Trader Opsi Activision (ATVI) Siap Naik Level

Investor dari Activision Blizzard, Inc. (ATVI) telah menyatakan pesimisme menjelang pengumuman pendapatan kuartal kedua fiskal perusahaan dengan menjual turun harga saham. Perlu dicatat bahwa harga saham ATVI telah jatuh karena karyawan Activision Blizzard memprotes penanganan perusahaan atas tuduhan pelecehan seksual dan diskriminasi. Terlepas dari itu, pada pandangan pertama, tampaknya pedagang opsi memprediksi pergerakan positif, karena ada peningkatan jumlah opsi panggilan dalam minat terbuka. Volume opsi yang tidak biasa ini berpotensi menciptakan tekanan ke bawah yang kuat pada harga saham jika ATVI memberikan kejutan pendapatan negatif.

Semakin banyak opsi panggilan tetap menjadi minat terbuka untuk Activision Blizzard, dan premi opsi luar biasa tinggi sekarang. Volume perdagangan menunjukkan bahwa pedagang opsi telah membeli panggilan dan menjual menempatkan mengharapkan pengumuman laba yang positif. Melepaskan taruhan ini dapat menciptakan tekanan ke bawah yang tidak terduga pada harga saham ATVI.

Memprediksi dengan benar arah saham akan bergerak mengikuti pendapatan itu menantang. Namun, kontras dari aksi harga saham dan aktivitas perdagangan opsi menunjukkan bahwa, jika ATVI memberikan laporan negatif, harga saham perusahaan bisa turun secara signifikan, bergerak lebih jauh dari 20 hari rata-rata bergerak pada hari-hari setelah pengumuman. Ini bisa terjadi karena opsi dihargai untuk bergerak ke atas, tetapi laporan yang sangat buruk dapat membuat para pedagang lengah dan membuat penurunan harga saham dengan cepat.

Dengan membandingkan rincian harga saham dan perilaku opsi, pengamat grafik dapat memperoleh wawasan yang berharga, meskipun sangat penting untuk memahami konteks di mana perilaku harga ini terjadi. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga untuk harga saham ATVI per 30 Juli. Ini menciptakan pengaturan yang mengarah ke pengumuman pendapatan.

Tren saat ini

Tren satu bulan saham ATVI membuat harga saham turun jauh di bawah rata-rata pergerakan 20 hari, menuju kisaran volatilitas yang ekstrem. Selama periode ini, harga saham Activision Blizzard terendah adalah sekitar $81 pada akhir Juli. Harga saham tertinggi selama sebulan terakhir adalah sekitar $96, pada akhir Juni. Harga ditutup di wilayah yang lebih rendah yang ditunjukkan oleh studi teknis pada grafik ini.

dia belajar dibentuk oleh 20 hari Saluran Keltner indikator. Ini menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan dari Rentang Benar Rata-rata (ATR) untuk saham. Array ini membantu menyoroti cara harga bergerak ke kisaran terendah dalam seminggu sebelum penghasilan. Pergerakan harga dari saham ATVI ini menyiratkan bahwa investor mengharapkan hasil laba yang negatif.

Dalam konteks di mana tren harga saham ATVI telah jatuh ke kisaran ekstrim, grafik pengamat dapat mengenali bahwa investor dan pedagang menunjukkan pesimisme menuju pendapatan Pengumuman. Pada minggu sebelum pendapatan, harga saham ATVI turun lebih dekat di bawah rata-rata pergerakan 20 hari. Itu membuatnya penting bagi pengamat grafik untuk menduga apakah langkah tersebut merupakan indikasi ekspektasi investor untuk laporan pendapatan yang menguntungkan atau tidak.

Detail perdagangan opsi dapat memberikan konteks ekstra untuk membantu pengamat grafik membentuk opini tentang ekspektasi investor. Baru-baru ini, pedagang opsi lebih menyukai panggilan daripada menempatkan dengan margin yang meningkat. Biasanya, ini menunjukkan bahwa investor mengharapkan laporan pendapatan positif dan pedagang tampaknya mengharapkan ATVI untuk tren lebih tinggi setelah pendapatan.

Aktivitas Perdagangan

Pedagang opsi menyadari bahwa saham ATVI berada dalam kisaran ekstrem dan telah menetapkan harga opsi mereka sebagai bertaruh bahwa stok akan ditutup dalam salah satu dari dua kotak yang digambarkan dalam grafik antara hari ini dan Agustus 6, hari Jumat setelah laporan pendapatan dirilis. Kotak berbingkai hijau menunjukkan harga yang ditawarkan oleh penjual opsi panggilan. Ini menyiratkan peluang 34% bahwa saham Activision akan ditutup dalam kisaran ini pada akhir minggu jika harga naik lebih tinggi. Kotak merah mewakili harga untuk opsi put dengan probabilitas 34% jika harga turun pada pengumuman.

Penting untuk dicatat bahwa minat terbuka menampilkan lebih dari 256.000 opsi panggilan aktif dibandingkan dengan kira-kira 213.000 opsi put, menunjukkan bias yang dimiliki pembeli opsi, serta lebih dari setengah perdagangan disebut pilihan. Jumlah ini biasanya menyiratkan bahwa pedagang opsi panggilan mengharapkan kenaikan harga. Namun, karena call box dan put box berukuran relatif sama, ini memberi tahu kita bahwa persentase tinggi dari opsi panggilan yang diperdagangkan hanya sedikit mencondongkan ekspektasi lebih tinggi.

Garis ungu pada grafik dihasilkan oleh studi Keltner Channel 10 hari yang ditetapkan pada empat kali ATR. Ukuran ini cenderung menciptakan wilayah yang sangat berkorelasi kuat dukungan dan perlawanan dalam aksi harga. Daerah ini muncul ketika garis saluran membuat perubahan yang nyata dalam tiga bulan sebelumnya.

Level yang ditandai dengan belokan dijelaskan dalam bagan di bawah ini. Apa yang penting dalam grafik ini adalah bahwa harga call dan put berada dalam jarak yang sangat dekat dengan banyak ruang untuk bergerak ke atas dibandingkan dengan ke bawah. Ini menunjukkan bahwa pembeli opsi memiliki keyakinan yang kuat tentang bagaimana perusahaan akan melaporkan, karena panggilan dibeli melalui penempatan. Meskipun investor dan pedagang opsi tidak mengharapkannya, laporan mengejutkan dapat mendorong harga secara dramatis lebih tinggi atau lebih rendah.

Level support dan resistance ini menunjukkan kisaran besar support dan resistance untuk harga. Akibatnya, ada kemungkinan bahwa berita apa pun, baik yang buruk atau bagus, akan mengejutkan investor dan dapat menghasilkan pergerakan yang luar biasa besar. Setelah pengumuman pendapatan sebelumnya, saham Activision naik 1,5% pada hari berikutnya dan secara bertahap naik pada minggu berikutnya, sebelum bergerak di atas rata-rata pergerakan 20 hari. Investor mungkin mengharapkan pergerakan harga yang sama setelah pengumuman ini. Dengan banyak ruang dalam kisaran volatilitas, harga saham bisa naik atau turun lebih dari yang diharapkan.

Dampak Pasar

Bagaimana perusahaan menangani protes karyawannya mungkin memiliki dampak signifikan pada pergerakan harga saham, terlepas dari apakah Activision Blizzard memposting laporan pendapatan yang menguntungkan. Saham ATVI telah melakukan pergerakan drastis setelah pendapatan di masa lalu, sehingga hasilnya bisa menggerakkan harga indeks secara langsung.

Namun, apa pun yang dikatakan laporan itu, kemungkinan akan berdampak langsung pada saham di sektor game elektronik. Laporan positif dapat mengangkat saham lain di sektor ini seperti Electronic Arts Inc. (EA), Laut Terbatas (SE), atau Perusahaan Roblox (RBLX). Itu juga bisa mempengaruhi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti ETF Global X Video Games & Esports (PAHLAWAN) atau bahkan ETF QQQ Trust Invesco (QQQ).