Apa Itu Omset Tahunan dan Mengapa Penting?

Apa Itu Omset Tahunan?

Omset tahunan adalah tingkat persentase di mana sesuatu mengubah kepemilikan selama setahun. Untuk bisnis, tarif ini dapat dikaitkan dengan perputaran persediaan, piutang, hutang, atau aset tahunannya.

Dalam investasi, reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) tingkat perputaran menggantikan kepemilikan investasinya setiap tahun. Perputaran portofolio adalah perbandingan aset yang dikelola (AUM) dengan arus masuk, atau arus keluar, dari kepemilikan dana. Angka tersebut berguna untuk menentukan seberapa aktif dana tersebut mengubah posisi dasar dalam kepemilikannya. Angka turnover yang tinggi menunjukkan dana yang dikelola secara aktif. Dana lain lebih pasif dan memiliki persentase turnover yang lebih rendah. Dana indeks adalah salah satu contoh reksa dana pasif.

Menghitung Omset Tahunan

Untuk menghitung rasio perputaran portofolio untuk dana tertentu, pertama-tama tentukan jumlah total aset yang dibeli atau dijual (mana yang lebih besar), sepanjang tahun. Kemudian, bagi jumlah tersebut dengan rata-rata aset yang dimiliki oleh dana tersebut pada tahun yang sama.

​perputaran portofolio=rata-rata asetmaksimal{pembelian danapenjualan dana​​​

Misalnya, jika reksa dana memiliki $100 juta dalam aset yang dikelola (AUM) dan $75 juta dari aset tersebut dilikuidasi di beberapa titik selama periode pengukuran, perhitungannya adalah:

​$100M$75M​=0.75di mana:​

Penting untuk dicatat bahwa perputaran dana sebesar 100% per tahun belum tentu melikuidasi semua posisi yang dimulai tahun tersebut. Alih-alih, omset lengkap memperhitungkan seringnya perdagangan masuk dan keluar dari posisi dan fakta bahwa penjualan sekuritas sama dengan total AUM untuk tahun tersebut. Selain itu, dengan menggunakan rumus yang sama, tingkat turnover juga diukur dengan jumlah sekuritas yang dibeli dalam periode pengukuran.

Omset Tahunan dalam Investasi

Omset tahunan adalah proyeksi masa depan berdasarkan satu bulan—atau periode waktu yang lebih singkat—dari omset investasi. Misalnya, anggaplah ETF memiliki tingkat turnover 5% untuk bulan Februari. Dengan menggunakan angka itu, seorang investor dapat memperkirakan omset tahunan untuk tahun mendatang dengan mengalikan omset satu bulan dengan 12. Perhitungan ini memberikan tingkat perputaran kepemilikan tahunan sebesar 60%.

Dana yang Dikelola Secara Aktif

Dana pertumbuhan bergantung pada strategi perdagangan dan pemilihan saham dari manajer profesional berpengalaman yang mengarahkan pandangan mereka untuk mengungguli indeks di mana portofolio tolak ukur. Memiliki posisi ekuitas yang besar kurang berarti tentang komitmen terhadap tata kelola perusahaan daripada merupakan sarana untuk hasil pemegang saham yang positif. Manajer yang secara konsisten mengalahkan indeks tetap bekerja dan menarik arus masuk modal yang signifikan.

Sementara argumen manajemen pasif versus aktif tetap ada, pendekatan volume tinggi dapat mewujudkan keberhasilan moderat. Pertimbangkan Dana Pertumbuhan Cap Kecil Abad Amerika (ANOIX), dana Morningstar berperingkat empat dengan tingkat turnover 141% (per Februari 2021) yang mengungguli Indeks S&P 500 secara konsisten selama 15 tahun terakhir (hingga 2021).

Dana yang Dikelola Secara Pasif

Dana indeks, seperti Dana Indeks Fidelity 500 (FXAIX), mengadopsi strategi beli dan tahan. Mengikuti sistem ini, dana tersebut memiliki posisi di ekuitas selama mereka tetap menjadi komponen benchmark. Dana mempertahankan korelasi positif yang sempurna dengan indeks, dan dengan demikian, tingkat perputaran portofolio hanya 4%. Aktivitas perdagangan terbatas pada pembelian sekuritas dari arus masuk dan jarang menjual masalah yang dihapus dari indeks. Lebih dari 60% dari waktu, indeks secara historis melampaui dana yang dikelola.

Juga, penting untuk dicatat, tingkat turnover yang tinggi yang dinilai secara terpisah tidak pernah menjadi indikator kualitas atau kinerja dana. Dana Indeks Fidelity Spartan 500, setelah pengeluaran, membuntuti S&P 500 sebesar 2,57% pada tahun 2020.

Perputaran Tahunan dalam Bisnis: Perputaran Persediaan

Bisnis menggunakan beberapa metrik omset tahunan untuk memahami seberapa baik bisnis berjalan setiap tahun. Perputaran persediaan mengukur seberapa cepat perusahaan menjual inventaris dan bagaimana analis membandingkannya dengan rata-rata industri. Perputaran yang rendah menyiratkan penjualan yang lemah dan kemungkinan persediaan berlebih, juga dikenal sebagai kelebihan persediaan. Ini mungkin menunjukkan masalah dengan barang yang ditawarkan untuk dijual atau akibat pemasaran yang terlalu sedikit. Rasio yang tinggi menyiratkan baik penjualan yang kuat atau persediaan yang tidak mencukupi. Yang pertama diinginkan sementara yang terakhir dapat menyebabkan bisnis yang hilang. Kadang-kadang tingkat perputaran persediaan yang rendah adalah hal yang baik, seperti ketika harga diperkirakan akan naik (persediaan ditempatkan sebelumnya untuk memenuhi permintaan yang meningkat cepat) atau ketika kekurangan diantisipasi.

Kecepatan di mana sebuah perusahaan dapat menjual persediaan adalah ukuran penting dari kinerja bisnis. Pengecer yang memindahkan inventaris lebih cepat cenderung mengungguli. Semakin lama suatu barang disimpan, semakin tinggi biaya penyimpanannya, dan semakin sedikit alasan konsumen harus kembali ke toko untuk membeli barang baru.