Bagaimana Manajer Investasi Bekerja

Apa itu Manajer Dana?

Manajer dana bertanggung jawab untuk mengimplementasikan dana strategi investasi dan mengelolanya portofolio kegiatan perdagangan. Dana tersebut dapat dikelola oleh satu orang, oleh dua orang sebagai co-manager, atau oleh tim yang terdiri dari tiga orang atau lebih.

Manajer dana dibayar untuk pekerjaan mereka, yang merupakan persentase dari rata-rata dana aset yang dikelola (UM). Mereka dapat ditemukan bekerja dalam pengelolaan dana dengan reksa dana, dana pensiun, dana perwalian, dan Pengelola investasi global.

Investor harus sepenuhnya meninjau gaya investasi manajer dana sebelum mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam reksa dana.

Pengertian Fund Manager

Manfaat utama berinvestasi dalam reksa dana adalah mempercayai manajemen Investasi keputusan kepada para profesional. Karena itulah fund manager memegang peranan penting dalam dunia investasi dan keuangan. Mereka memberi investor ketenangan pikiran, mengetahui uang mereka ada di tangan seorang ahli.

Sementara kinerja reksa dana mungkin banyak berkaitan dengan kekuatan pasar, keterampilan manajer juga merupakan faktor yang berkontribusi. Manajer yang sangat terlatih dapat memimpin dana mereka untuk mengalahkan pesaingnya dan indeks benchmark mereka. Pengelola dana semacam ini dikenal sebagai pengelola aktif atau alfa, sedangkan yang mengambil pendekatan kursi belakang disebut pengelola dana pasif.

Manajer dana umumnya mengawasi reksa dana atau pensiun dan mengatur arah mereka. Mereka juga bertanggung jawab untuk mengelola tim analis investasi. Ini berarti manajer dana harus memiliki keterampilan bisnis, matematika, dan orang yang hebat.

Tugas utama fund manager termasuk pertemuan dengan tim mereka, serta klien yang ada dan potensial. Karena pengelola dana bertanggung jawab atas keberhasilan dana, mereka juga harus meneliti perusahaan, dan mempelajari industri keuangan dan ekonomi. Mengikuti perkembangan tren di industri membantu manajer dana membuat keputusan penting yang konsisten dengan tujuan reksa dana.

Jalan Menuju Pengelolaan Dana

Untuk memenuhi syarat untuk posisi dalam pengelolaan dana-reksa dana, dana pensiun, Dana perwalian, atau Pengelola investasi global—individu harus memiliki tingkat pendidikan dan kredensial profesional yang tinggi serta pengalaman manajerial investasi yang sesuai. Investor harus mencari kinerja dana jangka panjang yang konsisten dengan manajer dana yang masa kerjanya dengan dana tersebut sesuai dengan periode waktu kinerjanya.

Kebanyakan manajer dana sering mengejar analis keuangan sewaan (CFA) penunjukan sebagai langkah pertama untuk menjadi kepala pemetik saham untuk portofolio. Kandidat CFA menjalani kursus ketat yang berkaitan dengan analisis investasi dan manajemen portofolio.

Biasanya, analis ini membantu manajer portofolio dengan penelitian individu tentang ide-ide investasi dan rekomendasi beli, jual, atau tahan selanjutnya. Setelah beberapa tahun bekerja untuk dana tersebut, keakraban dengan operasi dana dan gaya manajemen membantu analis dalam jalur karir. CFA yang berhasil membangun kasus berkualitas untuk promosi internal kepada manajer jika ada kesempatan.

Tanggung Jawab Manajer Investasi

Manajer dana terutama meneliti dan menentukan yang terbaik saham, obligasi, atau surat berharga lainnya agar sesuai dengan strategi reksa dana yang dituangkan dalam prospektus, kemudian dibeli dan dijual.

Pada dana yang lebih besar, manajer dana biasanya memiliki staf pendukung: analis dan pedagang yang melakukan beberapa kegiatan tersebut. Beberapa manajer di beberapa perusahaan investasi mengawasi uang klien, dan masing-masing mungkin bertanggung jawab atas sebagian atau membuat keputusan melalui komite.

Beberapa tanggung jawab manajer dana lainnya termasuk menyiapkan laporan tentang seberapa baik kinerja dana untuk klien, mengembangkan laporan untuk klien potensial untuk mengetahui risiko dan tujuan dana, dan mengidentifikasi klien dan perusahaan yang mungkin cocok sebagai klien.

Aktif vs. Manajer Pasif

Manajer dana aktif mencoba untuk mengungguli rekan-rekan mereka dan indeks benchmark. Manajer yang terlibat dalam manajemen dana aktif mempelajari tren di pasar, menganalisis data ekonomi, dan tetap mengikuti berita perusahaan.

Berdasarkan penelitian ini, mereka membeli dan menjual sekuritas—saham, obligasi, dan aset lainnya—untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Manajer dana ini biasanya membebankan biaya yang lebih tinggi karena mereka mengambil peran yang lebih proaktif dalam dana mereka dengan terus-menerus mengubah kepemilikan mereka. Banyak reksa dana dikelola secara aktif, yang menjelaskan mengapa biaya mereka umumnya tinggi.

Manajer dana pasif, di sisi lain, memperdagangkan sekuritas yang disimpan dalam indeks benchmark. Manajer dana semacam ini menerapkan bobot yang sama dalam portofolio mereka dengan indeks yang mendasarinya. Daripada mencoba untuk mengungguli indeks, manajer dana pasif biasanya mencoba untuk mencerminkan pengembaliannya. Banyak dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana indeks dianggap dikelola secara pasif. Biaya untuk investasi ini umumnya jauh lebih rendah karena tidak banyak keahlian yang terlibat di pihak pengelola dana.

Manajer Reksa Dana Terkemuka

Salah satu manajer dana paling ikonik dalam sejarah mengujicobakan Magellan Fund dari Fidelity Investments. Peter Lynch mengelola portofolio ekuitas terkemuka perusahaan dari 1977 hingga 1990. Lynch adalah pendukung pemilihan saham di industri yang paling nyaman baginya. Kepala Magellan mengumpulkan pengembalian rata-rata yang luar biasa sebesar 29% per tahun selama masa jabatannya, menumbuhkan AUM dari $20 juta menjadi $14 miliar.

Salah satu manajer dana dengan masa jabatan terlama adalah Albert "Ab" Nicholas yang berusia 85 tahun. Pendiri Nicholas Company, manajer portofolio berpengalaman telah menjalankan Morningstar Nicholas Fund bintang lima sejak 14 Juli 1969, mengalahkan Indeks S&P 500 setiap tahun dari 2008 hingga 2014.

Ikon Hedge Fund

Dana lindung nilai berbeda dari reksa dana karena portofolio dana lindung nilai memerlukan investasi minimum yang besar hanya dari: investor terakreditasi. Dana lindung nilai Citadel Global Equities Ken Griffin mengembalikan hampir 6% setelah biaya pada tahun 2018.

Griffin memiliki kekayaan bersih $9,1 miliar pada 2018. Membeli dan menjual saham dari asrama Harvard-nya pada 1980-an, Griffin langsung terjun ke dunia pribadi ekuitas manajemen, meluncurkan Citadel dengan $4 juta pada tahun 1990.