Pedagang Opsi Dominion (D) Berenergi Sebelum Penghasilan

Investor Dominion Energy, Inc. (D) telah menjaga kisaran harga saham terikat menjelang laporan pendapatan kuartal kedua fiskal perusahaan. Pada pandangan pertama, tampaknya pedagang opsi bersiap untuk langkah positif, karena jumlah opsi panggilan sedang berkembang di minat terbuka. Aktivitas opsi yang tidak biasa dapat menciptakan tren kenaikan yang kuat dalam aksi harga jika Dominion memberikan kejutan pendapatan yang positif.

Semakin banyak opsi panggilan tetap menjadi minat terbuka untuk Dominion Energy, dan premi opsi saat ini pada tingkat yang biasanya tinggi. Volume perdagangan menunjukkan bahwa pedagang telah membeli panggilan dan menjual menempatkan untuk mengantisipasi laporan pendapatan yang menguntungkan. Jika taruhan ini dibatalkan, itu bisa mengakibatkan tekanan ke bawah yang tidak terduga pada harga saham Dominion Energy.

Memprediksi secara akurat arah pergerakan saham setelah melaporkan pendapatan adalah sulit. Namun, perbandingan antara aktivitas opsi saham dan aksi harga menunjukkan bahwa, jika Dominion memberikan laporan negatif, harga saham perusahaan bisa turun secara signifikan, bergerak di bawahnya 20 hari

rata-rata bergerak setelah laporan. Ini bisa terjadi karena opsi dihargai untuk bergerak ke atas, tetapi berita buruk yang tidak terduga dapat mengejutkan para pedagang dan membuat penurunan harga saham dengan cepat.

Perbandingan antara rincian harga saham dan perilaku opsi dapat memberikan wawasan yang berharga bagi pengamat grafik; namun, perlu dipahami konteks di mana perilaku harga ini terjadi. Grafik di bawah ini menggambarkan aksi harga untuk harga saham Dominion Energy pada penutupan pasar pada hari Rabu, 13 Agustus. 4. Ini membuat penyiapan yang mengarah ke laporan penghasilan.

Tren saat ini

Selama sebulan terakhir, tren saham Dominion tetap berada di tengah kisaran volatilitas, sementara naik di atas dan di bawah rata-rata pergerakan 20 hari. Dalam periode waktu ini, perlu diperhatikan bahwa harga saham D terendah kira-kira $74 pada awal Juli, sedangkan harga saham D tertinggi pada periode waktu yang sama adalah sekitar $78 pada pertengahan Juli. Harga ditutup di wilayah tengah yang digambarkan oleh studi teknis pada grafik ini.

Studi dibentuk oleh 20 hari Saluran Keltner indikator. Ini menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan dari Rentang Benar Rata-rata (ATR) untuk saham. Array ini membantu untuk menyoroti bagaimana harga telah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 20 hari dalam seminggu sebelum penghasilan. Pergerakan harga dari saham Dominion ini menyiratkan bahwa investor mewaspadai laporan pendapatan.

Dalam konteks ini di mana tren harga untuk Dominion tetap dalam kisaran rata-rata, pengamat grafik dapat mengenali bahwa pedagang dan investor mengekspresikan ambivalensi terhadap pendapatan. Perlu dicatat bahwa harga saham telah dua kali naik jauh di atas rata-rata pergerakan 20 hari, hanya untuk jatuh kembali ke level itu. Itu membuatnya penting bagi pengamat grafik untuk menentukan apakah langkah tersebut mencerminkan ekspektasi investor mengenai pendapatan.

Detail perdagangan opsi dapat memberikan konteks tambahan untuk membantu pengamat grafik membentuk opini tentang ekspektasi investor. Baru-baru ini, pedagang opsi lebih menyukai panggilan daripada menempatkan dengan margin tipis, meskipun minat terbuka memiliki jumlah put yang sedikit lebih besar daripada panggilan. Biasanya, volume ini menunjukkan bahwa pedagang perlahan mengubah ekspektasi mereka terhadap laporan pendapatan.

Aktivitas Perdagangan

Pedagang opsi menyadari bahwa saham Dominion tetap dalam kisaran rata-rata dan telah menetapkan harga mereka opsi sebagai taruhan bahwa stok akan ditutup dalam salah satu dari dua kotak yang digambarkan dalam grafik antara hari ini dan Agustus 13, hari Jumat setelah laporan pendapatan dirilis. Kotak berbingkai hijau menunjukkan harga yang ditawarkan oleh penjual opsi panggilan. Ini menyiratkan kemungkinan 40% bahwa saham Dominion akan ditutup dalam kisaran ini pada akhir minggu jika harga naik lebih tinggi. Kotak merah mewakili harga untuk opsi put dengan probabilitas 31% jika produsen turun pada pengumuman.

Sangat penting untuk dicatat bahwa minat terbuka menampilkan lebih dari 33.800 panggilan dibandingkan dengan 34.500 panggilan. Namun, perlu dicatat bahwa, pada hari Rabu, volume opsi panggilan melebihi harga 1,5 banding 1, menunjukkan bias baru-baru ini yang dimiliki pedagang opsi dalam menambahkan panggilan versus penempatan. Ini bisa menunjukkan bahwa pembeli opsi mendapatkan kepercayaan diri. Namun, karena call box dan put box memiliki ukuran yang relatif sama, ini memberitahu kita bahwa persentase pertumbuhan call option yang diperdagangkan hanya sedikit mencondongkan ekspektasi lebih tinggi.

Garis ungu pada grafik dihasilkan oleh studi Keltner Channel 10 hari yang ditetapkan pada empat kali ATR. Ukuran ini cenderung menciptakan wilayah yang sangat berkorelasi kuat dukungan dan perlawanan dalam aksi harga. Daerah ini muncul ketika garis saluran membuat perubahan yang nyata dalam tiga bulan sebelumnya.

Level yang ditandai dengan belokan dijelaskan dalam bagan di bawah ini. Apa yang penting dalam bagan ini adalah bahwa harga panggilan dan harga berada dalam jarak yang sangat dekat dengan banyak ruang untuk dijalankan, tetapi dengan sedikit lebih banyak ruang untuk sisi atas. Ini menunjukkan bahwa pembeli opsi tidak memiliki keyakinan yang kuat tentang bagaimana perusahaan akan melaporkan, meskipun volume panggilan baru-baru ini lebih besar daripada volume yang dimasukkan. Meskipun investor dan pedagang opsi tidak mengharapkannya, laporan mengejutkan akan mendorong harga secara dramatis lebih tinggi atau lebih rendah.

Level support dan resistance ini menunjukkan kisaran besar support dan resistance untuk harga. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa berita apa pun, baik yang buruk maupun yang baik, akan mengejutkan investor dan dapat menghasilkan pergerakan yang luar biasa besar. Setelah pengumuman pendapatan sebelumnya, saham Dominion turun 1,8% sehari setelah pendapatan dan terus turun selama beberapa minggu ke depan. Investor mungkin mengharapkan jenis pergerakan harga yang berbeda setelah pengumuman ini. Dengan banyak ruang dalam kisaran volatilitas, harga saham bisa naik atau turun lebih dari yang diharapkan.

Dampak Pasar

Saham Dominion biasanya bergerak ringan setelah pendapatan, sehingga laporan tersebut tidak mungkin mempengaruhi indeks secara langsung. Namun, apa pun yang dikatakan laporan itu, kemungkinan akan berdampak nyata pada saham di sektor utilitas. Laporan positif dapat mengangkat saham lain di sektor ini seperti NextEra Energy, Inc. (NEE), Perusahaan Energi Duke (DUK), atau Exelon Corporation (EXC). Itu juga bisa mempengaruhi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti State Street's Utilities Sector Fund ETF (XLU) atau VanEck Vectors Uranium+Energi Nuklir ETF (NLR).