3 Masalah Dengan ETF Hasil Dividen Internasional (DWX, IDV)
Hasil Dividen Internasional ETFtelah muncul sebagai kelas aset baru untuk investor. Jalur ETF ini indeks yang terdiri dari perusahaan internasional yang membayar dividen tinggi kepada investor di seluruh dunia.
Berdasarkan penelitian 2014 oleh Vanguard, ekuitas non-AS menyumbang 51% dari total ekuitas di seluruh dunia. Penelitian tersebut juga menyatakan bahwa indeks global MSCI, yang terdiri dari campuran pasar negara berkembang dan maju, mengalami volatilitas paling sedikit antara tahun 1988 dan 2013.
Sejumlah dana tersebut telah memulai debutnya di pasar dalam beberapa waktu terakhir. Misalnya, Dana Dividen Internasional SPDR S&P (DWX) memiliki hasil 5% teratas dan biaya tahunan 0,45%. Demikian pula, iShares International Select Dividen Yield (IDV) memiliki pengembalian lebih dari 6% dan rasio biaya 0,50%. Dana hasil internasional lainnya termasuk Global X SuperDividend (SDIV) dan First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). Vanguard juga baru-baru ini meluncurkan dua kelompok dana yang menargetkan saham internasional dengan hasil dividen. Dana Indeks Hasil Dividen Tinggi Vanguard Internasional dan Dana Indeks Penghargaan Dividen Internasional Vanguard FTSE All World ex US High Dividen Yield Index dan NASDAQ International Dividend Achievers Select Index masing-masing.
Faktor Yang Perlu Dipertimbangkan Saat Mengevaluasi Dana Hasil Dividen Internasional
Menurut Morningstar Research Inc., tiga faktor dapat mempengaruhi pengembalian dana tersebut.
Yang pertama adalah alokasi negara. Penekanan pada negara-negara yang perusahaannya memiliki sejarah pembayaran dividen tinggi dapat mengubah risiko dana tersebut. Karena mereka cenderung membayar dividen yang tinggi, perusahaan Australia cenderung memiliki bobot yang tinggi. Dengan demikian, kinerja dana sangat bergantung pada persentase eksposurnya terhadap kekayaan ekonomi negara tersebut. Demikian pula, perusahaan Jepang memiliki sejarah membayar dividen rendah dan merupakan persentase yang relatif rendah dari dana tersebut.
Faktor kedua yang perlu dipertimbangkan saat mengevaluasi dana ini adalah nilai tukar mata uang. Pembayaran dividen dilakukan dalam mata uang lokal dan perlu dikonversi ke dolar AS (atau, ke mata uang lokal dari basis dana tersebut) untuk menghitung pengembalian. Dengan menggunakan contoh di atas, dolar Australia telah terdepresiasi terhadap dolar yang meningkat belakangan ini. Ini telah mempengaruhi pengembalian untuk ETF, yang melacak indeks yang banyak diinvestasikan di negara tersebut. Menurut penelitian Morningstar, underweighting di Jepang telah menjadi hambatan bagi iShares Select Dividen karena saham Jepang menguat antara 2013 dan 2015.
Faktor ketiga yang perlu dipertimbangkan adalah implikasi pajak dari hasil dividen. Dana diperlukan untuk membayar pajak atas keuntungan modal di negara tempat mereka berinvestasi. Biasanya, investor mendapatkan kredit pajak luar negeri untuk pengembalian mereka. Dalam beberapa kasus, di mana dana tersebut diklasifikasikan sebagai Rekening Keuntungan Pajak, mereka tidak perlu membayar pajak.
Garis bawah
ETF Hasil Dividen Internasional memungkinkan investor yang tertarik dengan eksposur ke pasar internasional untuk mengambil bagian di pasar ini. Namun, mereka harus mempertimbangkan alokasi negara, eksposur mata uang, dan implikasi pajak sebelum berinvestasi dalam dana tersebut.
