Penghasilan Microsoft: Apa yang Harus Diperhatikan Dari MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) telah memulai akuisisi di tengah kinerja keuangan yang kuat selama setahun terakhir, membeli perusahaan di bidang perawatan kesehatan, kecerdasan buatan (AI), dan keamanan siber. Pada bulan April, perusahaan setuju untuk membeli perusahaan pengenalan suara AI Nuance Communications Inc. (NUAN) sebesar $16 miliar. Awal bulan ini, Microsoft mengatakan setuju untuk membayar lebih dari $500 juta untuk perusahaan perangkat lunak keamanan RiskIQ Inc. di tengah meningkatnya serangan siber profil tinggi.

Investor akan menilai dampak jangka panjang dari kesepakatan ini dan kinerja keuangan terbaru perusahaan saat melaporkan pendapatan pada 27 Juli 2021 untuk Q4 FY 2021. Tahun fiskal Microsoft 2021 berakhir pada 30 Juni. Analis memperkirakan kuat dari tahun ke tahun (

YOY) pertumbuhan laba per saham yang disesuaikan perusahaan (EPS) dan pendapatan.

Investor juga akan fokus pada pertumbuhan pendapatan YOY di Azure, yang merupakan komponen utama cloud Microsoft bisnis komputasi yang menawarkan serangkaian layanan lengkap untuk pengembang, profesional TI, dan perusahaan. Analis memperkirakan pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan Azure, meskipun pada laju paling lambat setidaknya dalam empat tahun terakhir.

Saham Microsoft telah mengungguli pasar yang lebih luas selama setahun terakhir, tetapi kinerja yang lebih baik itu baru dimulai pada akhir Juni 2021. Saham mengikuti pasar dari pertengahan Juli 2020 hingga sekitar awal November 2020. Setelah itu, sebagian besar berkinerja buruk hingga pertengahan hingga akhir Juni 2021. Saham Microsoft telah memberikan pengembalian total 44,4% selama setahun terakhir, di atas total pengembalian S&P 500 sebesar 36,4%.

Riwayat Penghasilan Microsoft

Saham merosot setelah Microsoft melaporkan hasil keuangan untuk Q3 TA 2021 meskipun mengalahkan pendapatan analis dan perkiraan pendapatan. EPS yang disesuaikan naik 39,4% dibandingkan kuartal tahun lalu. Pendapatan tumbuh 19,1% YOY. Itu adalah laju pertumbuhan tercepat untuk kedua metrik setidaknya dalam 17 kuartal. Perusahaan mencatat bahwa adopsi digital terus meningkat di tengah pandemi COVID-19 yang sedang berlangsung karena semakin banyak bisnis yang memindahkan operasi mereka ke cloud.

Microsoft juga mengalahkan ekspektasi pendapatan dan pendapatan analis untuk Q2 TA 2021. EPS yang disesuaikan naik 34,1% YOY, melanjutkan tren akselerasi yang dimulai pada kuartal sebelumnya. Pendapatan tumbuh 16,7%, laju tercepat sejak Q1 FY 2019. Perusahaan menyoroti peran yang dimainkan platform cloud komprehensifnya dalam percepatan transformasi digital yang disebutkan di atas.

Analis memperkirakan kinerja keuangan Microsoft yang kuat akan berlanjut di Q4 TA 2021, meskipun lebih lambat dari Q3. EPS yang disesuaikan diperkirakan akan naik 30,7% karena pendapatan meningkat 16,4% dibandingkan dengan kuartal tahun lalu. Untuk TA 2021 setahun penuh, analis memperkirakan bahwa EPS yang disesuaikan akan naik 34,1% karena pendapatan tahunan naik 16,2%. Itu akan menjadi langkah tercepat untuk kedua metrik setidaknya dalam enam tahun.

Statistik Kunci Microsoft
Perkiraan untuk Q4 2021 (TA)	Q4 2020 (TA)	Q4 2019 (TA)
Laba Per Saham yang Disesuaikan ($)	1.91	1.46	1.37
Pendapatan ($B)	44.3	38.0	33.7
Pertumbuhan YOY dalam Pendapatan Microsoft Azure (%)	43.1	46.7	63.5

^{Sumber: Alfa Terlihat}

Metrik Kunci

Seperti disebutkan di atas, investor juga akan fokus pada pertumbuhan pendapatan di Azure, yang terbentuk, bersama dengan layanan seperti SQL server dan Visual Studio, bagian dari segmen Intelligent Cloud Microsoft. Azure adalah platform cloud yang menawarkan pengembang, profesional TI, dan perusahaan seperangkat alat dan layanan yang dapat digunakan untuk jaringan, penyimpanan, layanan aplikasi seluler dan web, AI, Internet of Sesuatu (IoT), dan berbagai kebutuhan komputasi lainnya. Ini menangkap sekitar 20% pangsa pasar cloud global senilai $150 miliar pada akhir Q1 2021. Microsoft Azure adalah yang kedua setelah Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services dalam hal pangsa pasar cloud global. Azure diharapkan mendapat manfaat dari akuisisi baru-baru ini oleh Microsoft: AT&T Inc.'s (T) Teknologi Jaringan Cloud. AT&T masih akan mengoperasikan jaringannya, tetapi Microsoft akan menangani operasi cloud 5G operator nirkabel.

Azure telah menjadi pendorong penting pertumbuhan di Microsoft dalam beberapa tahun terakhir, melampaui pertumbuhan pendapatan perusahaan secara keseluruhan. Meskipun kinerja yang unggul, laju pertumbuhan telah melambat. Pendapatan tahunan Azure tumbuh 115,5% di TA 2016 dan melambat di setiap tahun sejak saat itu, melambat menjadi 56,3% di TA 2020. Pada Q1 TA 2021, pendapatan triwulanan Azure melanjutkan tren itu, meningkat pada kecepatan YOY sebesar 44,9%. Namun, pertumbuhan itu mulai meningkat lagi, naik 47,2% YOY di kuartal kedua dan 50,4% YOY di kuartal ketiga. Analis memperkirakan pendapatan Azure tumbuh 43,1% pada Q4 TA 2021, mematahkan tren akselerasi tetapi masih merupakan kecepatan yang kuat. Untuk TA 2021 setahun penuh, analis memperkirakan pendapatan Azure tumbuh 45,2% menjadi $29,6 miliar. Jika analis benar dalam perkiraan mereka untuk Azure dan pendapatan seluruh perusahaan, Azure akan menyumbang sekitar 18% dari total pendapatan Microsoft.