Definisi Long Squeeze dan Contoh

Apa itu Long Squeeze?

Sebuah pemerasan panjang terjadi ketika penurunan tiba-tiba harga saham atau aset lainnya menghasut penjualan lebih lanjut. Dalam pelukan panjang, panjang pemegang saham ditekan untuk menjual saham mereka untuk melindungi dari kerugian yang dramatis.

Perasan panjang dapat dikontraskan dengan yang lebih terkenal pemerasan pendek. Perasan panjang lebih cenderung ditemukan di tidak likuid saham, di mana beberapa pemegang saham yang ditentukan atau panik dapat menciptakan harga yang tidak wajar keriangan dalam waktu singkat.

Memahami Squeeze Panjang

Penjual pendek dapat memonopoli perdagangan saham untuk jangka waktu yang singkat, menciptakan penurunan harga yang tiba-tiba. Namun pemerasan panjang membutuhkan kepanikan yang cukup untuk mengatur bahwa pemegang panjang mulai membuang posisi mereka juga. Sebuah pemerasan panjang, yang tidak memiliki dasar fundamental untuk penjualan, dapat berlangsung selama beberapa waktu, atau mungkin sangat singkat. Pembeli nilai atau pedagang jangka pendek yang memperhatikan oversold kondisi akan masuk setelah harga jatuh ke titik yang dianggap "terlalu rendah," dan menawar saham kembali.

Pemerasan panjang dapat terjadi di pasar mana pun, tetapi mungkin tampak lebih dramatis di pasar dengan likuiditas rendah. Sementara likuiditas berperan, begitu juga faktor teknis dan penawaran dan permintaan. Sebuah saham yang telah berjalan lebih tinggi secara agresif menjadi lebih dan lebih rentan terhadap pemerasan panjang, terutama jika volumenya sangat tinggi ketika harga berubah lebih rendah. Semua orang yang membeli di dekat bagian atas akan mulai keluar berbondong-bondong jika harganya turun secara signifikan. Banyak yang tidak mampu bertahan pada kerugian bahkan jika mereka berpikir harga akan kembali ke level saat ini, atau lebih tinggi, setelah penurunan.

Investor berorientasi nilai dan investasi nilai gaya telah lama menjadi obat klasik untuk sekuritas yang telah oversold. Menyadari skenario pemerasan panjang, investor nilai dan nilai dalam umumnya cepat bereaksi terhadap saham yang mungkin diperdagangkan dengan diskon ke harga aslinya. nilai intrinsik. Jika sebuah saham tidak pulih dari penurunannya, maka kemungkinan besar ada alasan mendasar untuk aksi jual atau saham itu terlalu mahal untuk memulai. Dalam hal ini, penjualan itu wajar dan dibenarkan dan biasanya tidak dianggap sebagai pemerasan yang lama.

Ketika situasi pemerasan panjang muncul, mereka umumnya terkonsentrasi pada saham yang memiliki keterbatasan mengambang atau kapitalisasi pasar, atau setidaknya aksi jual dalam jenis saham ini bisa sangat dramatis. Sekuritas kecil atau bahkan mikro ini tidak selalu menikmati tingkat likuiditas yang sehat yang dapat mendukung tingkat harga dari volume perdagangan yang tidak teratur. Pedagang cepat atau sistem perdagangan otomatis dapat memanfaatkan peluang untuk mengeksploitasi tekanan panjang sebelum orang lain membawa saham kembali dari keadaan oversold.

Float saham diukur dengan jumlah sahamnya yang sebenarnya tersedia untuk diperdagangkan, karena beberapa sekuritas disimpan di treasury atau oleh orang dalam. Stok dengan pelampung terbatas membuat pemerasan alami, baik dari sisi panjang atau pendek. Dalam jenis saham ini, lebih sedikit peserta yang mengendalikan saham dan dengan demikian harga saham. Pesanan jual besar dari pedagang besar dapat menyebabkan kaskade penjualan. Bandingkan dengan saham yang sangat likuid dengan jutaan pemegang saham, dan jutaan lainnya yang secara aktif tertarik untuk membeli saham tersebut, dan tekanan panjang apa pun yang terjadi cenderung tidak terlalu parah.

Contoh Perasan Panjang

Intraday grafik sering menunjukkan penekanan panjang. Ini karena hampir setiap hari tidak ada berita fundamental baru tentang perusahaan, dan dalam beberapa hari bahkan tidak ada berita tentang ekonomi. Oleh karena itu, ketika tidak ada berita besar yang dapat mempengaruhi nilai fundamental suatu saham, harga akan tetap berfluktuasi seiring orang membeli dan menjual.

Pedagang harian perlu keluar dari saham dalam sehari. Oleh karena itu, jika harga naik, dan mereka masuk dalam posisi long, mereka akan menjual jika harga mulai turun terlalu banyak. Jangka waktu mereka terlalu kecil untuk menahan saham yang jatuh.

Pertimbangkan grafik intraday Apple 1 menit ini (AAPL). Harga selalu bergerak, dan tanpa data fundamental yang menyebabkan aksi jual, aksi jual yang terjadi disebabkan oleh posisi long jangka pendek yang dipaksa untuk menjual saat harga mulai turun.

Perasan panjang dengan cepat bertemu dengan pembelian, menunjukkan bahwa pemegang lama yang panik mengambil keuntungan dan pemotongan kerugian yang menyebabkan penurunan, dan bukan pergeseran fundamental nilai perusahaan.