Definisi Suku Bunga Negatif

Apa itu Suku Bunga Negatif?

Suku bunga negatif terjadi ketika peminjam dikreditkan bunga daripada membayar bunga kepada pemberi pinjaman. Meskipun ini adalah skenario yang sangat tidak biasa, kemungkinan besar terjadi selama resesi ekonomi yang mendalam ketika upaya moneter dan kekuatan pasar telah mendorong suku bunga ke tingkat mereka. nominal nol terikat.

Biasanya, bank sentral akan membebankan bank komersial atas cadangan mereka sebagai bentuk: kebijakan moneter ekspansif non-tradisional, daripada memberi mereka bunga. Alat kebijakan moneter yang luar biasa ini digunakan untuk sangat mendorong pinjaman, pengeluaran, dan investasi daripada menimbun uang tunai, yang akan kehilangan nilai karena suku bunga simpanan negatif. Perhatikan bahwa deposan individu tidak akan dikenakan suku bunga negatif pada rekening bank mereka.

Memahami Suku Bunga Negatif

Ketika suku bunga riil dapat secara efektif negatif jika inflasi melebihi tingkat bunga nominal, tingkat bunga nominal, secara teoritis, dibatasi oleh nol. Suku bunga negatif sering menjadi hasilnya upaya putus asa dan kritis untuk mendorong pertumbuhan ekonomi melalui sarana keuangan.

Batas-nol mengacu pada tingkat terendah di mana suku bunga dapat turun; beberapa bentuk logika akan menentukan bahwa nol akan menjadi level terendah itu. Namun, ada beberapa contoh di mana tarif negatif telah diterapkan selama waktu normal. Swiss adalah salah satu contohnya; pada pertengahan 2021, itu target suku bunga adalah -0,75%. Jepang mengadopsi kebijakan serupa, dengan tingkat target pertengahan 2021 sebesar -0,1%.

Suku bunga negatif dapat terjadi selama periode deflasi. Selama masa ini, orang dan bisnis menyimpan terlalu banyak uang—daripada membelanjakan uang—dengan harapan bahwa satu dolar akan lebih bernilai besok daripada hari ini (yaitu, kebalikan dari inflasi). Hal ini dapat mengakibatkan penurunan tajam dalam permintaan, dan mengirim harga bahkan lebih rendah.

Seringkali, kebijakan moneter longgar digunakan untuk menghadapi situasi seperti ini. Namun, ketika ada tanda-tanda kuat dari deflasi memperhitungkan persamaan, hanya memotong suku bunga bank sentral ke nol mungkin tidak cukup untuk merangsang pertumbuhan baik dalam kredit dan pinjaman.

Konsekuensi Tarif Negatif

SEBUAH lingkungan suku bunga negatif terjadi ketika tingkat bunga nominal turun di bawah nol persen untuk zona ekonomi tertentu. Ini secara efektif berarti bahwa bank dan perusahaan keuangan lainnya harus membayar untuk menyimpan kelebihan cadangan mereka di bank sentral, daripada menerima pendapatan bunga positif.

Kebijakan suku bunga negatif (NIRP) adalah alat kebijakan moneter yang tidak biasa. Target suku bunga nominal ditetapkan dengan nilai negatif, yaitu di bawah batas bawah teoritis nol persen.

Selama periode deflasi, orang dan bisnis cenderung menimbun uang, daripada menghabiskan uang dan berinvestasi. Hasilnya adalah keruntuhan di permintaan agregat, yang menyebabkan harga jatuh lebih jauh, perlambatan atau penghentian produksi dan output riil, dan peningkatan pengangguran.

Kebijakan moneter yang longgar atau ekspansif biasanya digunakan untuk menangani masalah ekonomi seperti itu stagnasi. Namun, jika kekuatan deflasi cukup kuat, hanya memotong suku bunga bank sentral menjadi nol mungkin tidak cukup untuk merangsang pinjaman dan pinjaman.

Contoh Suku Bunga Negatif

Dalam beberapa tahun terakhir, bank sentral di Eropa, Skandinavia, dan Jepang telah menerapkan kebijakan suku bunga negatif (NIRP) atas kelebihan cadangan bank di sistem keuangan. Alat kebijakan moneter yang tidak ortodoks ini dirancang untuk memacu pertumbuhan ekonomi melalui pengeluaran dan investasi; deposan akan diberi insentif untuk membelanjakan uang tunai daripada menyimpannya di bank dan menanggung kerugian yang dijamin.

Masih belum jelas apakah kebijakan ini efektif dalam mencapai tujuan ini di negara-negara tersebut, dan dengan cara yang dimaksudkan. Juga tidak jelas apakah suku bunga negatif telah berhasil menyebar di luar kelebihan cadangan kas dalam sistem perbankan ke bagian ekonomi lainnya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Bagaimana suku bunga bisa berubah negatif?

Suku bunga memberi tahu Anda betapa berharganya uang saat ini dibandingkan dengan jumlah uang yang sama di masa depan. Suku bunga positif menyiratkan bahwa ada nilai waktu dari uang, di mana uang hari ini lebih berharga daripada uang besok. Kekuatan seperti inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan pengeluaran investasi semuanya berkontribusi pada pandangan ini. Sebaliknya, tingkat bunga negatif menyiratkan bahwa uang Anda akan lebih bernilai di masa depan, bukan lebih sedikit.

Apa arti suku bunga negatif bagi orang-orang?

Sebagian besar contoh suku bunga negatif hanya berlaku untuk cadangan bank yang dipegang oleh bank sentral; namun, kita dapat merenungkan konsekuensi dari tingkat negatif yang lebih luas. Pertama, penabung harus membayar bunga daripada menerimanya. Dengan cara yang sama, peminjam akan dibayar untuk melakukannya alih-alih membayar pemberi pinjaman mereka. Oleh karena itu, ini akan mendorong banyak orang untuk meminjam lebih banyak dan lebih banyak uang dan untuk tidak menabung demi konsumsi atau investasi. Jika mereka menabung, mereka akan menyimpan uang mereka di brankas atau di bawah kasur, daripada membayar bunga ke bank untuk menyimpannya. Perhatikan bahwa suku bunga di dunia nyata ditentukan oleh penawaran dan permintaan pinjaman (meskipun bank sentral menetapkan target). Akibatnya, permintaan uang yang digunakan akan tumbuh dan dengan cepat mengembalikan tingkat bunga yang positif.

Di mana suku bunga negatif ada?

Beberapa bank sentral telah menetapkan kebijakan suku bunga negatif (NIRP) guna mendorong pertumbuhan ekonomi di sektor keuangan sektor, atau untuk melindungi nilai mata uang lokal terhadap kenaikan nilai tukar karena arus masuk yang besar dari asing investasi. Negara-negara termasuk Jepang, Swiss, Swedia, dan bahkan ECB (zona euro) telah mengadopsi NIRP di berbagai titik selama dua dekade terakhir.

Mengapa bank sentral mengadopsi NIRP untuk merangsang ekonomi?

Pembuat kebijakan moneter sering takut jatuh ke dalam spiral deflasi. Di masa ekonomi yang sulit, seperti resesi atau depresi ekonomi yang dalam, orang dan bisnis cenderung mempertahankan uang mereka sementara mereka menunggu ekonomi membaik. Perilaku ini, bagaimanapun, dapat melemahkan ekonomi lebih lanjut karena kurangnya pengeluaran menyebabkan hilangnya pekerjaan lebih lanjut, keuntungan yang lebih rendah, dan penurunan harga—semuanya memperkuat ketakutan orang, memberi mereka lebih banyak insentif untuk timbunan. Saat pengeluaran semakin melambat, harga turun lagi, menciptakan insentif lain bagi orang untuk menunggu saat harga turun lebih jauh, dan seterusnya. Ketika bank sentral telah menurunkan suku bunga menjadi nol, NIRP adalah cara untuk mendorong pinjaman dan investasi perusahaan dan mencegah penimbunan uang tunai.