Bagaimana Capital One Menghasilkan Keuntungannya

Sebagian besar terbesar bank di Amerika Serikat memiliki sejarah panjang dan berhasil bertahan sejak awal mereka. Faktanya, masing-masing dari empat bank terbesar menurut kapitalisasi pasar berumur lebih dari satu abad. Sumur Fargo (WFC) didirikan pada tahun 1852, dan Citigroup (C) pada tahun 1812. JPMorgan Chase (JPM) menelusuri asal-usulnya kembali ke tahun 1799. Bank Amerika (BACA), anak anjing kuartet, hanya ada sejak tahun 1904. Mengetahui semua ini, itu menimbulkan pertanyaan penting. Bagaimana? Modal Satu (COF) tumbuh cukup untuk menggantikannya di samping para raksasa industri yang mapan?

Ibukota Satu: Sejarah Singkat

Capital One mungkin bukan salah satu dari lima bank teratas di negara itu, tetapi ini adalah nama rumah tangga. Bank sangat bergantung pada

pemasaran untuk mempromosikan perbankannya dan kartu kredit produk, jadi tidak mengherankan jika Anda pernah melihat setidaknya salah satu iklannya di televisi.

Bank ini didirikan pada tahun 1994 di Richmond, Virginia, semata-mata sebagai kartu kredit perusahaan. Empat tahun kemudian, Capital One diperluas untuk memasukkan pinjaman dan menambahkan perbankan ritel campuran pada tahun 2005. Sepanjang sejarahnya, Capital One mengakuisisi serangkaian perusahaan keuangan lain untuk meningkatkan kehadirannya dan mengamankan tempatnya di antara 15 bank teratas di AS. pasar termasuk Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend, dan Chevy Chase Bank.

Capital One memiliki tiga segmen pelaporan. Dalam urutan ukuran, itu termasuk:

• Kartu kredit: Capital One adalah salah satu perusahaan kartu kredit terbesar, yang menerbitkan kartu kepada konsumen di Kanada, Inggris, dan Amerika Serikat. Perusahaan memiliki Visa dan Mastercard pilihan—banyak di antaranya adalah kartu hadiah.
• Perbankan konsumen: Divisi ini menawarkan layanan perbankan sehari-hari kepada klien individu dan bisnis kecil hingga menengah seperti: rekening giro dan tabungan, pinjaman, hipotek, dan pasar uang akun. Unit ini juga termasuk Capital One 360—penawaran pasar uangnya.
• Perbankan komersial: Segmen ini berfungsi komersial klien dengan perbankan, pinjaman, perumahan, dan jasa investasi.

Keuangan

Capital One melaporkan total pendapatan bersih sebesar $28,5 miliar untuk tahun 2020 tahun fiskal. Itu sedikit menurun dari tahun sebelumnya ketika perusahaan menjaring $ 28,6 miliar, sebagian besar karena pandemi global. Pengeluaran yang dikeluarkan Capital One untuk mendapatkan bunga itu juga minimal. Pengeluaran non-bunga kurang dari $15,1 miliar pada tahun 2020, yang mendukung fakta bahwa kartu kredit sangat menguntungkan. Semua promosi, periklanan, dan pemasaran yang dilakukan Capital One tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan berapa banyak uang yang diperoleh perusahaan dari kartu-kartu kecil yang sederhana namun kuat itu. Mereka berkontribusi sekitar 62% dari bisnis perusahaan.

Anak tahun 90-an

Seperti disebutkan di atas, Capital One memulai kehidupan mandirinya sebagai operator kartu kredit dari bank yang lebih besar, sama seperti kegemaran Amerika akan kepuasan instan mulai muncul dengan sendirinya. Jika Anda berpikir orang sekarang kesulitan memahami konsep pembayaran minimal dan tingkat persentase tahunan (APR), Anda seharusnya telah melihat lanskap kembali ketika kartu kredit datang ke mereka sendiri.

Capital One menggunakan beberapa cara yang cukup inovatif untuk meraih saham. Meskipun mereka tampak asing saat itu dan hampir tidak layak disebut sekarang, mereka kritis. Mengizinkan pemegang kartu untuk mendesain kartu mereka atau menyertakan logo tim sepak bola atau perguruan tinggi mereka memberi mereka rasa bangga yang diterjemahkan ke dalam pengeluaran yang lebih sering. Itu adalah sesuatu yang MasterCard (MA) atau Visa (V) logo tidak dapat dicapai.

Bukan Hanya Plastik

Perbankan konsumen tetap menjadi tambahan untuk bisnis kartu kredit Capital One, meskipun cukup besar. Segmen ini menyumbang pendapatan $7,4 miliar tahun lalu—jumlah yang cukup besar secara absolut. Seperti banyak perusahaan besar dan bank, Capital One tampaknya mendekati batasnya. Untuk itu, Anda dapat menyalahkan — atau kredit, seolah-olah — semakin banyak perusahaan keuangan non-bank dan non-tradisional lainnya termasuk PayPal (PYPL) generasi pemberi pinjaman. Perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki batu bata dan mortir lokasi dan menawarkan layanan mereka secara online atau melalui aplikasi seluler mereka. Ini memberi mereka keunggulan atas bank seperti Capital One. Karena mereka tidak memiliki beberapa biaya tradisional lembaga keuangan, mereka dapat menawarkan tarif dan insentif yang lebih menguntungkan kepada klien mereka.

Tapi Plastik Meskipun demikian

Ketika suku bunga turun rendah—seperti yang sering terjadi—bagaimana penerbit kartu kredit menghasilkan uang? Tarif hanya mewakili dasar bagi pemberi pinjaman. Jerome Powell, kursi hawkish dari Federal Reserve, telah menaikkan suku bunga tiga kali sejak mengambil alih pada Februari 2018. Jika Powell terus menaikkan suku bunga, seorang ekonom mungkin mengharapkan Capital One dan para pesaingnya mengikutinya. Untungnya untuk Capital One, pelanggannya tidak berpikir seperti itu.

Garis bawah

Capital One akan menjadi perusahaan khusus jika hanya orang yang melihat kartu kredit apa adanya—kecanduan kepuasan instan daripada cara mudah untuk menunda pembelian hari ini sampai akhir bulan. Jika bukan ceruk, maka tentu saja bukan pembangkit tenaga listrik multi-miliar dolar. Untungnya bagi investor Capital One, kegemaran perusahaan untuk menganalisis, penawaran yang dipersonalisasi terus membedakannya dari kebanyakan pesaing.

Capital One mungkin tampak menawarkan produk biasa, tetapi kartu-kartu itu sama sekali tidak. Setiap kartu kredit adalah instrumen yang rumit, disetel dengan tepat untuk mendapatkan uang sebanyak mungkin dari setiap pemegang kartu. Selama pemegang kartu tetap bersedia menjadi peserta dalam urusan sepihak ini, Capital One seharusnya hanya terus tumbuh.