Apa itu Konsolidasi Bisnis?

Apa itu Konsolidasi Bisnis?

Istilah konsolidasi bisnis mengacu pada kombinasi unit bisnis atau perusahaan yang berbeda menjadi satu organisasi yang lebih besar. Konsolidasi bisnis adalah strategi hukum yang sering dimulai untuk meningkatkan efisiensi operasional dengan mengurangi personel dan proses yang berlebihan. Sering dikaitkan dengan merger dan akuisisi (M&A), konsolidasi bisnis dapat menghasilkan penghematan biaya jangka panjang dan konsentrasi pangsa pasar tidak peduli seberapa mahal dan kompleksnya hal itu dalam jangka pendek.

Ada berbagai jenis konsolidasi bisnis, termasuk konsolidasi wajib dan entitas kepentingan variabel.

Bagaimana Konsolidasi Bisnis Bekerja

Konsolidasi terjadi ketika dua atau lebih perusahaan bergabung menjadi satu. Juga dikenal sebagai penggabungan, konsolidasi bisnis paling sering dikaitkan dengan aktivitas M&A. Ini biasanya terjadi ketika beberapa bisnis kecil yang serupa bergabung untuk membentuk badan hukum baru yang lebih besar. Dalam kebanyakan kasus, entitas yang lebih kecil tidak ada lagi setelah ditelan oleh pihak pengakuisisi.

Menggabungkan beberapa perusahaan atau unit bisnis menjadi entitas baru adalah pilihan yang paling drastis. Ini mungkin proposisi yang mahal jika salah satu perusahaan yang bergabung adalah dilikuidasi. Proses ini mungkin membawa biaya tambahan yang terkait dengan pembuatan yang baru merek. Tetapi bisnis yang ingin mengkonsolidasikan operasi mereka memiliki pilihan lain yang mereka miliki, termasuk pemindahan operasi yang lebih kecil menjadi perusahaan yang sudah ada yang tidak akan dibongkar.

Alasan di balik konsolidasi bervariasi, dan ada banyak. Mereka termasuk tetapi tidak terbatas pada:

• Efisiensi operasional
• Menghilangkan persaingan untuk pelanggan dan/atau sumber daya
• Akses ke dan ekspansi ke yang baru pasar
• Inovasi dan produk baru
• lebih murah pembiayaan pilihan untuk bisnis yang lebih besar
• Operasi bersama
• Pendapatan meningkat

Terlepas dari alasannya, bisnis tidak dapat dan tidak boleh mengambil keputusan untuk melakukan konsolidasi dengan mudah. Tidak hanya biaya yang terkait dengan konsolidasi yang cukup berat, tetapi ada juga hal lain yang perlu dipertimbangkan. Misalnya, eksekutif dan personel kunci lainnya harus memenuhi kekhawatiran pemegang saham, mereka harus mempertimbangkan apa yang terjadi dengan pengurangan tenaga kerja, apakah akan menjual aktiva, dan bagaimana memasarkan dan merek perusahaan baru setelah seluruh proses selesai.

Jenis Konsolidasi Bisnis

Sama seperti jenis perusahaan, ada banyak jenis konsolidasi bisnis. Itu semua tergantung pada strategi, hasil yang diinginkan, dan sifat bisnis yang terlibat.

• Konsolidasi Hukum: Ketika bisnis digabungkan menjadi entitas baru, perusahaan asli tidak ada lagi. Dengan menggabungkan mereka bersama-sama, mereka menciptakan yang baru, lebih besar perusahaan. Dengan demikian, konsolidasi hukum biasanya dilakukan melalui penggabungan.
• Penggabungan Hukum: Konsolidasi bisnis semacam ini terjadi ketika pengakuisisi melikuidasi aset targetnya. Setelah selesai, pengakuisisi menggabungkan atau membongkar perusahaan sasaran operasi. Tidak seperti konsolidasi wajib, perusahaan yang mengakuisisi tetap menjalankan operasinya, sementara entitas yang diakuisisi tidak ada lagi.
• Akuisisi Saham: Ini adalah kombinasi bisnis di mana perusahaan yang mengakuisisi membeli saham mayoritas atau mengendalikan kepentingan dari perusahaan lain. Untuk menjadi saham mayoritas, pengakuisisi harus membeli lebih dari 50% dari target. Kedua perusahaan akhirnya bertahan.
• Entitas Bunga Variabel: Ketika entitas yang mengakuisisi memiliki kepentingan pengendali di perusahaan yang tidak didasarkan pada hak suara mayoritas, ini disebut sebagai entitas bunga variabel. Entitas ini biasanya didirikan sebagai kendaraan tujuan khusus (SPV).

Keuntungan dan Kerugian Konsolidasi Bisnis

Ada banyak keuntungan untuk menggabungkan dua atau lebih entitas bisnis bersama-sama. Tetapi dengan positifnya, ada juga banyak negatifnya. Kami telah membuat daftar beberapa pro dan kontra utama untuk strategi bisnis ini.

Keuntungan

Seperti disebutkan di atas, menggabungkan bisnis atau unit bisnis menjadi entitas yang lebih besar sering kali meningkatkan laba perusahaan baru. Ini berarti mungkin dapat memangkas biaya dan meningkatkan pendapatan. Perusahaan baru mungkin juga dapat menggunakan ukurannya yang lebih besar untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik dari pemasok. Itu karena lebih mungkin untuk membeli lebih banyak unit untuk memuaskan basis konsumen yang lebih besar.

Bisnis yang lebih baru, lebih kecil, dan/atau sedang berjuang mungkin mengalami masalah dalam mendapatkan akses ke modal untuk tumbuh. Tetapi bisnis yang terkonsolidasi mungkin lebih mudah mendapatkannya pembiayaan—sering dengan harga yang lebih murah. Ini terutama benar jika entitas yang baru dibentuk lebih stabil, lebih menguntungkan, atau memiliki lebih banyak aset untuk digunakan sebagai jaminan.

Konsolidasi bisnis dapat menghasilkan konsentrasi pangsa pasar, jajaran produk yang lebih luas, jangkauan geografis yang lebih luas, dan oleh karena itu basis pelanggan yang lebih besar.

Kekurangan

Perusahaan yang menggabungkan operasi harus berurusan dengan perbedaan budaya antar perusahaan. Misalnya, menggabungkan perusahaan teknologi yang lebih tua dan mapan dengan perusahaan kecil rintisan perusahaan dapat mencapai transfer pengetahuan, pengalaman, dan keterampilan, tetapi juga dapat menyebabkan bentrokan. Manajemen perusahaan yang lebih tua mungkin merasa lebih nyaman dengan aturan yang ketat hierarki perusahaan, sedangkan perusahaan rintisan mungkin lebih menyukai otoritas administratif yang lebih sedikit daripada operasi.

Beberapa bisnis mungkin menemukan bahwa sinergi mereka sangat cocok untuk konsolidasi. Tapi itu bisa menjadi bumerang jika satu atau yang lain memiliki terlalu banyak utang. Konsolidasi, oleh karena itu, dapat meningkatkan beban utang perusahaan baru. Jika tidak ditangani, dapat menjadi masalah bagi manajemen perusahaan dan, pada akhirnya, para pemegang sahamnya jika perusahaan itu terbuka.

Meskipun dapat menyebabkan pemotongan biaya dan peningkatan pendapatan, konsolidasi bisnis memang memiliki efek ekonomi yang negatif. Itu karena sering menyebabkan pemecatan dalam angkatan kerja, yang sering berakhir dengan PHK dan pengangguran, meskipun tidak dalam skala besar.

Contoh Konsolidasi Bisnis

Seperti disebutkan di atas, proses konsolidasi bisnis sering dikaitkan dengan merger dan akuisisi. Untuk menunjukkan cara kerjanya, mari kita gunakan contoh hipotetis. Misalkan Perusahaan 1 (perusahaan yang lebih besar) memutuskan ingin mengakuisisi Perusahaan saingan yang lebih kecil 2. Pemegang saham, manajemen, dan Dewan direksi dari kedua perusahaan semua menyetujui kesepakatan. Setelah konsolidasi terjadi, kedua perusahaan beroperasi di bawah nama Perusahaan 1 sementara Perusahaan 2 tidak ada lagi.