Kenali Pasar Uang

Kemungkinan Anda pernah mendengar istilah itu sebelumnya, tapi apa sebenarnya itu? pasar uang? Ini adalah pertukaran terorganisir di mana para peserta dapat meminjamkan dan meminjam uang dalam jumlah besar untuk jangka waktu satu tahun atau kurang. Meskipun merupakan arena yang sangat efisien bagi bisnis, pemerintah, bank, dan lembaga besar lainnya untuk bertransaksi dana, pasar uang juga menyediakan layanan penting bagi individu yang ingin menginvestasikan jumlah yang lebih kecil sambil menikmati yang terbaik likuiditas dan keamanan ditemukan di mana saja.

Di sini, kita melihat beberapa jenis instrumen pasar uang yang paling populer dan keuntungan yang mereka tawarkan kepada investor individu.

Tujuan Pasar Uang

Individu berinvestasi di pasar uang untuk alasan yang sama seperti yang dipinjamkan oleh bisnis atau pemerintah atau meminjam dana di pasar uang: Terkadang memiliki dana tidak sesuai dengan kebutuhan mereka. Misalnya, jika Anda menemukan Anda memiliki sejumlah uang yang tidak segera Anda perlukan—untuk membayar utang, untuk contoh—Anda dapat memilih untuk menginvestasikan dana tersebut sementara sampai Anda membutuhkannya untuk melakukan investasi jangka panjang atau a pembelian.

Jika Anda memutuskan untuk menyimpan dana ini secara tunai, Kemungkinan biaya yang Anda keluarkan adalah bunga yang bisa Anda terima dengan menginvestasikan dana Anda. Jika Anda akhirnya menginvestasikan dana Anda di pasar uang, Anda dapat dengan cepat dan mudah mengamankan bunga ini.

Atribut utama yang menarik investor ke instrumen pasar uang jangka pendek adalah keamanan dan likuiditas yang unggul. Instrumen pasar uang memiliki jangka waktu antara satu hari sampai satu tahun, meskipun paling sering tiga bulan atau kurang. Karena investasi ini terkait dengan masif dan aktif diperdagangkan pasar sekunder, Anda hampir selalu dapat menjualnya sebelum jatuh tempo, meskipun dengan harga melepaskan bunga yang akan Anda peroleh dengan menahannya hingga jatuh tempo.

Pasar uang sekunder tidak memiliki lokasi terpusat. Hal terdekat yang dimiliki pasar uang dengan keberadaan fisiknya adalah asosiasi sewenang-wenang dengan kota New York, meskipun pasar uang dapat diakses dari mana saja melalui telepon atau internet. Sebagian besar investor individu berpartisipasi dalam pasar uang dengan bantuan—dan pengalaman—dari mereka penasihat keuangan, akuntan, atau lembaga perbankan.

Jenis Instrumen Pasar Uang

Sejumlah besar instrumen keuangan telah dibuat untuk tujuan pinjam meminjam jangka pendek. Banyak dari instrumen pasar uang ini cukup terspesialisasi, dan biasanya hanya diperdagangkan oleh mereka yang memiliki pengetahuan mendalam tentang pasar uang, seperti bank dan lembaga keuangan besar.

Beberapa contoh instrumen khusus ini adalah dana federal, jendela diskon, sertifikat deposito yang dapat dinegosiasikan (NCD), waktu eurodollar deposito, perjanjian pembelian kembali, sekuritas perusahaan yang disponsori pemerintah, saham dalam instrumen pasar uang, kontrak berjangka, opsi berjangka, dan bertukar.

Selain instrumen khusus di pasar uang ini, ada juga sarana investasi yang akan lebih banyak digunakan oleh investor individu akrab, seperti kumpulan investasi jangka pendek (STIP) dan reksa dana pasar uang, tagihan Treasury, sekuritas kota jangka pendek, kertas komersial, dan akseptasi bankir. Di sini kita melihat lebih dekat pada STIP, reksa dana pasar uang, dan tagihan Treasury.

Kumpulan Investasi Jangka Pendek dan Reksa Dana Pasar Uang

Kumpulan investasi jangka pendek (STIP) termasuk reksa dana pasar uang, kumpulan investasi pemerintah daerah, dan dana investasi jangka pendek dari departemen kepercayaan bank. Semua STIP dijual sebagai saham dalam kumpulan instrumen pasar uang yang sangat besar, yang dapat mencakup salah satu atau semua instrumen pasar uang yang disebutkan di atas. Dengan kata lain, STIP adalah sarana yang nyaman untuk mengumpulkan berbagai produk pasar uang menjadi satu produk, seperti ekuitas atau pendapatan tetapreksa dana menyatukan berbagai saham, obligasi, dan sebagainya.

STIP membuat instrumen pasar uang khusus dapat diakses oleh investor individu tanpa memerlukan pengetahuan mendalam tentang berbagai instrumen yang terdapat di dalam kumpulan. STIP juga mengurangi jumlah investasi minimum yang besar yang diperlukan untuk membeli sebagian besar instrumen pasar uang, yang umumnya sama atau melebihi $100.000.

Dari tiga jenis utama STIP, reksa dana pasar uang adalah yang paling mudah diakses oleh individu. Dana ini ditawarkan oleh perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana, yang menjual saham dalam dana ini kepada investor individu, perusahaan, dan institusi. Dana investasi jangka pendek dioperasikan oleh departemen kepercayaan bank untuk berbagai rekening kepercayaan mereka.

Kumpulan investasi pemerintah daerah dibentuk oleh pemerintah negara bagian atas nama pemerintah daerah mereka, yang memungkinkan investor untuk membeli saham dana investasi pemerintah daerah.

Dana Kena Pajak dan Dana Bebas Pajak

Reksa dana pasar uang dibagi lagi menjadi dua kategori: Dana kena pajak dan dana bebas pajak. Dana kena pajak menempatkan investasi dalam sekuritas seperti surat berharga dan surat berharga yang membayar pendapatan bunga yang dikenakan pajak federal setelah dibayarkan kepada pembeli dana. Dana bebas pajak berinvestasi dalam sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal yang dibebaskan dari pajak federal. Kedua kategori reksa dana pasar uang ini memberikan pola pertumbuhan yang berbeda, yang masing-masing menarik minat investor yang berbeda.

Tagihan Perbendaharaan

Treasury Bills—umumnya dikenal sebagai T-bills—adalah sekuritas jangka pendek yang diterbitkan oleh U.S. Treasury pada secara teratur untuk membiayai kembali masalah T-bill sebelumnya yang mencapai jatuh tempo dan untuk membantu membiayai pemerintah federal defisit.

Karena jatuh tempo jangka pendeknya, T-bills memiliki volume perdagangan dan likuiditas terbesar, dengan $ 326 miliar nilai nosional yang dikeluarkan oleh Fed pada pertengahan 2021. Selain menjadwalkan penjualan T-Bills secara berkala, Departemen Keuangan juga menjual instrumen yang disebut tagihan manajemen kas secara tidak teratur, dengan membuka kembali penjualan tagihan yang jatuh tempo pada tanggal yang sama dengan penerbitan tagihan yang beredar.

Ketika T-bills awalnya dikandung, mereka diberi jatuh tempo tiga bulan secara eksklusif. Tagihan dengan jatuh tempo enam bulan dan satu tahun kemudian ditambahkan. Tagihan tiga bulan dan enam bulan dijual di lelang mingguan reguler, dan lainnya lelang tagihan berlangsung setiap empat minggu untuk penjualan tagihan satu tahun.

T-bills dijual melalui sistem pembukuan komersial kepada investor dan institusi besar, yang kemudian mendistribusikan tagihan tersebut ke klien mereka sendiri, yang mungkin termasuk investor individu. Alternatifnya adalah Treasury Direct, yang dijalankan sebagai sistem holding non-kompetitif yang dirancang untuk investor kecil yang berencana menahan sekuritas mereka hingga jatuh tempo.

Individu penawar pada Treasury Direct kepemilikannya dicatat secara langsung dalam pemindahbukuan di Departemen Keuangan. Jika seorang investor membeli T-bills melalui sistem Treasury Direct dan ingin menjualnya sebelum jatuh tempo, mereka harus mentransfernya ke sistem pemindahbukuan komersial. Transfer hanya dapat dilakukan melalui lembaga penyimpanan yang memiliki rekening di a Bank Federal Reserve—orang yang melakukan transfer diharuskan membayar biaya transfer yang berlaku.

Akun Pasar Uang

Kami tidak dapat menulis tentang pasar uang tanpa mencurahkan sedikit waktu untuk rekening pasar uang. Ini adalah rekening deposito, seperti rekening giro dan tabungan tradisional yang diasuransikan oleh Perusahaan Asuransi Deposit Federal (FDIC), dan berbeda dengan reksa dana pasar uang. Mereka mungkin memberi pemegang rekening beberapa hak istimewa seperti rekening giro seperti kemampuan untuk menulis cek dan/atau transaksi kartu debit. Tetapi mereka bertindak seperti rekening tabungan dengan persyaratan saldo minimum dan batasan tertentu.

Peraturan federal membatasi jumlah transaksi debit untuk jenis akun ini hingga enam per bulan. Apa pun di atas itu biasanya dikenakan biaya. Pemegang rekening juga mendapatkan bunga. Karena banyak rekening memiliki persyaratan saldo minimum, pengembalian biasanya lebih tinggi dari rekening tabungan biasa.

Rekening pasar uang adalah investasi yang aman dan berisiko rendah. Mereka umumnya tempat yang baik untuk menyimpan uang Anda, terutama jika Anda membutuhkan akses langsung ke sana saat Anda mengumpulkan minat. Lembaga menawarkan suku bunga yang lebih tinggi karena mereka menggunakan dana di rekening pasar uang untuk berinvestasi dalam aset jangka pendek dengan jatuh tempo jangka pendek, seperti disebutkan di atas.

Garis bawah

Ketika seorang investor individu membangun portofolio instrumen keuangan dan sekuritas, mereka biasanya mengalokasikan persentase dana tertentu untuk kendaraan yang paling aman dan paling likuid tersedia: Tunai. Komponen uang tunai ini dapat disimpan dalam rekening investasi mereka dalam dana yang murni likuid, seperti halnya jika disimpan ke dalam tabungan bank atau rekening giro. Namun, investor jauh lebih baik menempatkan komponen uang tunai dari portofolio mereka ke pasar uang, yang menawarkan pendapatan bunga sambil tetap mempertahankan keamanan dan likuiditas uang tunai.

Banyak instrumen pasar uang tersedia bagi investor, paling sederhana melalui reksa dana pasar uang yang terdiversifikasi dengan baik. Jika investor bersedia melakukannya sendiri, ada peluang investasi pasar uang lainnya, terutama dalam pembelian T-bills melalui Treasury Direct.