Likuidasi: Yang Perlu Anda Ketahui
Apa itu Likuidasi?
Likuidasi di bidang keuangan dan ekonomi adalah proses mengakhiri bisnis dan mendistribusikan asetnya kepada penuntut. Ini adalah peristiwa yang biasanya terjadi ketika sebuah perusahaan bangkrut, artinya tidak dapat membayar kewajibannya pada saat jatuh tempo. Ketika operasi perusahaan berakhir, aset yang tersisa digunakan untuk membayar kreditur dan pemegang saham, berdasarkan prioritas klaim mereka. Mitra umum tunduk pada likuidasi.
Istilah likuidasi juga dapat digunakan untuk merujuk pada penjualan barang-barang berkinerja buruk dengan harga lebih rendah dari biaya bisnis, atau dengan harga lebih rendah dari keinginan bisnis.
1:31
Likuidasi
Takeaways Kunci
- Istilah likuidasi dalam keuangan dan ekonomi adalah proses mengakhiri bisnis dan mendistribusikan asetnya kepada penuntut.
- Bisnis yang bangkrut tidak ada lagi setelah proses likuidasi selesai.
- Likuidasi juga dapat merujuk pada proses penjualan persediaan, biasanya dengan diskon besar-besaran.
Bagaimana Likuidasi Bekerja
Bab 7 dari Kode Kepailitan A.S. mengatur proses likuidasi. Perusahaan pelarut juga dapat mengajukan Bab 7, tetapi ini jarang terjadi. Tidak semua kebangkrutan melibatkan likuidasi; Bab 11, misalnya, melibatkan rehabilitasi perusahaan yang bangkrut dan restrukturisasi utang-utangnya. Dalam kebangkrutan Bab 11, perusahaan akan terus ada setelah persediaan usang dilikuidasi, setelah cabang-cabang yang berkinerja buruk ditutup, dan setelah hutang yang relevan direstrukturisasi.
Tidak seperti ketika individu mengajukan Bab 7 Kepailitan, hutang bisnis masih ada setelah Bab 11 kebangkrutan. Hutang itu akan tetap ada sampai batas waktu berakhir, dan karena tidak ada lagi debitur untuk membayar utangnya, maka utang itu harus dihapuskan oleh kreditur.
Pembagian Harta Selama Likuidasi
Aset didistribusikan berdasarkan prioritas klaim berbagai pihak, dengan wali yang ditunjuk oleh Departemen Kehakiman AS untuk mengawasi prosesnya. Klaim paling senior milik kreditur terjamin yang memiliki jaminan pinjaman untuk bisnis. Pemberi pinjaman ini akan menyita agunan dan menjualnya—seringkali dengan diskon yang signifikan, karena kerangka waktu yang singkat. Jika itu tidak menutupi hutang, mereka akan mengganti saldo dari sisa alat likuid perusahaan, jika ada.
Berikutnya adalah kreditur tanpa jaminan. Ini termasuk pemegang obligasi, pemerintah (jika berutang pajak) dan karyawan (jika mereka berutang upah yang belum dibayar atau kewajiban lainnya).
Akhirnya, pemegang saham menerima aset yang tersisa, jika ada.Dalam kasus seperti itu, investor dalam saham preferen memiliki prioritas di atas pemegang saham biasa.Likuidasi juga dapat merujuk pada proses penjualan persediaan, biasanya dengan diskon besar-besaran. Tidak perlu mengajukan kebangkrutan untuk melikuidasi persediaan.
Pertimbangan Khusus
Likuidasi juga dapat merujuk pada tindakan keluar dari posisi sekuritas. Dalam istilah yang paling sederhana, ini berarti menjual posisi secara tunai; pendekatan lain adalah mengambil posisi yang sama tetapi berlawanan dalam sekuritas yang sama—misalnya, dengan mempersingkat jumlah saham yang sama yang membentuk posisi long dalam sebuah saham. Seorang pialang dapat secara paksa melikuidasi posisi pedagang jika portofolio pedagang telah jatuh di bawah persyaratan margin, atau dia telah menunjukkan pendekatan pengambilan risiko yang sembrono.