IPO Slack: Yang Perlu Anda Ketahui

Slack Technologies Inc., penyedia berbasis cloud alat dan layanan yang memfasilitasi kolaborasi tempat kerja, akan dipublikasikan minggu ini. Perusahaan mengajukan penawaran umum perdana (IPO) dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada 26 April 2019. Beberapa IPO yang sangat dipuji telah memasuki pasar, karena berorientasi pada teknologi perusahaan pribadi Mencari go public sementara indeks pasar saham utama AS berada pada atau mendekati tertinggi sepanjang masa. Fakta-fakta kunci terkait IPO Slack dirangkum dalam tabel di bawah ini.

IPO Slack Technologies: Fakta Utama

• Untuk terstruktur sebagai penawaran umum langsung (DPO)
• Saham swasta yang ada akan dijual ke publik
• Pasar, bukan bankir investasi, akan menentukan harga penawaran
• Akan mulai berdagang pada 20 Juni di Bursa Efek New York (NYSE) di bawah simbol "KERJA"
• Perusahaan telah menerima harga referensi $26 untuk setiap saham, yang akan memberi perusahaan penilaian $15,7 miliar

Sorotan Keuangan

• Pendapatan $400,6 juta pada tahun fiskal yang berakhir 1 Januari. 31, 2019
instagram viewer
• Pendapatan naik 82% dari tahun fiskal sebelumnya
• Kehilangan $140,7 juta pada tahun fiskal terakhir, dibandingkan $140,1 juta pada tahun sebelumnya
• Tunai tingkat pembakaran pada tahun fiskal terakhir adalah $97 juta
• Kerugian bersih melebihi tingkat pembakaran tunai karena pelanggan membayar di muka
• Tunai, setara kas, dan surat berharga: $841,1 juta

Statistik Penggunaan

• Pengguna aktif harian melebihi 10 juta
• Penggunaan mingguan kolektif melebihi 1 miliar pesan dan 50 juta jam
• Pengguna berbayar biasa terhubung selama 9 jam di setidaknya satu perangkat per hari kerja
• Pengguna berbayar biasa memiliki lebih dari 90 menit penggunaan aktif per hari kerja

Data Pelanggan

• Digunakan oleh lebih dari 600.000 organisasi dengan tiga atau lebih karyawan
• Lebih dari 500.000 organisasi saat ini menggunakan paket berlangganan gratis
• Lebih dari 95.000 organisasi adalah pelanggan berbayar per 30 April 2019.
• Pelanggan berbayar meningkat sebesar 49% pada tahun fiskal terakhir dari tahun sebelumnya
• Paket pembayaran bulanan atau tahunan, berdasarkan jumlah pengguna
• Pelanggan berbayar mencakup lebih dari 65 perusahaan di Keberuntungan 100
• Memiliki 575 pelanggan besar yang membayar $100.000 atau lebih per tahun, naik 93%
• 575 pelanggan besar menyumbang 40% dari total pendapatan di tahun fiskal lalu

Sumber: Pengarsipan formulir S-1 dengan SEC, Jurnal Wall Street

Perubahan Arah Strategis

Slack adalah contoh perusahaan yang mengubah arah strategis seiring pertumbuhannya. Dimulai sebagai perusahaan game bernama Tiny Speck pada tahun 2009, Slack akhirnya melihat peluang yang lebih besar dalam mengkomersialkan perangkat lunak perpesanan yang awalnya dikembangkan secara ketat untuk penggunaan internal, sebagai alternatif email tradisional, Catatan jurnal.

DPO vs. IPO

Dengan memilih penawaran umum langsung (DPO), Slack harus menghemat puluhan juta dolar dalam biaya yang seharusnya dibayarkan kepada bankir investasi, penjamin emisi, dan anggota sindikat penjualan dalam IPO biasa seperti yang dijelaskan di bawah ini, Jurnal catatan. Slack telah melibatkan Morgan Stanley untuk menasihati pembuat pasar Citadel Securities LLC tentang penetapan harga pembukaan untuk sahamnya, yang akan bergantung pada pesanan beli dan jual.

Morgan Stanley memainkan peran serupa untuk layanan streaming musik Spotify SA (TITIK), ketika perusahaan itu menempuh rute DPO pada 2018, Journal menambahkan. Pada penutupan 18 Juni 2019, saham Spotify berada 9,8% di bawah harga pembukaan pada hari pertama perdagangan, 3 April 2018, dan 24,8% di bawah harga tertinggi sepanjang masa, yang dicapai pada perdagangan intraday pada 26 Juli 2018.

Bagaimana IPO Tradisional Berbeda

Di sebagian besar IPO, perusahaan yang go public melibatkan perusahaan perbankan investasi untuk mengelola penawaran, memperkirakan permintaan dan menetapkan jumlah saham yang akan ditawarkan dan harga penawaran yang sesuai. Dalam IPO apa pun dengan ukuran signifikan, perusahaan perbankan investasi utama akan berkumpul sebagai sindikat yang mencakup perbankan investasi lainnya dan broker-dealer perusahaan yang akan mengantre pembeli, di antara keduanya eceran dan sayainvestor institusi.

Dua kategori utama IPO adalah upaya terbaik dan komitmen teguh kesepakatan. Dalam kesepakatan komitmen pasti, para bankir investasi yang menanggung itu berjanji untuk menaikkan jumlah minimum tertentu untuk penerbit. Sebaliknya, tidak ada jaminan yang dibuat sehubungan dengan kesepakatan upaya terbaik. Akibatnya, biaya yang dibayarkan oleh perusahaan penerbit kepada penjamin emisi atas kesepakatan komitmen pasti lebih tinggi, untuk mengimbangi risiko tambahan. Dengan memilih DPO, Slack pada dasarnya telah memilih versi murah dari penawaran upaya terbaik.