Bagaimana Dana Pensiun Bekerja?

Selama beberapa tahun sekarang, program pensiun tradisional, juga dikenal sebagai dana pensiun, secara bertahap menghilang dari sektor swasta. Saat ini, pegawai sektor publik, seperti pegawai pemerintah, adalah kelompok terbesar dengan dana pensiun yang aktif dan terus berkembang. Artikel ini menjelaskan cara kerja rencana pensiun tradisional lainnya.

Cara Kerja Dana Pensiun

Jenis pensiun tradisional yang paling umum adalah a rencana manfaat pasti. Setelah karyawan pensiun, mereka menerima manfaat bulanan dari program tersebut, berdasarkan persentase dari gaji rata-rata mereka selama beberapa tahun terakhir bekerja. Rumus tersebut juga memperhitungkan berapa tahun mereka bekerja di perusahaan itu. Pengusaha, dan terkadang karyawan, berkontribusi untuk mendanai manfaat tersebut.

Sebagai contoh, program pensiun mungkin membayar 1% untuk setiap tahun jasa orang tersebut dikalikan dengan gaji rata-rata mereka selama lima tahun terakhir masa kerja. Jadi, seorang karyawan dengan masa kerja 35 tahun di perusahaan itu dan gaji tahun terakhir rata-rata $50.000 akan menerima $17.500 setahun.

Program pensiun swasta yang ditawarkan oleh perusahaan atau pemberi kerja lain jarang memiliki eskalator biaya hidup untuk menyesuaikan dengan inflasi, sehingga tunjangan yang mereka bayarkan dapat menurun dalam daya beli selama bertahun-tahun.

Program pensiun pegawai negeri cenderung lebih murah hati daripada program swasta. Misalnya, program pensiun terbesar di negara ini, Sistem Pensiun Pegawai Negeri California (CalPERS), membayar 2% per tahun dalam banyak kasus. Dalam hal ini, seorang karyawan dengan masa kerja 35 tahun dan gaji rata-rata $50.000 dapat menerima $35.000 per tahun.

Selain itu, program pensiun publik biasanya memiliki eskalator biaya hidup.

Bagaimana Rencana Pensiun Diatur dan Diasuransikan

Ada dua tipe dasar program pensiun swasta: program pemberi kerja tunggal dan program pemberi kerja ganda. Yang terakhir biasanya mencakup pekerja berserikat yang mungkin bekerja untuk beberapa majikan.

Kedua jenis paket pribadi tunduk pada Undang-Undang Keamanan Pendapatan Pensiun Karyawan (ERISA) tahun 1974. Ini bertujuan untuk menempatkan pensiun pada pijakan keuangan yang lebih solid dan juga mendirikan Perusahaan Penjaminan Manfaat Pensiun (PBGC).

PBGC bertindak sebagai dana asuransi pensiun: Majikan membayar PBGC premi tahunan untuk setiap peserta, dan PBGC menjamin bahwa karyawan akan menerima pensiun dan tunjangan lainnya jika pemberi kerja gulung tikar atau memutuskan untuk menghentikan pensiunnya rencana.

PBGC belum tentu membayar jumlah penuh yang akan diterima pensiunan jika rencana mereka terus berjalan. Sebaliknya, ia membayar hingga maksimum tertentu, yang dapat berubah dari tahun ke tahun.

Pada tahun 2021, jumlah maksimum yang dijamin untuk pensiunan berusia 65 tahun dalam program pemberi kerja tunggal yang mengambil manfaat mereka sebagai anuitas hidup lurus adalah $6.034,09 per bulan. Manfaat program multiemployer dihitung secara berbeda, menjamin, misalnya, hingga $12.780 per tahun untuk seseorang dengan masa kerja 30 tahun.

ERISA tidak mencakup dana pensiun publik, yang sebaliknya mengikuti aturan yang ditetapkan oleh pemerintah negara bagian dan terkadang konstitusi negara bagian. PBGC juga tidak mengasuransikan rencana publik. Di sebagian besar negara bagian, pembayar pajak bertanggung jawab untuk mengambil tagihan jika rencana pegawai publik tidak dapat memenuhi kewajibannya.

Bagaimana Dana Pensiun Menginvestasikan Uang Mereka

ERISA tidak mendikte investasi khusus program pensiun. Namun, ERISA memang membutuhkan sponsor rencana untuk beroperasi sebagai fidusia. Itu berarti mereka harus mendahulukan kepentingan klien mereka (pensiunan masa depan) di atas kepentingan mereka sendiri.

Secara hukum, investasi yang mereka lakukan seharusnya bijaksana dan terdiversifikasi dengan cara yang dimaksudkan untuk mencegah kerugian yang signifikan.

Strategi investasi tradisional untuk dana pensiun adalah membagi asetnya antara obligasi, saham, dan real estat komersial. Banyak dana pensiun telah melepaskan manajemen portofolio saham aktif dan sekarang hanya berinvestasi di dana indeks.

Tren yang muncul adalah memasukkan sejumlah uang ke dalam investasi alternatif, untuk mencari pengembalian yang lebih tinggi dan keragaman yang lebih besar. Investasi tersebut antara lain: ekuitas swasta, Pengelola investasi global, komoditas, turunan, dan obligasi hasil tinggi.

Keadaan Dana Pensiun Saat Ini

Sementara beberapa dana pensiun dalam kondisi yang solid saat ini, banyak lainnya tidak. Untuk program pensiun swasta, angka-angka tersebut tercermin dalam kewajiban keuangan yang diambil oleh perusahaan asuransi mereka, PBGC.

Pada akhir tahun fiskal 2020, PBGC mengalami defisit bersih sebesar $48,2 miliar. Itu terdiri dari surplus $ 15,5 miliar dalam program majikan tunggal tetapi defisit $ 63,7 miliar dalam program multi-pemberi kerja.

Layanan Penelitian Kongres melaporkan bahwa, "PBGC memproyeksikan posisi keuangan program pemberi kerja tunggal kemungkinan akan terus membaik, tetapi posisi keuangan program multi-pemberi kerja diperkirakan akan semakin memburuk selama 10 tahun mendatang bertahun-tahun."

Namun, penilaian itu ditulis sebelum berlalunya Undang-Undang Rencana Penyelamatan Amerika tahun 2021 pada Maret 2021. Ini mencakup ketentuan yang dimaksudkan untuk membantu PBGC memperkuat rencana multi-pemberi kerja. Rencana yang menghadapi masalah keuangan yang serius memenuhi syarat untuk mengajukan bantuan khusus dalam bentuk pembayaran lump-sum tunggal yang dihitung untuk menutupi kewajiban program sampai tahun 2051. Daripada premi asuransi, uang untuk mendanai program ini berasal dari pendapatan pajak umum Departemen Keuangan AS.

Rencana pensiun negara bagian dan lokal juga menyajikan gambaran yang beragam. Sementara beberapa rencana negara bagian memiliki 100% dari dana yang mereka butuhkan untuk membayar perkiraan manfaat masa depan mereka, sebagian besar memiliki jauh lebih sedikit. The Equable Institute baru-baru ini memperkirakan bahwa "rasio rata-rata yang didanai akan turun dari 72,9% pada 2019 menjadi 69,4% pada 2020."