Bagaimana saya bisa menemukan kelipatan EV/EBITDA perusahaan?

NS EV/EBITDA berganda untuk sebuah perusahaan dapat ditemukan dengan membandingkan nilai perusahaan, atau EV, dengan pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, atau EBITDA.

Rasio Ganda EV/EBITDA

Rasio EV/EBITDA adalah metrik yang banyak digunakan untuk membantu investor menentukan nilai bisnis. Ini membandingkan nilai perusahaan, termasuk utang dan kewajiban, dengan pendapatan tunai yang sebenarnya, dikurangi biaya nontunai. Metrik ini sering digunakan untuk membandingkan nilai perusahaan yang beroperasi di industri yang sama. Nilai yang lebih rendah dapat menjadi indikasi bahwa perusahaan telah undervalued. Umumnya, analis menafsirkan setiap nilai EV/EBITDA di bawah 10 sebagai positif; namun, tetap penting untuk mempertimbangkan nilai dalam kaitannya dengan nilai EV/EBITDA dari perusahaan serupa.

Menghitung EV/EBITDA

Nama rasio pada dasarnya memberikan rumus yang digunakan untuk perhitungannya:

$\begin{array}{c}\text{Nilai.}=\frac{\mathrm{E.}V}{\mathrm{E.}\mathrm{B.}\mathrm{SAYA.}\mathrm{T.}\mathrm{D.}\mathrm{SEBUAH.}}\\ \text{di mana:}\\ \mathrm{E.}V=\text{Nilai perusahaan.}\end{array}$

E. B. SAYA. T. D. SEBUAH. = Laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi. \begin{aligned} &\text{Nilai} = \frac{ EV }{ EBITDA } \\ &\textbf{where:}\\ &EV = \text{Nilai perusahaan} \\ &EBITDA = \text{Penghasilan sebelum bunga, pajak,} \\ &\text{depresiasi dan amortisasi} \\ \end{selaras} ​Nilai=EBSayaTDSEBUAHEV​di mana:EV=Nilai perusahaanEBSayaTDSEBUAH=Laba sebelum bunga, pajak,depresiasi dan amortisasi​

Untuk menentukan nilainya, nilai perusahaan dibagi dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Nilai perusahaan dihitung sebagai total perusahaan kapitalisasi pasar ditambah hutang dan saham preferen, dikurangi total kas perusahaan.

Manfaat Metrik

Kelipatan EV/EBITDA sering digunakan bersama dengan, atau sebagai ganti, rasio harga terhadap pendapatan, atau P/E. Yang pertama terkadang dianggap sebagai alat penilaian yang lebih baik bagi calon investor karena tidak terpengaruh oleh perubahan dalam struktur modal perusahaan dan memungkinkan untuk memperoleh perbandingan yang adil dari perusahaan yang memiliki modal yang berbeda struktur. Satu keuntungan lain dari kelipatan ini adalah menghilangkan efek pengeluaran nontunai yang biasanya tidak menjadi pertimbangan utama investor.