Ketika Risiko Model Terjadi di Keuangan

Apa itu Risiko Model?

Risiko model adalah jenis risiko yang terjadi ketika model keuangan digunakan untuk mengukur informasi kuantitatif seperti risiko pasar atau nilai transaksi, dan model gagal atau berkinerja tidak memadai dan mengarah pada hasil yang merugikan bagi perusahaan.

Model adalah sistem, metode kuantitatif, atau pendekatan yang mengandalkan asumsi dan teori dan teknik ekonomi, statistik, matematika, atau keuangan. Model memproses input data menjadi tipe output perkiraan kuantitatif.

Lembaga keuangan dan investor menggunakan model untuk mengidentifikasi nilai teoritis harga saham dan untuk menentukan peluang perdagangan. Sementara model dapat menjadi alat yang berguna dalam analisis investasi, mereka juga rentan terhadap berbagai risiko yang dapat terjadi dari penggunaan data yang tidak akurat, kesalahan pemrograman, kesalahan teknis, dan kesalahan interpretasi output model.

Memahami Risiko Model

Risiko model dianggap sebagai bagian dari resiko operasional, karena risiko model sebagian besar memengaruhi perusahaan yang membuat dan menggunakan model tersebut. Pedagang atau investor lain yang menggunakan model tertentu mungkin tidak sepenuhnya memahami asumsi dan batasannya, yang membatasi kegunaan dan penerapan model itu sendiri.

Di perusahaan keuangan, risiko model dapat mempengaruhi hasil keuangan penilaian sekuritas, tetapi juga merupakan faktor dalam industri lain. Sebuah model bisa salah memprediksi kemungkinan penumpang maskapai menjadi teroris atau kemungkinan atau transaksi kartu kredit penipuan. Hal ini dapat disebabkan oleh asumsi yang salah, kesalahan pemrograman atau teknis, dan faktor lain yang meningkatkan risiko hasil yang buruk.

Apa Konsep Model Risiko Memberitahu Anda?

Model apa pun adalah versi realitas yang disederhanakan, dan dengan penyederhanaan apa pun, ada risiko bahwa sesuatu akan gagal diperhitungkan. Asumsi yang dibuat untuk mengembangkan model dan masukan ke dalam model dapat sangat bervariasi. penggunaan dari model keuangan telah menjadi sangat lazim dalam beberapa dekade terakhir, sejalan dengan kemajuan dalam daya komputasi, aplikasi perangkat lunak, dan jenis sekuritas keuangan baru. Sebelum mengembangkan model keuangan, perusahaan akan sering melakukan perkiraan keuangan, yang merupakan proses yang menentukan harapan hasil di masa depan.

Beberapa perusahaan, seperti bank, mempekerjakan petugas risiko model untuk membuat model keuangan manajemen risiko program yang bertujuan untuk mengurangi kemungkinan bank menderita kerugian finansial karena masalah risiko model. Komponen program tersebut meliputi penetapan model tata kelola dan kebijakan. Ini juga melibatkan penetapan peran dan tanggung jawab kepada individu yang akan mengembangkan, menguji, menerapkan, dan mengelola model keuangan secara berkelanjutan.

Contoh Risiko Model Dunia Nyata

Manajemen Modal Jangka Panjang

NS Manajemen Modal Jangka Panjang (LTCM) bencana pada tahun 1998 dikaitkan dengan model risiko. Dalam hal ini, kesalahan kecil dalam model komputer perusahaan dibuat lebih besar dengan beberapa kali lipat karena leverage yang sangat tinggi. strategi perdagangan LTCM dipekerjakan.

Pada puncaknya, hedge fund mengelola aset lebih dari $100 miliar dan melaporkan pengembalian tahunan lebih dari 40%. LTCM terkenal memiliki dua pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi sebagai pemegang saham utama, tetapi perusahaan itu meledak karena model keuangannya yang gagal di lingkungan pasar tertentu.

JPMorgan Chase

Hampir 15 tahun kemudian, JPMorgan Chase (JPM) menderita kerugian perdagangan besar-besaran dari a nilai resiko (VaR) model yang mengandung rumus dan kesalahan operasional. Manajer risiko menggunakan model VaR untuk memperkirakan kerugian masa depan yang berpotensi terjadi pada portofolio. Pada tahun 2012, pernyataan CEO Jamie Dimon "tempest in a teapot" ternyata menjadi kerugian $6,2 miliar akibat perdagangan yang salah dalam kredit sintetis portofolio (SCP).

Seorang pedagang telah mendirikan perusahaan besar turunan posisi yang ditandai oleh model VaR yang ada pada saat itu. Sebagai tanggapan, kepala investasi bank membuat penyesuaian pada model VaR, tetapi karena a kesalahan spreadsheet dalam model, kerugian perdagangan dibiarkan menumpuk tanpa sinyal peringatan dari model.

Ini bukan pertama kalinya model VaR gagal. Pada tahun 2007 dan 2008, model VaR dikritik karena gagal memprediksi kerugian besar yang dialami banyak bank selama krisis keuangan global.