Definisi Peringkat Keberlanjutan Morningstar

Apa itu Peringkat Keberlanjutan Morningstar?

Peringkat Keberlanjutan Morningstar adalah cara yang andal dan objektif bagi investor untuk melihat bagaimana kira-kira 20.000 reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sedang bertemu lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG).

Diperkenalkan pada Agustus 2016, Peringkat Keberlanjutan Morningstar dinyatakan menggunakan sistem lima dunia yang menunjukkan apakah investasi berada di ujung bawah peringkat untuk kelompok industrinya (satu bola dunia), di bawah rata-rata (dua bola dunia), rata-rata (tiga bola dunia), di atas rata-rata (empat bola dunia) atau di kelas atas (lima bola dunia) dari kelompok industrinya peringkat. Investor dapat menemukan peringkat keberlanjutan Morningstar di sisi kanan morningstar.com halaman kutipan dana. Peringkat Keberlanjutan Portofolio Morningstar diterbitkan setiap bulan.

Memahami Peringkat Keberlanjutan Morningstar

Pengembangan sistem peringkat Morningstar ini mencerminkan peningkatan dramatis dan pentingnya

berkelanjutan investasi. Peringkat keberlanjutan didasarkan pada dua komponen: skor ESG tingkat perusahaan yang dikembangkan oleh Sustainalytics dan kontroversi ESG. Skor LST setiap dana didasarkan pada kesiapan, pengungkapan, dan kinerja perusahaan yang mendasarinya. Setiap perusahaan dalam portofolio dinilai pada skala 0 hingga 100 relatif terhadap perusahaan lain dalam kelompok industri globalnya. Akibatnya, dua perusahaan yang memiliki skor yang sama tetapi termasuk dalam kelompok sebaya yang berbeda mungkin tidak memiliki tingkat kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG) yang setara. Skor 50 berarti bahwa perusahaan dianggap rata-rata relatif terhadap kelompok sebayanya; skor 70 atau lebih tinggi berarti bahwa perusahaan tersebut dinilai setidaknya dua standar deviasi di atas rata-rata dalam kelompok sebayanya. Skor 30 atau lebih rendah berarti bahwa perusahaan mencetak setidaknya dua standar deviasi di bawah rata-rata dalam kelompok sebayanya.

Setidaknya setengah dari portofolio aset yang dikelola (AUM) harus memiliki skor ESG perusahaan untuk portofolio untuk mendapatkan skor keberlanjutan. Morningstar Sustainability Rating kemudian mengambil skor portofolio dan mengurangi poin untuk isu-isu kontroversial terkait LST yang mungkin dimiliki oleh perusahaan-perusahaan dalam portofolio. Kontroversi mencakup insiden yang berdampak pada lingkungan dan masyarakat, seperti tumpahan minyak, tuntutan hukum diskriminasi, atau peristiwa yang memengaruhi perusahaan.

Menurut Morningstar, dana dengan peringkat keberlanjutan yang lebih tinggi cenderung memiliki kepemilikan yang lebih berkualitas. Dengan kualitas yang lebih tinggi, Morningstar mengacu pada dana dengan peringkat keberlanjutan lima dunia yang lebih cenderung memiliki peringkat bintang tinggi untuk mereka pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, lebih cenderung disukai oleh analis Morningstar, kurang stabil, dan memiliki lebih banyak eksposur ke perusahaan yang sehat secara finansial dengan parit ekonomi.

Namun, dana mungkin memiliki peringkat bintang yang tinggi dan peringkat keberlanjutan yang rendah. Misalnya, Fidelity's Total Market Index Premium fund (FSTVX), memiliki peringkat bintang empat Morningstar dari lima untuk pengembalian yang disesuaikan dengan risiko. Laporan analis premium Morningstar menyebut dana ini "pilihan yang bagus untuk eksposur yang terdiversifikasi ke saham A.S. dari semua ukuran" berkat biayanya yang rendah (tidak ada beban dan rasio biaya 0,05%, jauh di bawah median kelompok 0,90%) dan "luas, kapitalisasi pasar tertimbang cakupan pasar AS.” Ini juga membawa peringkat emas, menunjukkan bahwa analis mengharapkan dana untuk mengungguli selama siklus pasar penuh setidaknya lima tahun. Namun, ia hanya memiliki peringkat keberlanjutan dua dari lima (di bawah rata-rata) berdasarkan peringkat 80% dalam kategorinya dan skor keberlanjutan 45.

Peringkat Keberlanjutan Morningstar memungkinkan investor untuk memiringkan portofolio mereka ke arah filosofi investasi berkelanjutan tanpa harus membeli berkelanjutan, bertanggung jawab dan berdampak (SRI, dahulu investasi yang bertanggung jawab secara sosial) dana. Dana SRI memiliki beberapa kekurangan potensial: mereka mewakili persentase kecil dari alam semesta dana (sekitar 2%, menurut .) Perkiraan Morningstar) dan penelitian telah membuktikan dan menyangkal kemampuan mereka untuk menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan non-SRI mereka rekan-rekan. Akibatnya, banyak investor yang ragu untuk berinvestasi di dana SRI. Selain itu, berinvestasi dalam dana SRI dapat menyebabkan overexposure di beberapa sektor dan underexposure di sektor lain.

Investor mungkin lebih cenderung memilih satu reksa dana tradisional daripada yang lain berdasarkan Peringkat Keberlanjutan Morningstar yang relatif. Jika seorang investor memilih di antara dua saham berkapitalisasi besar, dana pertumbuhan dengan kinerja jangka panjang dan strategi investasi yang serupa, dan yang satu memiliki peringkat dua dunia dan yang lainnya peringkat empat dunia, peringkat dunia mungkin menjadi faktor penentu.