Modal kerja bisa digunakan untuk apa?

Modal kerja adalah uang yang digunakan untuk menutupi semua pengeluaran jangka pendek perusahaan, termasuk persediaan, pembayaran hutang jangka pendek, dan pengeluaran sehari-hari—disebut biaya operasional. Modal kerja sangat penting karena digunakan untuk menjaga agar bisnis tetap berjalan dengan lancar dan memenuhi semua kewajiban keuangannya di tahun mendatang.

Memahami Bagaimana Modal Kerja Digunakan

Modal kerja—juga disebut modal kerja bersih—mencerminkan jumlah uang yang dimiliki perusahaan untuk membayar biaya langsung. Tentu saja, semakin banyak modal kerja, semakin baik untuk situasi keuangan perusahaan. Jumlah modal kerja yang dibutuhkan perusahaan untuk berjalan dengan lancar dapat sangat bervariasi. Beberapa bisnis memerlukan peningkatan jumlah modal kerja untuk mengatasi pengeluaran yang naik turun secara musiman.

Sebagai contoh, bisnis ritel sering mengalami lonjakan penjualan pada waktu-waktu tertentu dalam setahun, seperti musim liburan. Pengecer membutuhkan peningkatan jumlah modal kerja untuk membayar inventaris tambahan dan staf yang akan dibutuhkan untuk musim permintaan tinggi. Akibatnya, pengecer kemungkinan akan melihat pengeluaran yang lebih tinggi di luar musim dibandingkan dengan pendapatan menjelang liburan.

Sebaliknya, ketika penjualan turun di luar musim, perusahaan masih perlu membayar staf normal meskipun pendapatan penjualan lebih rendah. Modal kerja membantu bisnis memuluskan kesenjangan pendapatan selama tahun-tahun ketika penjualan lambat.

Seringkali, bank akan meminjamkan kepada perusahaan yang menyediakan modal kerja batas kredit, yang memungkinkan perusahaan memanfaatkan selama musim sepi ketika ada kekurangan modal. Akibatnya, eksekutif perusahaan serta bank yang memberikan pinjaman kepada perusahaan memantau modal kerja dengan sangat cermat. Untuk memahami kebutuhan modal kerja perusahaan, penting untuk mengetahui item spesifik yang dapat menyebabkan kenaikan atau penurunan modal kerja.

Penggerak Modal Kerja

Perusahaan memiliki aset dan kewajiban jangka pendek. Aktiva jangka pendek perusahaan disebut aktiva lancar, sedangkan kewajiban jangka pendek disebut kewajiban lancar. Modal kerja perusahaan adalah perbedaan antara nilai aset lancar dan kewajiban lancarnya untuk periode tersebut.

Aset lancar

SEBUAH aktiva lancar adalah aset yang tersedia untuk digunakan dalam 12 bulan ke depan. Aset lancar adalah aset jangka pendek perusahaan yang dapat dengan mudah dicairkan—atau diubah menjadi uang tunai—dan digunakan untuk membayar utang dalam satu tahun ke depan.

Aset lancar biasanya meliputi:

• Kas dan setara kas—termasuk uang tunai, seperti dana dalam rekening giro atau tabungan, sedangkan setara kas adalah aset yang sangat likuid, seperti dana pasar uang dan surat utang negara
• Surat berharga—seperti saham, reksa dana saham, dan beberapa jenis obligasi
• Inventaris—barang dagangan yang dapat dengan cepat dijual atau dilikuidasi dalam waktu kurang dari satu tahun
• Piutangatau uang yang terutang kepada perusahaan oleh pelanggannya atau debitur lain untuk produk dan layanan yang dijual

Kewajiban Lancar

SEBUAH kewajiban lancar adalah biaya jangka pendek yang harus dibayar oleh perusahaan dan harus dibayar dalam periode 12 bulan. Kewajiban lancar dapat mencakup:

• Utang jangka pendek pembayaran, yang dapat mencakup pembayaran untuk pinjaman bank atau surat berharga yang diterbitkan untuk mendanai operasi
• Pemasok dan vendor hutang untuk persediaan, bahan baku, dan layanan, seperti dukungan teknologi
• Akun hutang, yang merupakan tagihan jangka pendek yang terutang 
• Pembayaran bunga hutang kepada pemegang obligasi dan bank, yang dapat mencakup bunga yang terutang atas hutang jangka pendek serta pembayaran bunga saat ini karena hutang jangka panjang
• Pajak terutang, seperti pajak penghasilan dan gaji yang jatuh tempo di tahun depan

Jumlah total kewajiban lancar perusahaan berubah dari waktu ke waktu—mirip dengan aset lancar—karena didasarkan pada periode 12 bulan bergulir.

Menafsirkan dan Menyesuaikan Modal Kerja

Karena modal kerja sama dengan perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar, itu bisa berupa angka positif atau negatif. Tentu saja, modal kerja positif selalu lebih disukai karena itu berarti perusahaan memiliki cukup uang untuk membayar biaya operasionalnya. Namun, angka modal kerja bersih dapat berubah dari waktu ke waktu, menyebabkan perusahaan mengalami periode modal kerja negatif karena pengeluaran jangka pendek yang tidak terduga.

Sebaliknya, perusahaan yang secara konsisten memiliki modal kerja yang berlebihan mungkin tidak memanfaatkan asetnya secara maksimal. Sementara modal kerja positif itu baik, memiliki terlalu banyak uang tunai yang menganggur dapat merugikan perusahaan. Dana menganggur tersebut dapat digunakan untuk membayar utang, atau berinvestasi di masa depan jangka panjang perusahaan dengan membeli aset jangka panjang, seperti teknologi.

Perusahaan memantau piutang mereka untuk menentukan kapan mereka diharapkan menerima pembayaran dari pelanggan mereka. Di sisi lain, perusahaan juga memantau hutang dagang mereka untuk menentukan tanggal pembayaran jatuh tempo kepada pemasok. Jika hutang dagang jatuh tempo lebih cepat daripada uang yang jatuh tempo dari piutang, perusahaan dapat mengalami kekurangan modal kerja.

Akibatnya, perusahaan dapat menawarkan insentif kepada pelanggan mereka untuk menagih piutang lebih cepat. Sebaliknya, perusahaan juga dapat meminta pemasoknya untuk persyaratan yang lebih baik yang memungkinkan perusahaan membayar di kemudian hari. Memantau dan menganalisis modal kerja membantu perusahaan mengelola arus kas kebutuhan sehingga mereka dapat memenuhi biaya operasional mereka di bulan-bulan mendatang.