Bear Hug: Definisi Bisnis
Apa itu Pelukan Beruang?
Dalam bisnis, pelukan beruang adalah tawaran yang dibuat oleh satu perusahaan untuk membeli saham perusahaan lain dengan harga per saham yang jauh lebih tinggi daripada nilai perusahaan itu di pasar. Itu adalah strategi akuisisi yang terkadang digunakan perusahaan ketika ada keraguan bahwa manajemen atau pemegang saham perusahaan target bersedia menjual.
Tawaran pelukan beruang, meskipun biasanya menguntungkan secara finansial, umumnya tidak diminta oleh perusahaan target.
Nama "beruang pelukan" mencerminkan persuasif dari tawaran perusahaan yang menawarkan terlalu murah hati kepada perusahaan target. Dengan menawarkan harga yang jauh melebihi nilai perusahaan target saat ini, pihak yang menawarkan biasanya dapat memperoleh kesepakatan akuisisi. Manajemen perusahaan target pada dasarnya dipaksa untuk menerima tawaran yang begitu murah hati karena secara hukum berkewajiban untuk menjaga kepentingan terbaiknya. pemegang saham.
Memahami Pelukan Beruang
Untuk memenuhi syarat sebagai pelukan beruang, perusahaan yang mengakuisisi harus melakukan penawaran jauh di atas nilai pasar untuk sejumlah besar saham perusahaan.
Sebuah bisnis mungkin mencoba pelukan beruang dalam upaya untuk menghindari bentuk upaya pengambilalihan yang lebih konfrontatif atau yang akan membutuhkan lebih banyak waktu untuk menyelesaikannya. Perusahaan yang mengakuisisi dapat menggunakan pelukan beruang untuk membatasi persaingan atau memperoleh barang atau jasa yang melengkapi penawarannya saat ini.
Takeaways Kunci
- Pelukan beruang adalah strategi akuisisi yang mirip dengan pengambilalihan yang tidak bersahabat tetapi biasanya lebih menguntungkan secara finansial bagi pemegang saham.
- Pelukan beruang umumnya tidak diminta oleh perusahaan target.
- Jika perusahaan target menolak untuk menerima tawaran pelukan beruang maka itu berisiko dituntut oleh pemegang saham karena tidak bertindak demi kepentingan terbaik mereka.
Karena perusahaan target dituntut untuk memperhatikan kepentingan terbaik para pemegang sahamnya, sering kali perusahaan tersebut harus mengambil menawarkan secara serius bahkan jika sebelumnya tidak ada niat untuk mengubah model bisnis atau pengumuman yang sedang dicari pembeli.
Kadang-kadang, tawaran pelukan beruang dapat dibuat untuk perusahaan atau startup yang sedang berjuang dengan harapan memperoleh aset yang akan memiliki nilai yang lebih kuat di masa depan. Namun, perusahaan yang tidak menunjukkan kebutuhan atau kesulitan keuangan dapat menjadi sasaran juga.
Keuntungan dan Kerugian dari Pelukan Beruang
Pelukan beruang dapat diartikan sebagai upaya pengambilalihan yang tidak bersahabat oleh perusahaan yang membuat penawaran, karena dirancang untuk menempatkan perusahaan target pada posisi di mana ia tidak dapat menolak untuk diakuisisi. Namun, tidak seperti beberapa bentuk pengambilalihan bermusuhan lainnya, pelukan sering membuat pemegang saham berada dalam situasi keuangan yang positif.
Perusahaan yang mengakuisisi dapat menawarkan insentif tambahan kepada perusahaan target untuk meningkatkan kemungkinan bahwa ia akan menerima tawaran tersebut. Karena itu, pelukan beruang bisa sangat mahal bagi perusahaan yang mengakuisisi dan mungkin perlu waktu lebih lama bagi perusahaan untuk melihat laba atas investasi.
Penolakan untuk menerima tawaran pelukan beruang berpotensi menyebabkan gugatan diajukan atas nama pemegang saham jika perusahaan target tidak dapat membenarkan penolakan dengan benar. Karena bisnis memiliki tanggung jawab kepada pemegang saham, menolak tawaran yang mungkin tampak terlalu bagus untuk menjadi kenyataan dapat dianggap sebagai keputusan yang buruk.