Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Kesulitan Keuangan

Apa Itu Kesulitan Keuangan?

Kesulitan keuangan adalah suatu kondisi di mana perusahaan atau individu tidak dapat menghasilkan pendapatan atau pendapatan yang cukup, sehingga tidak dapat memenuhi atau membayar kewajiban keuangannya. Hal ini umumnya disebabkan oleh biaya tetap yang tinggi, tingkat aset yang tidak likuid yang besar, atau pendapatan yang sensitif terhadap penurunan ekonomi. Bagi individu, kesulitan keuangan dapat timbul dari penganggaran yang buruk, pengeluaran yang berlebihan, beban utang yang terlalu tinggi, tuntutan hukum, atau kehilangan pekerjaan.

Mengabaikan tanda-tanda kesulitan keuangan sebelum menjadi tidak terkendali bisa sangat menghancurkan. Mungkin ada saatnya ketika kesulitan keuangan yang parah tidak dapat lagi diperbaiki karena kewajiban perusahaan atau individu telah tumbuh terlalu tinggi dan tidak dapat dilunasi. Jika ini terjadi, kebangkrutan mungkin satu-satunya pilihan.

Memahami Kesulitan Keuangan

Jika sebuah perusahaan atau individu mengalami periode waktu ketika tidak dapat membayar hutang, tagihan, dan kewajiban lainnya pada tanggal jatuh tempo, mereka kemungkinan mengalami kesulitan keuangan.

Contoh pengeluaran perusahaan yang harus dibayar dapat mencakup pembiayaan seperti membayar bunga atas hutang, biaya peluang proyek, dan karyawan yang tidak produktif. Karyawan perusahaan yang tertekan biasanya memiliki semangat kerja yang lebih rendah dan stres yang lebih tinggi yang disebabkan oleh meningkatnya kemungkinan kebangkrutan, yang dapat memaksa mereka keluar dari pekerjaan mereka. Perusahaan di bawah kesulitan keuangan mungkin merasa sulit untuk mendapatkan yang baru pembiayaan. Mereka mungkin juga menemukan nilai pasar perusahaan turun secara signifikan, karena pelanggan mengurangi pesanan baru, dan pemasok mengubah persyaratan pengiriman mereka.

Melihat perusahaan laporan keuangan dapat membantu investor dan pihak lain menentukan kesehatan keuangannya saat ini dan masa depan. Sebagai contoh, arus kas negatif muncul dalam laporan arus kas perusahaan adalah salah satu bendera merah kesulitan keuangan. Hal ini dapat disebabkan oleh disparitas yang besar antara pembayaran tunai dan piutang, pembayaran bunga yang tinggi, atau turunnya modal kerja.

Individu yang mengalami kesulitan keuangan mungkin menemukan diri mereka dalam situasi di mana biaya pembayaran utang mereka jauh lebih besar daripada pendapatan bulanan mereka. Hutang atau kewajiban ini mencakup barang-barang seperti pembayaran rumah atau sewa, pembayaran mobil, kartu kredit, dan tagihan listrik. Orang yang mengalami situasi seperti ini cenderung melewatinya untuk waktu yang lama dan mungkin akhirnya dipaksa untuk melepaskan aset yang dijamin dengan hutang mereka dan kehilangan rumah atau mobil, atau wajah mereka pengusiran.

Tanda-tanda Kesulitan Keuangan

Ada beberapa tanda peringatan yang dapat menunjukkan bahwa perusahaan sedang mengalami kesulitan keuangan, atau dalam waktu dekat. Laba yang buruk mungkin menunjukkan perusahaan yang tidak sehat secara finansial. Berjuang untuk mencapai titik impas menunjukkan bisnis yang tidak dapat menopang dirinya sendiri dengan menghasilkan dana internal dan malah harus meningkatkan modal secara eksternal. Ini meningkatkan perusahaan resiko bisnis dan menurunkan kelayakan kreditnya dengan pemberi pinjaman, pemasok, investor, dan bank. Membatasi akses ke dana biasanya mengakibatkan perusahaan (atau individu) gagal.

Penjualan yang menurun atau pertumbuhan penjualan yang buruk menunjukkan bahwa tidak ada permintaan untuk produk atau layanan perusahaan berdasarkan model bisnis yang ada. Ketika kampanye pemasaran yang mahal tidak menghasilkan pertumbuhan, konsumen mungkin tidak lagi puas dengan penawaran mereka dan perusahaan mungkin terpaksa tutup. Demikian juga, jika sebuah perusahaan menawarkan produk atau layanan berkualitas buruk, konsumen akan mulai membeli dari pesaing, yang pada akhirnya memaksa bisnis untuk menutup pintunya juga.

Ketika debitur mengambil terlalu banyak waktu untuk membayar hutangnya kepada perusahaan, arus kas mungkin sangat teregang. Bisnis atau individu mungkin tidak dapat membayar kewajibannya sendiri. Risiko ini terutama meningkat ketika sebuah perusahaan hanya memiliki satu atau dua pelanggan utama.

Cara Mengatasi Kesulitan Keuangan

Sesulit kelihatannya, ada beberapa cara untuk membalikkan keadaan dan mengatasi kesulitan keuangan. Salah satu hal pertama yang dilakukan banyak perusahaan adalah meninjau rencana bisnis mereka. Ini harus mencakup operasi dan kinerjanya di pasar, serta menetapkan tanggal target untuk mencapai semua tujuannya.

Pertimbangan lain adalah di mana untuk memotong biaya. Ini mungkin termasuk pemotongan staf atau bahkan pengurangan insentif manajemen, yang sering kali dapat merugikan keuntungan bisnis.

Beberapa perusahaan mungkin mempertimbangkan untuk merestrukturisasi hutang mereka. Dalam proses ini, perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajibannya dapat menegosiasikan kembali hutangnya dan mengubah jangka waktu pembayarannya untuk meningkatkan likuiditasnya. Dengan restrukturisasi, mereka dapat melanjutkan operasi.

Bagi individu yang mengalami kesulitan keuangan, tips untuk memperbaiki situasi serupa dengan yang tercantum di atas. Mereka yang terpengaruh mungkin merasa bijaksana untuk mengurangi kebiasaan belanja yang tidak perlu atau berlebihan seperti makan di luar, bepergian, dan pembelian lain yang mungkin dianggap mewah. Pilihan lain mungkin konseling kredit. Dengan konseling kredit, seorang konselor menegosiasikan kembali kewajiban debitur, yang memungkinkan dia untuk menghindari kebangkrutan. Konsolidasi hutang adalah metode lain untuk mengurangi kewajiban utang bulanan dengan menggulirkan utang berbunga tinggi seperti kartu kredit menjadi satu pinjaman pribadi berbunga rendah.

Kesulitan di Lembaga Keuangan Besar

Salah satu faktor yang berkontribusi terhadap krisis keuangan 2007–2008 adalah sejarah pemerintah memberikan pinjaman darurat kepada lembaga keuangan yang tertekan di pasar yang diyakini "terlalu besar untuk gagal." Ini menciptakan harapan untuk bagian dari sektor keuangan yang dilindungi dari kerugian, yang dikenal sebagai bahaya moral.

Jaring pengaman keuangan federal seharusnya melindungi lembaga keuangan besar dan kreditur mereka dari kegagalan untuk mengurangi risiko sistemik ke sistem keuangan. Namun, jaminan ini juga mendorong pengambilan risiko yang tidak hati-hati yang menyebabkan ketidakstabilan dalam sistem yang seharusnya dilindungi oleh jaring pengaman.

Karena jaring pengaman pemerintah mensubsidi pengambilan risiko, investor yang merasa dilindungi oleh pemerintah kemungkinan kecil akan menuntut hasil yang lebih tinggi sebagai kompensasi karena menanggung risiko yang lebih besar. Demikian juga, kreditur mungkin merasa kurang mendesak untuk memantau perusahaan yang dilindungi secara implisit. Pengambilan risiko yang berlebihan berarti perusahaan lebih mungkin mengalami kesulitan dan mungkin memerlukan dana talangan untuk tetap bertahan. Dana talangan tambahan dapat mengikis disiplin pasar lebih lanjut.

Rencana resolusi atau "keinginan hidup" perusahaan mungkin merupakan metode penting untuk membangun kredibilitas terhadap dana talangan. Jaring pengaman pemerintah kemudian dapat menjadi pilihan yang kurang menarik pada saat kesulitan keuangan.