3 Dodge & Cox Funds Dinilai 4 Bintang atau Lebih Tinggi oleh Morningstar

Dodge & Cox luar biasa manajemen kekayaan perusahaan di industri reksa dana, dengan rekam jejak kesuksesan yang panjang. Tim manajemen perusahaan cenderung ke arah pendekatan kolaboratif dengan proses generasi ide yang luas. Manajer Dodge & Cox juga diinvestasikan dalam dana mereka dan, oleh karena itu, memiliki insentif yang kuat untuk memaksimalkan pengembalian pemegang saham.

Perusahaan ini telah diakui berkali-kali oleh firma analisis reksa dana Bintang Timur sebagai perusahaan teladan, dan beberapa dana intinya telah mendapatkan peringkat keseluruhan bintang empat dan lima dari Morningstar.

Menurut Morningstar, struktur komite investasi Dodge & Cox adalah "teladan".Setiap komite beranggotakan 8 orang menggabungkan investor veteran dengan talenta yang meningkat. Pengambilan keputusan kolaboratif dan perubahan personel yang bertahap dan terkirim dengan baik mendorong konsistensi dan stabilitas jangka panjang. Perusahaan menarik komitenya dari kumpulan penelitian mendalam yang terdiri dari lebih dari 60 manajer dan analis ekuitas dan pendapatan tetap.

Di bawah ini, kami melihat tiga reksa dana Dodge & Cox dengan peringkat tinggi, menyoroti strategi investasi, kinerja, dan pro & kontra mereka.

Peringkat Bintang Kejora

Morningstar adalah sumber independen yang sangat dihormati dan dapat diandalkan analisis investasi, yang mengkhususkan diri dalam penelitian reksa dana dan ETF. Data dan penelitian yang disediakan oleh Morningstar memuncak dalam sistem penilaian intuitifnya yang menggunakan bintang, dana pemeringkatan pada skala bintang satu hingga lima.

Bintang Timur menggunakan evaluasi matematis berpemilik berdasarkan kinerja reksa dana di masa lalu untuk menentukan peringkatnya dalam suatu kategori. Dana dengan rekam jejak tiga tahun atau kurang tidak memenuhi syarat untuk sistem peringkat Morningstar. Sistem peringkat Morningstar tidak mencerminkan pendapat perusahaan. Sebaliknya, ini adalah perbandingan objektif kinerja dana dalam kaitannya dengan rekan-rekannya dalam kategorinya.

10 persen dana teratas dalam setiap kategori menerima peringkat bintang lima, dan 10 persen terbawah menerima peringkat bintang satu. Dana dinilai berdasarkan tiga tahun, lima tahun, dan 10 tahun. Bersama-sama, ketiga peringkat ini digabungkan untuk memberikan setiap dana peringkat bintang keseluruhan.Morningstar memperbarui peringkatnya setiap bulan.

Secara alami, investor lebih suka menginvestasikan uang mereka dalam dana bintang empat dan lima dibandingkan dengan dana bintang satu atau dua. Karena alasan inilah banyak investor ritel sangat bergantung pada evaluasi Morningstar ketika membuat keputusan reksa dana. Meskipun ada beberapa kritik terhadap sistem peringkat bintang, ini berfungsi sebagai heuristik yang baik untuk investor individu.

Dana Obligasi Global Dodge & Cox (DODLX)

Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) didirikan pada tahun 2014 dan berinvestasi dalam portofolio obligasi dan obligasi yang terdiversifikasi. instrumen utang lain dari penerbit dari setidaknya tiga negara yang berbeda, yang mungkin termasuk pasar negara berkembang negara.Dana Obligasi Global tidak diharuskan untuk mengalokasikan investasinya dalam persentase tertentu ke negara-negara tertentu dan dapat berinvestasi di pasar negara berkembang tanpa batas.

Dalam keadaan normal, IMF menginvestasikan setidaknya 40% dari total asetnya dalam sekuritas penerbit non-AS dan setidaknya 80% dari total asetnya dalam instrumen utang, yang dalam setiap kasus dapat diwakili oleh derivatif seperti: kontrak berjangka, kontrak berjangka, atau perjanjian pertukaran. Instrumen utang di mana dana tersebut dapat diinvestasikan termasuk, namun tidak terbatas pada, kewajiban terkait pemerintah dan pemerintah, sekuritas beragun aset dan hipotek, obligasi korporasi dan pemerintah daerah, dan instrumen suku bunga tetap dan mengambang lainnya dengan peringkat Baa3/BBB- atau lebih tinggi. Dana tersebut berinvestasi dalam instrumen utang berdenominasi dolar AS dan non-dolar AS.

Pada Januari 2021, DODLX memiliki aset di bawah $1 miliar. Ini dikenakan biaya 0,45% rasio biaya, yang rendah untuk dana obligasi global yang dikelola secara aktif. Investor diharuskan untuk berinvestasi minimal $2.500 ($1.000 untuk IRA). Dana tersebut hanya berinvestasi pada sekuritas pendapatan tetap dengan peringkat kredit menengah BBB, durasi efektif portofolio 4 tahun, dan imbal hasil 2,41%.Kinerja tahunan dana 1, 3, dan 5 tahun pada 1/20/21 adalah 10,7%, 7,0%, dan 8,2%, masing-masing—dalam setiap contoh mengungguli rekan-rekan dan tolok ukurnya dengan tingkat yang signifikan.

Karena rekam jejak jangka panjangnya yang kuat, proses investasi yang konsisten, dan biaya rendah, dana tersebut telah mendapatkan peringkat keseluruhan bintang lima dari Morningstar.

DODLX Top 10 Holdings (per 31 Desember 2020)
Memegang	% Portofolio
Asosiasi Hipotek Nasional Federal (FNMA)2,5%	5.20
Asosiasi Hipotek Nasional Federal (FNMA) 2%	4.45
Indonesia (Republik) 8,25%	3.17
Fnma Pass-Thru I 2%	2.63
Surat Utang Amerika Serikat 0,25%	2.31
India (Republik) 8,24%	1.78
Surat Utang Amerika Serikat 0,25%	1.59
FNMA Pass-Thru I 2%	1.42
Sekretariat Tesouro Nacional (Brasil) 6%	1.35
Meksiko (Amerika Serikat Meksiko) 2%	1.35

Kelebihan & Kekurangan DODLX

Dana Obligasi Global Dodge & Cox adalah dana bintang 5, menjadikannya sangat berkualitas tinggi dan cocok untuk berbagai investor. Ini memiliki rasio biaya yang relatif rendah, tetapi membutuhkan investasi minimum untuk memulai. Sebagai dana obligasi global, ini terdiversifikasi dengan baik secara geografis, tetapi karena termasuk obligasi pasar berkembang dan sekuritas yang tidak berdenominasi dolar, terdapat eksposur yang lebih besar dari rata-rata terhadap risiko negara dan mata uang mempertaruhkan.

Dana Saham Dodge & Cox (DODGX)

Dodge & Cox Stock Fund (DODGX), dimulai pada tahun 1965, memiliki $70,7 miliar AUM pada 20 Januari 2021, dan berinvestasi dalam portofolio terdiversifikasi dari saham biasa berkapitalisasi menengah dan besar yang menunjukkan nilai karakteristik.

Dana tersebut berfokus pada kondisi keuangan yang mendasari dan prospek masing-masing perusahaan, termasuk pendapatan masa depan, arus kas, dan dividen. Konsentrasi terbesar dari 77-saham portofolio berada di saham keuangan dan kesehatan, kedua sektor bersama-sama membuat sekitar setengah dari semua investasi. Manajemen DODGX dikenal suka mengambil pelawan posisi di saham yang tidak disukai yang terkadang terbayar dengan baik. Dengan tingkat perputaran dari 17%, dananya aktif tapi masih hemat pajak.

Dodge & Cox Stock Fund menggunakan pendekatan investasi yang konsisten yang mengungguli indeks utama, seperti Indeks S&P 500 dan Indeks Nilai Russell 1000, dalam jangka panjang. Dana tersebut menunjukkan pengembalian tahunan rata-rata 10,66% dan pengembalian 3 dan 5 tahun masing-masing 7,45% dan 15,96%.

Dana tersebut memiliki peringkat bintang empat dari Morningstar, rasio pengeluaran bersih yang relatif rendah sebesar 0,52%, dan tidak membebankan biaya beban, tetapi membutuhkan investasi minimal $2.500.

DODGX Top 10 Holdings (per 31 Desember 2020)
Memegang	% Portofolio
Capital One Financial Corp	4.25
Charles Schwab Corp	3.94
Wells Fargo & Co	3.73
Comcast Corp Kelas A	3.32
Alfabet Inc Kelas C	3.28
HP Inc	3.15
FedEx Corp	2.87
Cigna Corp	2.87
Bank of America Corp	2.84
MetLife Inc	2.78

Kelebihan & Kekurangan DODGX

Dodge & Cox Stock Fund telah mengungguli rekan-rekannya dan benchmark dalam jangka panjang dan memiliki rasio biaya yang relatif rendah untuk dana ekuitas yang dikelola secara aktif. Itu memang membutuhkan jumlah dolar minimum untuk menjadi investor dalam dana tersebut, dan sementara skor keseluruhan peringkat bintang 4 jangka panjang, Morningstar hanya memberi skor 3 bintang selama 3 tahun terakhir.

Dana Pendapatan Dodge & Cox (DODIX)

Dengan AUM $69,1 miliar per 20 Januari 2021, Dodge & Cox Income Fund (DODIX) mencari yang tinggi dan pendapatan saat ini yang stabil dengan berinvestasi dalam portofolio pendapatan tetap berkualitas tinggi yang terdiversifikasi sekuritas.

Dana tersebut dapat menginvestasikan hingga 20% dari total asetnya dalam sekuritas utang dengan peringkat di bawah peringkat investasi, yang biasa disebut dengan imbal hasil tinggi atau "sampah" obligasi; asalkan tidak lebih dari 5% dari total aset diinvestasikan dalam sekuritas dengan peringkat di bawah B3/B-. Saat ini, sekitar 60% aset dana tersebut adalah peringkat AAA, dan 27,5% dari kepemilikan obligasinya diberi peringkat BBB. Dana tersebut memiliki rata-rata durasi 4,9 tahun dan 2,38% 30 hari hasil SEC.

Seperti dana Dodge & Cox lainnya, Dana Pendapatan Dodge & Cox menggunakan pendekatan investasi yang telah teruji waktu yang telah bekerja dengan baik dalam jangka panjang. Dana tersebut menghasilkan pengembalian tahunan 8,31 pada 20 Januari 2021, dan pengembalian tahunan rata-rata 3 dan 5 tahun masing-masing sebesar 6,2% dan 5,7% — sangat mengungguli rekan-rekan dan tolok ukurnya.

Morningstar telah memberikan dana tersebut peringkat bintang empat secara keseluruhan. Itu juga membutuhkan investasi minimum $ 2.500 dan dilengkapi dengan rasio biaya 0,42%.

Memegang	% Portofolio
Asosiasi Hipotek Nasional Federal (FNMA) 2,5%	3.56
Surat Utang Amerika Serikat 0,12%	3.04
Asosiasi Hipotek Nasional Federal (FNMA) 2%	2.04
Surat Utang Amerika Serikat 0,88%	1.58
Perusahaan Hipotek Pinjaman Rumah Federal (Freddie Mac) 2%	1.28
Perusahaan Hipotek Pinjaman Rumah Federal (Freddie Mac) 2%	1.07
Surat Utang Amerika Serikat 0,62%	0.95
Perusahaan Hipotek Pinjaman Rumah Federal (Freddie Mac) 2%	0.92
Imperial Brands Finance Plc 4.25%	0.89
Charter Communications Operating, LLC/Charter Communications Operating Capi	0.89

Kelebihan & Kekurangan DODIX

Dana Pendapatan Dodge & Cox memiliki biaya manajemen yang relatif rendah dan mengungguli rekan-rekannya. Ini juga mencapai pengembalian di atas rata-rata tanpa mengorbankan kualitas kepemilikan pendapatan tetapnya. Itu memang memiliki persyaratan investasi minimum $ 2.500 seperti dana yang dikelola secara aktif oleh Dodge & Cox lainnya.

FAQ Dodge & Cox

Apa yang Dodge & Cox Lakukan?

Dodge & Cox adalah penyedia reksa dana yang dikelola secara aktif yang didirikan pada tahun 1930, di tengah Depresi Hebat. Filosofi yang memandu pengelolaan portofolio investasi mereka dibangun di atas tradisi prinsip, dengan cakrawala jangka panjang, disiplin harga yang ketat, dan melakukan in-house independen riset.

Apakah Dodge & Cox Investasi yang Baik?

Reksa dana Dodge & Cox cenderung berperingkat tinggi, dengan manajer portofolio profesional yang dihormati dan penelitian kelas dunia. Dana mereka sering mengungguli rekan dan tolok ukur. Tergantung pada tujuan investasi individu Anda, toleransi risiko, dan cakrawala waktu, salah satu atau kombinasi reksa dana Dodge & Cox mungkin sesuai dalam portofolio Anda. Anda harus melakukan uji tuntas Anda sendiri sebelum menambahkan investasi apa pun ke dalam kepemilikan Anda.

Apa yang Diinvestasikan Dodge & Cox?

Dodge & Cox mengelola beberapa tanpa beban, reksa dana aktif berbiaya rendah. Ini termasuk dana yang berfokus pada ekuitas: Dana Saham; Dana Saham Global; Dana Saham Internasional; dan Dana Saham Pasar Berkembang. Ada juga rangkaian dana pendapatan tetap: Dana Pendapatan dan Dana Obligasi Global. Dodge & Cox juga menawarkan dana perimbangan memegang saham dan obligasi.

Apakah Dana Saham Dodge & Cox Terbuka untuk Investor Baru?

Ya, mulai Januari 2021, DODGX terbuka untuk investor baru, tetapi membutuhkan investasi minimum $2.500 ($1.000 untuk IRA).

Apa Itu Performa Dodge & Cox?

Setiap reksa dana yang ditawarkan Dodge & Cox memiliki rekam jejak dan riwayat kinerjanya sendiri. Secara umum, Dodge & Cox cenderung mengungguli rekan-rekannya. Perhatikan bahwa kinerja masa lalu bukanlah jaminan untuk pengembalian di masa mendatang.

Garis bawah

Reksa dana Dodge & Cox yang dikelola secara aktif mungkin termasuk yang Anda pertimbangkan menambah kepemilikan inti jangka panjang Anda. Dana tanpa beban ini memberikan manajemen aktif yang telah menghasilkan alfa secara konsisten selama bertahun-tahun, dan dengan biaya pengeluaran yang relatif rendah. Di sini, kami menyoroti tiga dana mereka yang telah menerima nilai tinggi dari Morningstar, menghasilkan 4 dan 5 bintang.