Bagaimana Pilihan Hedge Fund Goldman Mengalahkan Pasar

Pasar saham pada tahun 2018 telah mengalami tingkat gejolak luar biasa yang tidak terlihat selama bertahun-tahun, memungkinkan industri dana lindung nilai senilai $3,2 triliun mengalahkan S&P 500 untuk pertama kalinya sejak krisis keuangan 2008, menurut pelacak industri HFR. Jadi, tidak mengherankan jika portofolio VIP Hedge Fund Goldman Sachs juga berjalan dengan baik. Keranjang 50 saham mencerminkan kepemilikan favorit hedge fund. Ini menawarkan pengembalian sekitar 4%, dua kali lipat kecepatan S&P 500 tahun-ke-tanggal (YTD) sampai penutupan hari Jumat. Kepemimpinan pasar dari portofolio, yang terdiri dari saham-saham pertumbuhan, dapat terus berlanjut. "Kami berharap saham pertumbuhan akan terus mengungguli tahun ini, yang seharusnya menguntungkan VIP hedge fund kami," kata Goldman. (Lihat juga: Hedge Funds Mengalahkan Ekuitas untuk Pertama Kalinya dalam Satu Dekade.)

Keranjang VIP Hedge Fund Mengembalikan 16% dalam 12 Bulan

Portofolio hedge fund bank investasi mengambil dari 848 hedge fund dengan $2,3 triliun dalam posisi ekuitas bruto, dan termasuk Amazon.com Inc. (

AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. (V), dan Monsanto Co. (MON), serta nama-nama yang kurang dikenal seperti Autodesk Inc. (ADSK), Kepemilikan Pemesanan (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO), dan Grup TransDigm (TDG). Dalam laporannya, Goldman menunjukkan bahwa keranjang dana lindung nilai telah "tangguh" selama periode bergejolak ketika S&P 500 indeks telah bergerak 1% atau lebih 34 kali sejak awal tahun, terbesar selama lima bulan pertama setiap tahun sejak 2010. Seperti dana lindung nilai, portofolio Goldman juga telah mendorong kepemilikan saham di sektor energi yang melonjak.

Di antara pemain bintang, Amazon telah membukukan pengembalian 39% sejauh tahun ini, Microsoft 17 persen, dan Alibaba 15 persen.

9 Pilihan Hedge Fund Favorit

Perusahaan	Total Pengembalian YTD
Amazon	39%
Microsoft	17%
Alibaba	15%
Visa	15%
Monsanto	10%
Autodesk	23%
Pemesanan Holdings	21%
Logistik XPO	15%
Grup TransDigm	22%

Sumber: Goldman Sachs; Mulai 6/1.

Goldman memperkirakan bahwa pendapatan dan pendapatan untuk portofolio 50 sahamnya akan meningkat lebih cepat daripada rata-rata perusahaan S&P 500. Ini akan memungkinkan keranjang untuk mengembalikan rata-rata 16% selama 12 bulan ke depan dibandingkan dengan 11% untuk S&P 500, menurut Goldman.

Eksposur Portofolio Hedge Fund terhadap Saham Berkembang untuk Mendorong Keuntungan di 2018

Beberapa faktor telah memungkinkan pilihan ini, yang paling sering di antara 10 kepemilikan dana lindung nilai teratas, untuk mengungguli pasar yang lebih luas. "Selain dari eksposur faktor, kinerja favorit dana menunjukkan bahwa manajer telah mempertahankan posisi favorit mereka dan tetap percaya diri di pasar bull," kata Goldman.

Seperti disebutkan sebelumnya, keranjang VIP hedge fund juga mendapat manfaat dari "pengembalian luar biasa" di saham pertumbuhan versus pasar lainnya selama 18 bulan terakhir, karena kelompok ini "berkorelasi paling positif dengan saham pertumbuhan," David Kostin, kepala strategi ekuitas AS di Goldman, mengatakan kepada CNBC. Goldman mengatakan jenis saham ini akan berjalan baik di tengah pertumbuhan ekonomi yang "sehat tapi sedang" sebesar 2,9% di AS pada 2018 dan 2,2% pada 2019.

Yang pasti, tidak semua dari 50 stock picks dalam portofolio Goldman adalah pemenang. Delapan belas telah membukukan pengembalian negatif dari tahun ke tahun. (Lihat juga: Ray Dalio: Jual Saham Mahal, Pesta Suka Gila.)