S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Apa Bedanya?

S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Gambaran Umum

Jika Anda menemukan diri Anda berada di ujung konservatif dari pendekatan aktif vs. spektrum pasif, maka berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) mungkin menjadi salah satu cara untuk pergi. Anda mungkin tidak mengalahkan pasar, tetapi Anda pasti akan mendekatinya. Di sini, kami akan fokus pada ETF yang melacak dua indeks yang lebih populer, S&P 500 dan Russell 2000.

S&P 500 ETF

Standard & Poor's 500 (S&P 500) adalah kapitalisasi pasar-indeks tertimbang dari beberapa perusahaan AS terbesar yang diperdagangkan secara publik. Sebagian besar analis melihat S&P 500 sebagai indikator terbaik dari pasar ekuitas AS. Indeks ini adalah tolok ukur yang umum digunakan untuk banyak manajer portofolio, reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa.

Tiga ETF yang paling umum diperdagangkan yang melacak kinerja indeks S&P 500 meliputi:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust State Street (MENGINTAI)
2. iShares Core S&P 500 ETF BlackRock (IVV)
3. S&P 500 ETF Vanguard (VOO)

Tema umum di antara ketiga dana tersebut, tentu saja, adalah indeks yang mereka lacak—S&P 500. Banyak investor menganggap indeks ini sebagai denyut nadi pasar ekuitas AS. Ini dihitung menggunakan kapitalisasi pasar dari 500+ perusahaan AS terbesar dengan saham yang terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) atau Nasdaq Stock Market. Konstituen indeks dipilih oleh komite, yang mempertimbangkan kriteria seperti kapitalisasi pasar, likuiditas, kelayakan finansial, lama perdagangan, dan faktor lainnya.

Yang tertua dan paling banyak dipegang dari ketiga ETF adalah SPY. Biaya dana masuk sebesar 0,09%. Meskipun biaya ini dapat diabaikan dalam konteks manajemen aset yang lebih luas, ini adalah yang tertinggi di antara tiga pesaing. Meskipun biayanya lebih tinggi, dana tersebut memiliki likuiditas yang unggul, dengan volume perdagangan harian rata-rata 30 hingga 60 kali lipat dari IVV dan VOO.

Saat membandingkan angka kinerja ketiganya—diwakili oleh pengembalian nilai aset bersih (NAB)—ketiganya sedikit di bawah kinerja indeks S&P500 selama 10 tahun terakhir. VOO adalah anak baru di blok dengan tanggal awal dana September. 9, 2010, jadi, memiliki lebih sedikit tahun data untuk dipertimbangkan. SPY mengembalikan yang terendah dari ketiga dana tersebut. Pengembalian yang lebih rendah diharapkan karena memiliki rasio biaya tertinggi di antara ketiga ETF. Juga, harus dipahami bahwa dana tersebut dibandingkan dengan Indeks S&P 500 yang hampir tanpa gesekan.

SPY juga berbeda secara struktural dari IVV dan VOO karena didirikan sebagai unit investment trust (UIT) dengan pembatasan pinjaman saham yang mendasarinya ke perusahaan lain. Selain itu, setiap dividen dari konstituen SPY untuk periode tersebut dikumpulkan dan disimpan dalam bentuk tunai sampai distribusi, sedangkan IVV dan VOO memungkinkan untuk reinvestasi dividen.

Russell 2000 ETF

Di sisi berlawanan dari spektrum adalah Indeks Russell 2000 yang mengikuti kinerja sekitar 2.000 perusahaan kecil AS. Seperti S&P 500, indeks ini memiliki bobot dan secara teratur berfungsi sebagai indeks benchmark.

Seperti namanya, Russell 2000 ETF melacak dengan cermat Indeks Russell 2000, yang menggabungkan 2000 perusahaan kecil di alam semesta Russell dengan 3000 saham. Russell 3000 melacak hampir 98% dari semua saham AS yang diperdagangkan secara publik.

Baik indeks S&P 500 dan Russell 2000 memiliki bobot kapitalisasi pasar. Berbeda dengan indeks S&P 500, bagaimanapun, sekuritas dalam indeks Russell 2000 tidak dipilih oleh komite, melainkan melalui formula berdasarkan kapitalisasi pasar dan keanggotaan indeks saat ini.

ETF paling terkenal yang melacak indeks Russell 2000, dalam urutan signifikansinya, adalah:

1. iShares Russell 2000 ETF BlackRock (IWM)
2. Russell 2000 ETF Vanguard (VTWO)
3. Direxion Daily Small Cap Bull 3x Saham (TNA)

Di sini sekali lagi, likuiditas yang lebih tinggi dari IWM Blackrock tampaknya mendorong rasio pengeluarannya yang lebih tinggi. Namun, dibandingkan dengan S&P 500 ETF, semua dana yang melacak indeks Russell 2000 memiliki biaya yang lebih tinggi meskipun likuiditas keseluruhannya jauh lebih rendah.

IWM adalah ETF Russell 2000 yang paling banyak diperdagangkan, namun hanya seperempat dari volume SPY SPDR. Biaya ETF Russell 2000 yang lebih tinggi kemungkinan disebabkan oleh peningkatan upaya manajemen untuk secara berkala menyeimbangkan sejumlah besar sekuritas.

ETF Russell 2000 mungkin terlihat lebih menarik daripada ETF S&P 500 pada awal pasar bullish. Konstituen Russell 2000 rata-rata terikat untuk mengungguli kakak laki-laki mereka di Indeks S&P 500 jika tren naik berlanjut. Tantangannya adalah volatilitas pengembalian mereka. Jadi, sebagai investor, Anda mungkin mengalami kesulitan.

Pertimbangan Khusus

Keuntungan ETF sebagai investasi yang menarik bagi mereka yang puas dengan hasil yang sesuai dengan pasar yang lebih luas dengan biaya manajemen aktif yang lebih kecil. Investor memiliki banyak ETF untuk dipilih berdasarkan ukuran, lokasi geografis, atau afiliasi sektor perusahaan dalam indeks.

Dua dari pilihan yang lebih populer adalah ETF S&P 500 dan ETF Russell 2000. Perbedaan utama di antara mereka didorong oleh ukuran perusahaan dalam indeks mereka lacak—kapitalisasi besar untuk S&P 500 dan kapitalisasi kecil untuk Russell 2000—volatilitas indeks yang mendasari, metode pemilihan konstituen, dan biaya yang mereka mengenakan biaya.