang menawarkan peningkatan harga—penjualan di atas harga penawaran atau pembelian di bawah harga penawaran—menerima sebagian kecil poin tergantung pada porsi transaksi mereka yang diuntungkan.

Nilai tertinggi dalam kategori ini mengharuskan broker menawarkan:

• Kemampuan untuk melakukan backtest dan membuat perdagangan otomatis berdasarkan kriteria khusus
• Perutean pesanan yang menekankan peningkatan harga tidak mengoptimalkan pembayaran untuk aliran pesanan
• Kemampuan untuk menyesuaikan pengalaman perdagangan, seperti menetapkan jumlah default saham atau jenis pesanan

Kegunaan

Sementara pengalaman perdagangan mengevaluasi proses alur kerja perdagangan dan investasi, kategori ini secara khusus mengevaluasi keseluruhan navigasi situs dan kemudahan penggunaan.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Navigasi sederhana dari perangkat lunak yang dapat diunduh, platform web, dan aplikasi seluler
• Berbagai fitur yang dapat disesuaikan bagi pengguna untuk menyesuaikan platform dengan kebutuhan mereka
• Proses pengaturan akun yang mudah dan sederhana
• Tiket pesanan di mana-mana yang tersedia di seluruh platform 
• Semua jenis pesanan di platform utama juga tersedia di aplikasi seluler
• Daftar pantauan yang disimpan di ponsel dibawa ke platform lain dan sebaliknya
• Kutipan harga streaming real-time, penelitian, dan berita agar pengguna selalu up-to-date

Rentang Penawaran

Kategori ini mengevaluasi sejauh mana kelas aset yang dapat diperdagangkan oleh pelanggan pialang secara online.

Kami memberikan poin untuk keragaman investasi yang dapat diperdagangkan secara online, dengan sebagian poin diberikan untuk mereka yang hanya dapat diperdagangkan dengan menghubungi broker langsung. Karena perdagangan saham panjang dan pendek, serta pesanan opsi satu kaki, sekarang menjadi standar, kami tidak memberikan poin untuk transaksi tersebut.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Inventaris saham besar yang dapat dijual pendek, yang ditentukan oleh jumlah saham dalam daftar mudah dipinjam oleh broker
• Kemampuan untuk memperdagangkan opsi kompleks secara online
• Jumlah reksa dana tanpa transaksi yang tersedia, serta jumlah keseluruhan reksa dana yang ditawarkan
• Kemampuan untuk memperdagangkan obligasi korporasi dan pemerintah daerah serta perbendaharaan, CD, dan utang internasional
• Akses langsung ke pasar internasional
• Penasihat robo yang terintegrasi ke dalam platform pialang. Penasihat robo yang memerlukan login terpisah menerima lebih sedikit poin.
• Ketersediaan cryptocurrency dan kemampuan pengguna untuk menarik kepemilikan crypto mereka ke dompet mereka sendiri

Fasilitas Penelitian

Kategori ini mengevaluasi kualitas dan aksesibilitas penelitian, kutipan, dan pembuatan bagan.

Kami mencari penelitian, berita, dan grafik yang terkait dengan portofolio pelanggan dan daftar pantauan, kualitas penelitian milik dan pihak ketiga dan integrasinya dengan sisa situs, dan kualitas penyaring.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Penyaring saham, ETF, opsi, reksa dana, dan pendapatan tetap yang dapat disesuaikan dan digunakan kembali yang menghasilkan hasil yang dapat ditindaklanjuti, seperti menambah daftar pantauan atau membuka tiket pesanan
• Fitur pembuatan ide perdagangan
• Bagan yang kuat dan dapat disesuaikan
• Berita streaming real-time yang dapat disaring berdasarkan daftar keinginan aset, kepemilikan portofolio, atau outlet berita tertentu
• Kutipan tingkat II
• Riset analis
• Riset premium, baik milik sendiri maupun pihak ketiga. Poin dikurangi untuk penelitian yang menghasilkan biaya tambahan
• Alat dan kalkulator yang berguna

Analisis Portofolio

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Laporan yang ditata dengan jelas, diperbarui secara real-time, menunjukkan saldo, posisi, dan status margin saat ini
• Laporan analisis portofolio yang dapat disesuaikan dengan tautan ke berita dan penelitian
• Seluruh riwayat transaksi 
• Kemampuan untuk menimbang portofolio seseorang atau membandingkannya dengan indeks atau indikator yang disesuaikan
• Pelaporan pajak juga termasuk dalam kategori ini. Kredit penuh diberikan untuk laporan yang dapat dibuat di situs web broker, tanpa biaya tambahan atau entri data.
• Kredit sebagian diberikan kepada pialang yang mengisi layanan seperti GainsKeeper dan Maxit (program analisis dan pelaporan pajak) dengan biaya tambahan.
• Jurnal Perdagangan bagi pengguna untuk mencatat informasi penting tentang investasi atau perdagangan mereka
• Kalkulator tingkat pengembalian internal

Pelayanan pelanggan

Kategori ini mengevaluasi proses yang dilalui pelanggan saat terjadi kesalahan, atau saat pelanggan membutuhkan pegangan tangan tambahan.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Bantuan online mudah ditemukan dan digunakan. Bantuan peka konteks mendapatkan poin tambahan
• Ketersediaan obrolan langsung, panduan pengguna, dan pertanyaan umum
• Waktu tunggu yang singkat untuk bantuan di telepon
• Kemampuan untuk mengunjungi broker secara langsung
• Kapasitas sistem untuk menangani lonjakan perdagangan

Pendidikan

Kategori ini mengevaluasi penawaran pendidikan yang dimiliki pialang agar klien mereka dapat menjadi lebih maju.

Nilai tertinggi dalam kategori ini membutuhkan:

• Video pendidikan, webinar, dan artikel
• Acara pendidikan langsung 
• Informasi tentang peristiwa kehidupan yang dapat memiliki efek signifikan pada situasi keuangan seperti warisan atau perceraian
• Glosarium terminologi keuangan dan pialang bagi pedagang dan investor untuk lebih memahami bagaimana mereka berinteraksi dengan pasar

Biaya

Kategori ini mengevaluasi bottom line untuk menggunakan platform dan layanan broker.

Tahun ini kami telah memperbarui metodologi kami untuk mencerminkan apa yang telah menjadi standar industri—perdagangan ekuitas bebas komisi. Ini berarti bahwa pialang yang masih membebankan komisi pada perdagangan ekuitas tertinggal.

Kredit penuh dalam kategori ini dapat diperoleh dengan:

• Komisi nol pada perdagangan ekuitas
• Tidak ada biaya per-kaki untuk perdagangan opsi 
• Biaya rendah untuk kontrak opsi
• Transaksi reksa dana di bawah $10 untuk dana yang tidak termasuk dalam daftar tanpa biaya transaksi
• Margin suku bunga di bawah 7%
• Biaya rendah (atau tidak sama sekali) untuk aksi korporasi wajib
• Tidak ada pemeliharaan akun, tidak aktif, transfer akun, penutupan akun, transfer, cek, reorganisasi, atau biaya akses perangkat lunak

Bagaimana Pialang Menghasilkan Uang untuk Anda dan Dari Anda

Tekanan biaya nol telah mengubah model bisnis untuk sebagian besar broker online. Sebagai pengganti biaya, cara pialang menghasilkan uang dari Anda kurang jelas—seperti juga beberapa cara halus mereka menghasilkan uang untuk Anda.

• Bunga tunai 
• Pembayaran untuk aliran pesanan
• Program pinjaman saham 
• Margin Portofolio

Keamanan

Kategori ini diukur berdasarkan fitur keamanan broker dan bagaimana tingkat komitmen yang ditunjukkan broker dalam menjaga keamanan informasi sensitif kliennya.

Kredit penuh dalam kategori ini dapat diperoleh dengan memiliki fitur berikut:

• Otentikasi dua faktor
• Statistik pengukuran keamanan oleh evaluator pihak ketiga
• Persyaratan kekuatan kata sandi yang tinggi
• Masuk melalui identifikasi biometrik (sidik jari, retina, id wajah) di perangkat seluler
• Kelebihan asuransi SIPC

Fasilitas Akun

Fasilitas akun dievaluasi dengan melihat layanan tambahan yang ditawarkan broker selain fitur perdagangan dan investasi standar.

Skor tinggi dalam kategori ini meliputi:

• Margin portofolio untuk pelanggan yang memenuhi syarat
• Program pinjaman saham yang dapat dipilih oleh pelanggan
• Suku bunga yang dibayarkan pada saldo tunai
• Uang tunai dua arah menyapu dana pasar uang yang optimal
• Reinvestasi dividen otomatis

Bagaimana Kami Memperbarui Data

Peringkat broker online kami didasarkan pada semua informasi yang tersedia pada saat kami melakukan tinjauan kami. Kami menyadari bahwa broker online melakukan penyesuaian platform, peningkatan produk, dan perubahan harga secara terus-menerus, dan data yang kami sertakan dalam tinjauan kami dapat berubah dari waktu ke waktu. Kami terus-menerus berhubungan dengan broker online di peringkat kami untuk tetap mengikuti perubahan mereka sehingga kami dapat memperbarui ulasan kami.

Kesimpulan

Seperti yang kami nyatakan di seluruh ulasan broker online kami, semua investor adalah unik dan memiliki berbagai kebutuhan berdasarkan tujuan mereka. Kami percaya bahwa proses tinjauan komprehensif kami mencakup kebutuhan tersebut selengkap mungkin mengingat informasi yang tersedia bagi kami saat itu. Meskipun akan selalu ada outlier, kami yakin bahwa kami telah menerapkan metodologi yang paling berguna untuk meninjau dan memberi peringkat pialang online menurut kasus penggunaan paling populer di kalangan pedagang dan investor online.

Kami berterima kasih atas kepercayaan Anda.