Perlombaan Broker Online ke Nol Biaya

JPMorgan Chase & Co. (JPM) meluncurkan platform investasi online, You Invest Trade, yang memungkinkan perdagangan saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan opsi bebas komisi, pada tahun 2018.Ketika pialang lain meluncurkan layanan yang menawarkan perdagangan gratis, desas-desus tentang perlombaan menuju nol semakin keras.

Ini adalah berita bagus bagi investor individu. Tetapi meskipun sebagian besar broker online sekarang menawarkan perdagangan "gratis", ada batasan untuk setiap penawaran. Jika Anda memutuskan di antara platform, baca penawaran mereka untuk memahami apa itu. Penawaran gratis mungkin terbatas dalam jumlah perdagangan per bulan, atau mungkin berarti perdagangan saham gratis tetapi biaya untuk perdagangan reksa dana dan ETF.

Dan jangan lupa, tidak satu pun dari ini adalah organisasi nirlaba. Mereka semua menghasilkan uang dengan satu atau lain cara, dan perdagangan bebas komisi adalah hadiah dengan tujuan.

Nama Besar dalam Perdagangan Tanpa Biaya

Nama-nama besar dengan opsi perdagangan gratis pada awal 2021 termasuk Merrill Edge, ETRADE, TD Ameritrade, Robinhood, dan SoFi. Vanguard, Fidelity, dan Charles Schwab semuanya memiliki platform mereka sendiri sebagai dengan baik. Interactive Brokers menawarkan perdagangan bebas saham AS, meskipun fokus pemasarannya adalah pada pasar global.

Tentang Anda Berinvestasi

You Invest adalah yang terbaru, setelah meluncurkan perdagangan bebas komisi pada tahun 2019. Sebelumnya, penawaran perdagangan gratis terbatas pada pelanggan Chase.

Jadi apakah ini benar-benar masalah besar? Tepi Merrill sudah memiliki rencana bebas komisi untuk perdagangan saham, opsi, dan ETF.Anda dapat menggunakan Aplikasi Robinhood untuk menempatkan transaksi gratis untuk saham dan opsi, meskipun kemampuan analitisnya hampir tidak ada.Tastyworks tidak membebankan komisi untuk perdagangan yang menutup posisi, apakah itu saham, ETF, atau opsi.

Respon Kompetitif

Kami bertanya kepada eksekutif dari beberapa broker online apa arti peluncuran You Invest bagi mereka dan apakah mereka merasa perlu untuk menanggapi dengan beberapa tawaran lain untuk menarik pelanggan.

Tom Sosnoff dari Tastyworks langsung ke intinya, dengan mengatakan, “Saya yakin tarif sudah serendah mungkin kecuali perusahaan online 1) berhenti memberikan data streaming, 2) berhenti membangun perangkat lunak 3) berhenti mendukung klien melalui meja perdagangan 4) berhenti menyediakan konten. Ini pada akhirnya merupakan pertukaran yang mengerikan.”

Barry Metzger dari Charles Schwab Corp. (SCHW) berkata, “Kami selalu senang melihat perusahaan meningkatkan penawaran mereka — itu kabar baik bagi investor. Dan itu adalah sesuatu yang telah kami fokuskan sejak lama.”

Dalam sebuah pernyataan yang dikeluarkan ketika JPMorgan membuat pengumuman awal mereka, Kesetiaan mengatakan "percaya investor harus melihat secara dekat nilai keseluruhan yang diberikan oleh perusahaan pialang mereka."

Fidelity berfokus pada kualitas eksekusi perdagangannya, dengan mengatakan bahwa klien menerima rata-rata $16,15 dalam peningkatan harga pada pesanan 1.000 saham yang dapat dipasarkan vs. rata-rata industri sebesar $2,61. "Fidelity dapat mencapai tingkat peningkatan harga ini karena kami tidak menerima pembayaran untuk aliran pesanan untuk pesanan ekuitas," kata pernyataan itu.

Steve Sanders dari Pialang Interaktif mendapatkan sedikit lebih dalam tentang apa yang sebenarnya Anda dapatkan dari broker online. Melihat gambaran yang lebih besar dari apa yang ditawarkan broker online kepada klien, Sanders berkata, “Penghematan JPMorgan adalah setetes di ember dibandingkan dengan pendapatan bunga tambahan dan penghematan biaya bunga yang dapat diharapkan sebagian besar klien untuk dicapai di Interactive Pialang.”

Di luar Harga

Anda Berinvestasi, pada saat peluncuran, hanya mengizinkan perdagangan saham dan ETF yang berbasis di AS, tetapi kemudian menambahkan opsi dan reksa dana.Itu hanya sebagian kecil dari kemungkinan investasi yang terbuka untuk pedagang eceran, tetapi sejauh ini yang paling populer di kalangan investor individu.

Mendaftar untuk sebuah akun itu sederhana jika Anda sudah memiliki akun dengan rasa apa pun dengan Chase. Informasi pada kartu kredit Chase cukup untuk mengisi formulir aplikasi. Tidak seperti kebanyakan akun broker online, Anda mungkin harus menunggu setidaknya satu hari kerja agar akun You Invest Anda disetujui.

Setelah masuk, situs web dan aplikasi mudah digunakan. Anda dapat mengatur daftar pantauan tetapi tampilannya statis—kutipan tidak mengalir, jadi untuk kutipan yang diperbarui, Anda harus menyegarkan halaman.

Setiap halaman perusahaan menunjukkan gambaran umum perusahaan, ringkasan penelitian dan perkiraan JPMorgan, dan bagan kecil yang menampilkan harga akhir hari selama tiga bulan terakhir.

Anda dapat mengubah grafik menjadi satu hari atau satu tahun, tetapi itu adalah satu-satunya pilihan Anda. Jika Anda mengalihkan tampilan bagan, Anda Investasikan kembali ke bagan tiga bulan saat berikutnya Anda mendapatkan penawaran harga. Ada juga daftar berita utama terbaru di bagian bawah halaman.

Yang mengatakan, ada sedikit lebih banyak di You Invest daripada yang akan Anda temukan di halaman kutipan Robinhood. Jika Anda sudah menjalin hubungan dengan JPMorgan atau Chase Bank, mungkin ada baiknya memiliki aplikasi ini hanya untuk sesekali melakukan perdagangan cepat.

Kelemahan dari Perdagangan "Gratis"

Waspadalah terhadap perdagangan "bebas" dari sumber mana pun. Anda tidak mendapatkan apa yang tidak Anda bayar.

Anda mungkin akan mendapatkan harga yang kurang optimal untuk transaksi Anda karena broker harus menghasilkan uang di suatu tempat. Perdagangan bebas umumnya dibayar dengan merutekan pembelian melalui pembuat pasar, yang membayar broker untuk aliran pesanan tetapi tidak memprioritaskan harga terbaik.

Steve Sanders memperingatkan, “Broker yang memberikan apa yang disebut perdagangan bebas atau murah menghasilkan uang dengan membayar hampir tidak ada saat menganggur. saldo, mengeksekusi perdagangan dengan harga lebih rendah, dan membebankan biaya pinjaman selangit, yang mahal bagi mereka yang tidak melakukannya. pekerjaan rumah."

Dia mencatat bahwa Interactive Brokers membayar 1,42% pada saldo kas menganggur, mengenakan biaya 3,42% atau kurang untuk meminjam, dan menawarkan saham, opsi, futures, forex, dan obligasi di seluruh dunia dengan komisi rendah.

Dan ingat, saat komisi menuju nol, pialang akan menemukan cara lain untuk menghasilkan uang. Uang tunai yang menganggur di akun pelanggan adalah pusat laba, karena pialang tanpa komisi tidak membayar bunga untuk itu. Mereka juga menghasilkan uang dengan meminjamkan sekuritas kepada penjual pendek dan menyimpan hasil pinjaman.

Ingat saja: jika Anda tidak membayar untuk suatu layanan, Anda adalah produknya.