Definisi Tingkat Diskon Federal

Berapa Tingkat Diskon Federal?

Tingkat diskonto federal adalah suku bunga ditetapkan oleh Federal Reserve (Fed) atas pinjaman yang diberikan oleh bank sentral kepada bank komersial atau lembaga penyimpanan lainnya. Menyesuaikan tingkat diskonto memungkinkan bank sentral seperti Fed untuk mengurangi masalah likuiditas dan tekanan dari persyaratan cadangan, mengendalikan pasokan uang dalam perekonomian dan pada dasarnya menjamin stabilitas keuangan pasar.

Bagaimana Tingkat Diskon Federal Bekerja

Selain yang lain kebijakan moneter

dan alat pengatur, bank Fed dapat meminjamkan langsung ke bank anggota dan lembaga penyimpanan. Ini adalah bagian dari tujuan utama The Fed sebagai lender of last resort untuk menjamin stabilitas perbankan dan sistem keuangan secara umum. Untuk mencegah kegagalan bank yang tidak semestinya, bank yang sehat diperbolehkan untuk meminjam semua yang mereka inginkan dalam waktu yang sangat singkat jatuh tempo (biasanya semalam) dari jendela diskon Fed, dan karena itu disebut sebagai kedudukan fasilitas pinjaman.

Dalam keadaan normal, bank lebih memilih untuk meminjam dari satu sama lain di pasar pinjaman semalam. Namun, bank yang menghadapi peningkatan kebutuhan likuiditas atau risiko tinggi terkadang tidak dapat mengumpulkan dana yang diperlukan di pasar terbuka. sekali antar bank sistem pinjaman semalam telah dimaksimalkan, pinjaman diskon Fed berfungsi sebagai backstop darurat untuk menyediakan likuiditas kepada bank-bank tersebut untuk mencegah mereka gagal.

Meminjam dari bank sentral merupakan pengganti pinjaman dari bank komersial lain, dan karena itu dipandang sebagai langkah terakhir. Suku bunga antar bank, yang disebut suku bunga dana Fed, biasanya lebih rendah dari tingkat diskonto. Selama suku bunga dana Fed lebih rendah dari tingkat diskonto, bank komersial akan lebih memilih untuk meminjam dari bank komersial lain daripada Fed. Akibatnya, dalam sebagian besar keadaan, jumlah total pinjaman diskon sangat kecil dan hanya dimaksudkan sebagai sumber cadangan likuiditas untuk bank yang sehat.

Tiga Tarif Diskon

Pinjaman diskon umumnya diklasifikasikan sebagai primer atau sekunder kredit. The Fed juga menetapkan tingkat diskonto musiman untuk pinjaman non-darurat kepada bank yang melayani pertanian dan komunitas lain di mana permintaan kredit sangat musiman.

Lembaga penyimpanan dan Bank komersial yang secara umum dalam kondisi keuangan yang sehat memenuhi syarat untuk meminjam dari bank Fed regional mereka dengan tingkat kredit utama. Tarif ini biasa disebut dengan discount rate. Dana untuk bank komersial yang dipinjam dari The Fed diproses melalui: jendela diskon, dan tarif ditinjau setiap 14 hari.

Kredit sekunder diberikan kepada bank yang mengalami kesulitan keuangan dan mengalami masalah likuiditas yang parah. NS bank sentral tingkat bunga pada kredit sekunder biasanya ditetapkan pada 50 basis poin (0,5 poin persentase) di atas tingkat diskonto. Tingkat bunga pinjaman ini ditetapkan pada tingkat penalti yang lebih tinggi untuk mencerminkan kondisi peminjam yang kurang sehat.

Tingkat Diskonto dan Kebijakan Moneter

Di luar perannya dalam mencegah kegagalan bank, tingkat diskonto federal digunakan sebagai alat untuk merangsang (kebijakan moneter ekspansif) atau mengekang (kebijakan moneter kontraktif) ekonomi.

Penurunan tingkat diskonto membuat bank komersial lebih murah untuk meminjam uang, yang menghasilkan peningkatan aktivitas kredit dan pinjaman yang tersedia di seluruh perekonomian. Sebaliknya, tingkat diskonto yang dinaikkan membuat bank lebih mahal untuk meminjam dan dengan demikian mengurangi suplai uang sambil menarik kembali aktivitas investasi.

Selain menetapkan tingkat diskonto, The Fed memiliki beberapa alat kebijakan moneter lain yang tersedia. Hal ini dapat mempengaruhi jumlah uang beredar, kredit, dan suku bunga melalui operasi pasar terbuka (OMO) di pasar Treasury AS, dan dengan menaikkan atau menurunkan persyaratan cadangan untuk bank swasta.

NS persyaratan cadangan adalah bagian dari simpanan bank yang harus disimpan dalam bentuk tunai, baik di dalam brankasnya sendiri atau di simpanan di bank Fed regionalnya. Semakin tinggi persyaratan cadangan, semakin sedikit kamar bank yang harus manfaat kewajiban atau simpanan mereka.

Tingkat Diskon Federal vs. Tingkat Dana Federal

Tingkat diskonto federal adalah tingkat bunga yang dikenakan Fed atas pinjaman. Jangan bingung dengan tingkat dana federal, yang merupakan tarif yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman yang digunakan untuk memenuhi persyaratan cadangan.

Tingkat diskonto ditentukan oleh dewan gubernur Fed, berbeda dengan tingkat dana federal, yang ditetapkan oleh pasar antar bank anggota. NS Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menetapkan target untuk suku bunga dana Fed, yang dikejar melalui penjualan dan pembelian terbuka Treasury AS, sedangkan tingkat diskonto dicapai hanya melalui review oleh dewan gubernur.

Tingkat diskonto biasanya ditetapkan lebih tinggi dari target tingkat dana federal, biasanya sebesar 100 poin dasar (1 poin persentase), karena bank sentral lebih suka bank saling meminjam sehingga mereka terus memantau satu sama lain untuk resiko kredit dan likuiditas.