8 Saham Siap Menguntungkan Saat Pengambilalihan di 2018
Sebagai M&A aktivitas telah melonjak di bawah Presiden Trump, investor semakin tertarik untuk menghasilkan keuntungan cepat dengan mengidentifikasi kandidat pengambilalihan yang menjanjikan. Pada tahun pertama sejak pemilihannya dan seterusnya, ada hampir 12.700 kesepakatan senilai $1,2 triliun di AS, seperti yang dihitung oleh Thomson Reuters dan dilaporkan oleh CNBC. Kedua angka tersebut adalah yang tertinggi yang pernah ada untuk presiden modern yang baru terpilih, CNBC menambahkan. Mencetak jaring yang sedikit lebih luas, untuk tahun penuh 2017, ada 17.804 transaksi dengan total $1,8 triliun di seluruh Amerika Utara, menurut Institut Merger, Akuisisi dan Aliansi (IMAA). (Selengkapnya, lihat juga: 5 Saham Nilai Tertinggi untuk 2018.)
Bagi mereka yang percaya bahwa pasar tidak mungkin memberikan keuntungan yang sebanding pada tahun 2018 dengan kinerja bintang tahun 2017, berburu kandidat M&A adalah strategi yang logis. Goldman Sachs Group Inc. (GS), misalnya, memproyeksikan nilai akhir 2018 sebesar 2.850 untuk Indeks S&P 500 (SPX), naik kurang dari 7% untuk tahun ini, dan hanya 3% di atas penutupan 11 Januari.
Target Pengambilalihan
Sementara itu, Goldman Sachs telah mengidentifikasi 17 saham yang kemungkinan menjadi target akuisisi menurut analis mereka. Mereka berfokus pada industri dengan konsentrasi pasar rendah yang diukur dengan Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI). Semakin rendah angka indeks, semakin banyak persaingan di industri itu, dan dengan demikian semakin kecil kemungkinan merger akan menghadapi oposisi pemerintah antimonopoli alasan.
Di antara saham yang disorot oleh Goldman adalah delapan ini, dengan nomor HHI masing-masing grup industri, menurut Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
- SeaWorld Entertainment Inc. (LAUT): 4%
- E*Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
- Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
- T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
- Sprint Corp. (S): 27%
- Perusahaan Bantuan Ritus. (RAD): 21%
- Etsy Inc. (ETSY): 8%
Analis Goldman memberikan probabilitas 30% hingga 50% bahwa perusahaan dalam daftar mereka akan menjadi target aktivitas M&A. Selain itu, mereka menyoroti saham-saham dengan angka HHI 9% atau kurang sebagai kandidat yang sangat mungkin. Laporan Goldman Januari 2018, "Where to Invest Now," juga mencatat bahwa salah satu anggota keranjang M&A, Kimberly-Clark, juga berinvestasi tinggi untuk keranjang pertumbuhan. (Selengkapnya, lihat juga: 9 Saham Yang Dapat Mengungguli Pasar Bulls Ages: Goldman.)
Tembakan Booster
Di antara perusahaan farmasi besar, aktivitas M&A mungkin meningkat, menurut The Wall Street Journal. Perusahaan-perusahaan ini menghadapi pertumbuhan pendapatan yang melambat, terutama karena konsolidasi di antara perusahaan asuransi dan manajer manfaat farmasi menghasilkan tekanan yang lebih besar pada harga. Sementara itu, mereka memiliki neraca yang kuat dan biaya utang tetap pada tingkat historis rendah, sehingga pertumbuhan melalui akuisisi merupakan pilihan yang menarik, Journal menambahkan.
Secara khusus, farmasi besar telah aktif dalam membeli startup biotek dalam beberapa tahun terakhir. Namun, sekarang hanya ada sedikit, jika ada, perusahaan biotek kecil yang tersisa yang dapat menghasilkan dampak pendapatan jangka pendek yang signifikan bagi pengakuisisi besar, catat Journal.
Untuk perusahaan obat terbesar yang dapat menghabiskan $15 miliar hingga $39 miliar atau lebih untuk akuisisi, Riset Investasi Zacks menawarkan empat target potensial yang memiliki perkembangan menjanjikan dalam mengobati penyakit langka dan mematikan. Perusahaan-perusahaan tersebut adalah: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Inc. Corp. (INCY), dan Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).