Definisi Dana 12b-1

Apa itu Dana 12b-1?

Dana 12b-1 adalah reksa dana yang membebankan biaya 12b-1 kepada pemegangnya. SEBUAH biaya 12b-1 membayar biaya distribusi dan pemasaran reksa dana. Ini sering digunakan sebagai komisi kepada pialang untuk menjual dana tersebut.

Dana 12b-1 mengambil sebagian dari aset investasi yang dimiliki dan menggunakannya untuk membayar biaya mahal dan biaya distribusi. Biaya-biaya ini termasuk dalam rasio biaya dana dan dijelaskan dalam prospektus. Biaya 12b-1 kadang-kadang disebut “beban tingkat.”

Memahami Dana 12b-1

Nama 12b-1 berasal dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940Aturan 12b-1, yang memungkinkan perusahaan dana untuk bertindak sebagai distributor saham mereka sendiri. Aturan 12b-1 lebih lanjut menyatakan bahwa aset reksa dana sendiri dapat digunakan untuk membayar biaya distribusi.

Biaya distribusi termasuk biaya yang dibayarkan untuk pemasaran dan penjualan saham reksa dana, seperti pialang kompensasi dan pihak lain yang menjual saham reksa dana dan membayar iklan, pencetakan dan pengiriman prospektus kepada investor baru, serta pencetakan dan pengiriman literatur penjualan. SEC tidak membatasi ukuran 12b-1 biaya yang mungkin dibayarkan oleh dana, tetapi di bawah FINRA aturan, biaya 12b-1 yang digunakan untuk membayar biaya pemasaran dan distribusi (sebagai lawan dari biaya layanan pemegang saham) tidak boleh melebihi 0,75% dari rata-rata aset bersih dana per tahun.

12b-1 Biaya

Beberapa paket 12b-1 juga mengesahkan dan menyertakan "biaya layanan pemegang saham", yang merupakan biaya yang dibayarkan kepada orang-orang untuk menanggapi pertanyaan investor dan memberikan informasi kepada investor tentang investasi mereka. Dana dapat membayar biaya layanan pemegang saham tanpa mengadopsi paket 12b-1. Jika biaya layanan pemegang saham adalah bagian dari paket dana 12b-1, biaya ini akan dimasukkan dalam kategori tabel biaya ini.

Jika biaya layanan pemegang saham dibayarkan di luar paket 12b-1, maka biaya tersebut akan dimasukkan dalam kategori "Pengeluaran lain", yang dibahas di bawah. FINRA membebankan batas 0,25% tahunan pada biaya layanan pemegang saham (terlepas dari apakah biaya ini disahkan sebagai bagian dari paket 12b-1).

Awalnya, aturan itu dimaksudkan untuk membayar biaya iklan dan pemasaran; hari ini, bagaimanapun, persentase yang sangat kecil dari biaya cenderung untuk biaya ini.

Pertimbangan Khusus

Dana 12b-1 tidak lagi disukai dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan di dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) opsi dan pertumbuhan selanjutnya dari opsi reksa dana berbiaya rendah telah memberi konsumen berbagai pilihan. Khususnya, biaya 12b-1 dianggap sebagai bobot mati, dan para ahli percaya bahwa konsumen yang berbelanja dapat menemukan dana yang sebanding dengan yang mengenakan biaya 12b-1.