Definisi Arus Kas Operasi (OCF)

Apa itu Arus Kas Operasi (OCF)?

Arus kas operasi (OCF) adalah ukuran jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh operasi bisnis normal perusahaan. Arus kas operasi menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan cukup positif arus kas untuk mempertahankan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, mungkin memerlukan pembiayaan eksternal untuk ekspansi modal.

Memahami Arus Kas Operasi (OCF)

Arus kas operasi mewakili dampak kas dari laba bersih (NI) perusahaan dari aktivitas bisnis utamanya. Arus kas operasi, juga disebut sebagai arus kas dari aktivitas operasi, adalah bagian pertama yang disajikan pada laporan arus kas.

Dua metode penyajian bagian arus kas operasi dapat diterima di bawah: prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP)—metode tidak langsung atau metode langsung. Namun, jika metode langsung digunakan, perusahaan tetap harus melakukan rekonsiliasi terpisah dengan cara yang sama dengan metode tidak langsung.

Dengan menggunakan metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan basis kas dengan menggunakan perubahan akun non-kas, seperti penyusutan, piutang, dan utang usaha (AP). Karena sebagian besar perusahaan melaporkan laba bersih atas dasar akrual, itu mencakup berbagai item non-kas, seperti depresiasi dan amortisasi.

Laba bersih juga harus disesuaikan dengan perubahan modal kerja akun di neraca perusahaan. Misalnya, peningkatan AR menunjukkan bahwa pendapatan diperoleh dan dilaporkan dalam laba bersih berdasarkan akrual meskipun kas belum diterima. Peningkatan AR ini harus dikurangi dari laba bersih untuk menemukan dampak kas yang sebenarnya dari transaksi tersebut.

Sebaliknya, peningkatan AP menunjukkan bahwa biaya telah dikeluarkan dan dibukukan secara akrual yang belum dibayarkan. Peningkatan AP ini perlu ditambahkan kembali ke laba bersih untuk menemukan dampak kas yang sebenarnya.

Arus kas operasi berkonsentrasi pada arus kas masuk dan arus keluar yang terkait dengan aktivitas bisnis utama perusahaan, seperti menjual dan membeli persediaan, menyediakan layanan, dan membayar gaji. Setiap transaksi investasi dan pembiayaan dikeluarkan dari bagian arus kas operasi dan dilaporkan secara terpisah, seperti peminjaman, pembelian peralatan modal, dan pembayaran dividen. Arus kas operasi dapat ditemukan pada laporan arus kas perusahaan, yang dipecah menjadi arus kas dari operasi, investasi, dan pembiayaan.

Metode Penyajian Arus Kas Operasi

Metode Tidak Langsung

Pilihan pertama untuk menyajikan arus kas adalah metode tidak langsung, di mana perusahaan memulai dengan net pendapatan atas dasar akuntansi akrual dan bekerja mundur untuk mencapai angka dasar kas untuk Titik. Di bawah metode akrual akuntansi, pendapatan diakui pada saat diperoleh, tidak harus pada saat kas diterima.

Pertimbangkan sebuah perusahaan manufaktur yang melaporkan laba bersih sebesar $100 juta, sedangkan arus kas operasinya adalah $150 juta. Selisih tersebut berasal dari beban penyusutan sebesar $150 juta, kenaikan piutang usaha sebesar $50 juta, dan penurunan utang usaha sebesar $50 juta. Ini akan muncul di bagian arus kas operasi dari laporan arus kas dengan cara ini:

• Laba Bersih $100 juta
• Beban Penyusutan +$150 juta
• Peningkatan AR -$50 juta
• Penurunan AP - $50 juta
• Arus Kas Operasi $150 juta

Metode langsung

Opsi kedua adalah metode langsung, di mana perusahaan mencatat semua transaksi secara tunai dan menampilkan informasi menggunakan arus kas masuk dan keluar aktual selama periode berjalan. periode akuntansi.

Contoh metode langsung arus kas operasi meliputi:

• Gaji yang dibayarkan kepada karyawan
• Uang tunai dibayarkan kepada vendor dan pemasok
• Uang tunai yang dikumpulkan dari pelanggan
• Pendapatan bunga dan dividen yang diterima
• Pajak penghasilan yang dibayarkan dan bunga yang dibayarkan

Pentingnya Arus Kas Operasi

Analis keuangan terkadang lebih suka melihat metrik arus kas karena mereka menghilangkan anomali akuntansi tertentu. Arus kas operasi, khususnya, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang realitas operasi bisnis saat ini.

Misalnya, memesan penjualan besar memberikan dorongan besar untuk pendapatan, tetapi jika perusahaan mengalami kesulitan mengumpulkan uang tunai, maka itu bukan manfaat ekonomi yang sebenarnya bagi perusahaan. Di sisi lain, sebuah perusahaan mungkin menghasilkan arus kas operasi yang tinggi tetapi melaporkan laba bersih yang sangat rendah jika memiliki banyak aset dan penggunaan tetap. depresiasi dipercepat perhitungan.

Jika sebuah perusahaan tidak menghasilkan cukup uang dari operasi bisnis intinya, mereka perlu mencari sumber pendanaan eksternal sementara melalui pembiayaan atau investasi. Namun, ini tidak berkelanjutan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, arus kas operasi merupakan angka penting untuk menilai stabilitas keuangan operasi suatu perusahaan.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa Tiga Jenis Arus Kas?

Tiga jenis arus kas adalah operasi, investasi, dan pembiayaan. Arus kas operasi mencakup semua kas yang dihasilkan oleh aktivitas bisnis utama perusahaan. Arus kas investasi mencakup semua pembelian aset modal dan investasi dalam usaha bisnis lainnya. Arus kas pembiayaan mencakup semua hasil yang diperoleh dari penerbitan utang dan ekuitas serta pembayaran yang dilakukan oleh perusahaan.

Mengapa Arus Kas Operasi Penting?

Arus kas operasi merupakan tolak ukur penting untuk menentukan keberhasilan finansial inti perusahaan aktivitas bisnis karena mengukur jumlah uang tunai yang dihasilkan oleh bisnis normal perusahaan operasi. Arus kas operasi menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan arus kas positif yang cukup untuk mempertahankan dan menumbuhkan operasinya, jika tidak, mungkin memerlukan pembiayaan eksternal untuk ekspansi modal.

Bagaimana Menghitung Arus Kas Operasi?

Dengan menggunakan metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan basis kas dengan menggunakan perubahan akun non-kas, seperti penyusutan, piutang, dan utang usaha (AP). Karena sebagian besar perusahaan melaporkan laba bersih atas dasar akrual, itu mencakup berbagai item non-kas, seperti depresiasi dan amortisasi.

Arus Kas Operasi = Pendapatan Operasional + Penyusutan – Pajak + Perubahan Modal Kerja.