Mengapa Dana yang Dikumpulkan Membuat Percikan Dengan Investor

Apa itu Reksa Dana?

Dana gabungan adalah dana dalam portofolio dari banyak investor individu yang dikumpulkan untuk tujuan investasi. Reksa dana, dana lindung nilai, dana yang diperdagangkan di bursa, Dana pensiun, dan perwalian investasi unit adalah contoh dana gabungan yang dikelola secara profesional. Investor dalam dana gabungan mendapat manfaat dari skala ekonomi, yang memungkinkan biaya perdagangan per dolar investasi yang lebih rendah, dan diversifikasi.

Dasar-dasar Dana Gabungan

Grup seperti klub investasi, kemitraan, dan perwalian menggunakan dana gabungan untuk berinvestasi di saham, obligasi, dan reksa dana. Akun investasi gabungan memungkinkan investor diperlakukan sebagai pemegang akun tunggal, memungkinkan mereka untuk membeli lebih banyak saham secara kolektif daripada yang mereka bisa secara individu, dan seringkali untuk lebih baik—diskon—harga.

Reksa dana adalah salah satu yang paling terkenal dari dana gabungan. Dikelola secara aktif oleh para profesional, kecuali mereka adalah dana indeks, mereka menyebarkan kepemilikan mereka di berbagai kendaraan investasi, mengurangi efek yang dimiliki satu atau kelas sekuritas pada keseluruhan portofolio. Karena reksa dana mengandung ratusan atau ribuan sekuritas, investor tidak terlalu terpengaruh jika satu sekuritas berkinerja buruk.

Jenis dana gabungan lainnya adalah perwalian investasi unit. Dana gabungan ini mengambil uang dari investor kecil untuk diinvestasikan dalam saham, obligasi, dan sekuritas lainnya. Namun, tidak seperti reksa dana, unit investasi trust tidak mengubah portofolionya selama umur dana dan berinvestasi untuk jangka waktu yang tetap.

Keuntungan dan Kerugian Dana Gabungan

Keuntungan

Dengan dana gabungan, kelompok investor dapat memanfaatkan peluang yang biasanya hanya tersedia untuk investor besar. Selain itu, investor menghemat biaya transaksi dan lebih mendiversifikasi portofolio mereka. Karena dana mengandung ratusan atau ribuan sekuritas, investor kurang terpengaruh jika satu sekuritas berkinerja buruk.

Manajemen profesional membantu memastikan investor menerima tradeoff risiko-pengembalian terbaik sambil menyelaraskan pekerjaan mereka dengan tujuan dana. Manajemen ini membantu investor yang mungkin kekurangan waktu dan pengetahuan untuk menangani investasi mereka sendiri sepenuhnya.

Reksa dana, khususnya, menawarkan berbagai pilihan investasi untuk investor yang sangat agresif, agak agresif, dan menghindari risiko. Reksa dana memungkinkan untuk reinvestasi: dividen dan bunga yang dapat membeli saham dana tambahan. Investor menghemat uang dengan tidak membayar biaya transaksi untuk menyimpan semua sekuritas yang terkandung dalam keranjang portofolio dana sambil mengembangkan portofolionya.

Kekurangan

Ketika uang dikumpulkan ke dalam dana kelompok, investor individu memiliki kendali yang lebih kecil atas keputusan investasi kelompok daripada jika dia membuat keputusan sendiri. Tidak semua keputusan kelompok adalah yang terbaik untuk setiap individu dalam kelompok. Juga, kelompok harus mencapai konsensus sebelum memutuskan apa yang akan dibeli. Saat pasar bergejolak, meluangkan waktu dan upaya untuk mencapai kesepakatan dapat menghilangkan peluang untuk mendapatkan keuntungan cepat atau mengurangi potensi kerugian.

Ketika berinvestasi dalam dana yang dikelola secara profesional, seorang investor menyerahkan kendali kepada pengelola uang yang menjalankannya. Selain itu, ia dikenakan biaya tambahan berupa biaya manajemen. Dibebankan setiap tahun sebagai persentase dari aset yang dikelola (AUM), biaya mengurangi total pengembalian dana.

Beberapa reksa dana juga membebankan beban atau biaya penjualan. Dana akan bervariasi pada saat biaya ini ditagih, tetapi yang paling umum adalah beban front-end—dibayar pada saat pembelian dan beban back-end—dibayar pada saat divestasi.

Seorang investor akan mengajukan dan membayar pajak atas dana yang didistribusikan keuntungan modal. Keuntungan ini tersebar merata di antara semua investor, terkadang dengan mengorbankan pemegang saham baru yang tidak mendapatkan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari waktu ke waktu dari kepemilikan yang dijual.

Jika dana tersebut sering menjual kepemilikan, distribusi keuntungan modal dapat terjadi setiap tahun, meningkatkan pendapatan kena pajak investor.

Contoh Dana Gabungan

NS Grup pelopor, Inc. adalah salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar di dunia dan penyedia layanan program pensiun. Perusahaan ini menawarkan ratusan reksa dana, ETF, dan dana gabungan lainnya kepada investor di seluruh dunia.

Misalnya, anak perusahaannya di Kanada, Vanguard Investments Canada, menawarkan banyak produk dana gabungan kepada investor Kanada. Produk-produk ini mencakup 39 ETF Kanada dan empat reksa dana, bersama dengan 12 dana pensiun target dan delapan dana gabungan—dua kelompok terakhir tersedia untuk investor institusi.

Salah satu dana yang dikumpulkan, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedging), berinvestasi dalam obligasi asing. Pada April 2019, butuh tolok ukur baru—Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index—untuk memanfaatkan penyertaan obligasi bank kebijakan pemerintah China dalam penawaran portofolio Kanadanya.