Pembelian Kembali dan Teknologi Mendorong Pasar Bull 2019

Gerakan Utama

Menuju musim pendapatan Q1 2019 – yang secara resmi dimulai pada hari Jumat ketika JPMorgan Chase & Co. (JPM) dan Wells Fargo & Company (WFC) merilis nomor mereka – investor khawatir bahwa berbagi pembelian kembali periode pemadaman akan membantu memulai putaran penjualan, seperti yang terjadi pada awal Oktober 2018.

Seringkali, selama tiga sampai empat minggu sebelum perusahaan merilis pendapatannya – periode pemadaman – perusahaan akan menghentikan sementara program pembelian kembali saham yang telah mereka terapkan untuk menghindari tuduhan melakukan perdagangan orang dalam informasi. Tim manajemen memperkirakan bahwa, jika mereka harus berhenti berdagang karena informasi orang dalam yang mereka miliki, perusahaan mungkin juga harus berhenti. Untuk perusahaan yang membeli kembali sebagian besar saham mereka, jeda pembelian ini selama periode pemadaman dapat memiliki dampak dramatis pada nilai saham mereka karena permintaan akan saham mereka menurun.

Untungnya, kekhawatiran ini tidak pernah terwujud menjelang musim pendapatan Q1 2019. Tampaknya investor memutuskan untuk bersabar dan tidak menjual kepemilikan mereka selama periode pemadaman dengan keyakinan bahwa perusahaan-perusahaan ini akan melanjutkan pembelian sesegera mungkin. Berdasarkan kinerja saham 2019 dari perusahaan-perusahaan ini yang membeli kembali saham dalam jumlah besar, ini sepertinya taruhan yang cukup aman.

Untuk melihat seberapa baik kinerja saham-saham ini, lihat NASDAQ US Buyback Achievers Index (^DRB). DRB adalah indeks yang melacak saham yang berbasis di AS yang telah mengurangi saham beredar – terutama melalui program pembelian kembali perusahaan – setidaknya 5% selama 12 bulan terakhir. Beberapa kepemilikan teratas indeks termasuk Cisco Systems, Inc. (CSCO), Perusahaan Apple. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) dan Starbucks Corporation (SBUX).

Melihat grafik DRB di bawah ini, Anda dapat melihat bahwa – tidak seperti S&P 500 – Indeks Pencapaian Pembelian Kembali naik ke level tertinggi baru dalam 52 minggu di 14.281,53 hari ini. Ini lebih tinggi dari tertinggi 14.268,43 yang dicapai pada 10 September. 21 Januari 2018, ketika S&P 500 mencapai titik tertinggi sepanjang masa.

Sebagian besar kenaikan ini berasal dari fakta bahwa perusahaan – bahkan yang tidak mengalami organik pertumbuhan pendapatan – sering kali meningkatkan laba per saham (EPS) dengan membeli kembali sahamnya karena lebih sedikit saham yang harus dibagi pendapatan perusahaan saat ini. Terlepas dari bagaimana peningkatan EPS dicapai, investor menyukai pertumbuhan EPS.

S&P 500

S&P 500 mengalami hari ho-hum hari ini karena investor menyatakan kurangnya kejutan bahwa para pemimpin Uni Eropa dan Perdana Menteri Inggris Menteri Theresa May dapat mencapai kesepakatan yang memulai hari perhitungan "Brexit" di jalan enam bulan tambahan untuk Oktober 31.

Indeks tetap di posisi yang sama konsolidasi kisaran antara support di 2.865 dan resistance di 2.896 yang telah mendekam selama tujuh hari perdagangan terakhir. Namun, dengan musim pendapatan yang siap dimulai, jangan berharap kisaran konsolidasi ini bertahan lebih lama.

Baca lebih lajut:

Pembelian Kembali Saham: Bagus atau Tidak?

Bagaimana Pembelian Kembali Melengkungkan Rasio Harga-Pemesanan

Bagaimana Mendapatkan Keuntungan Dari Pemecahan Saham dan Pembelian Kembali

Indikator Risiko – Sektor Teknologi NASDAQ-100

NASDAQ-100 Technology Sector Index (^NDXT) adalah indeks berbobot sama yang melacak anggota Indeks NASDAQ-100 yang jatuh ke dalam sektor teknologi, dan melonjak lebih tinggi dan lebih tinggi seiring berjalannya waktu. Faktanya, setelah hanya mengalami beberapa kemunduran kecil selama kuartal pertama 2019, NDXT mencapai level tertinggi baru di 4.742,66 hari ini.

Indeks didorong lebih tinggi oleh kinerja luar biasa dari beberapa kepemilikan utamanya – seperti Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) dan Lam Research Corporation (LRCX). Perusahaan-perusahaan teknologi ini berkembang pesat karena mereka cocok dengan sweet spot ekonomi global saat ini: investasi teknologi.

Seiring dengan semakin pentingnya data besar, belanja online, dan kecerdasan buatan, begitu pula kerangka kerja teknologi yang digunakan industri ini. Ini berarti pemerintah, perusahaan, dan individu semuanya meningkatkan pengeluaran teknologi mereka – mendorong pendapatan dan pendapatan bagi perusahaan teknologi melalui atap. Jika tren naik saat ini merupakan indikasi apa yang akan terjadi di masa depan, jangan mencari perlambatan dalam waktu dekat.

Baca lebih lajut:

3 Permata Tersembunyi di NASDAQ-100

Bagaimana Nasdaq Menghasilkan Uang

ETF Teratas Memanfaatkan Kecerdasan Buatan

Intinya – Pemenang Terus Menang

Saya tidak terkejut melihat saham perusahaan-perusahaan dengan program pembelian kembali saham yang besar dan perusahaan-perusahaan teknologi berjalan dengan baik karena mereka telah menjadi kesayangan Wall Street selama bertahun-tahun sekarang.

Hukum pertama Newton tentang gerak menyatakan bahwa suatu benda yang bergerak cenderung untuk tetap bergerak kecuali ditindaklanjuti oleh gaya lain. Konsep ini juga berlaku di pasar saham. Saham-saham yang berkinerja baik cenderung terus berkinerja baik sampai ditindaklanjuti oleh kekuatan lain – seperti pengumuman pendapatan negatif, pengumuman ekonomi yang pesimis, atau krisis geopolitik.

Kecuali jika musim pendapatan Q1 2019 ternyata menjadi kekecewaan besar, perhatikan pemimpin pembelian kembali dan saham teknologi untuk terus mengungguli.

Baca lebih lajut:

5 Hal yang Kami Pelajari dari Surat Tahunan Jeff Bezos

Pengurangan Pajak Yang Hilang Tahun Ini

Pelajari Dasar-dasar Berinvestasi

Nikmati artikel ini? Dapatkan lebih banyak dengan mendaftar untuk buletin Chart Advisor.