Definisi Indeks Keyakinan Barron

Apa itu Indeks Keyakinan Barron?

Indeks Keyakinan Barron mengukur kepercayaan investor dengan membandingkan hasil rata-rata masing-masing obligasi berkualitas tinggi dengan obligasi berkualitas lebih rendah.

Memahami Indeks Keyakinan Barron

Indeks Keyakinan Barron adalah rasio yang dapat berguna dalam menguraikan keinginan investor untuk menanggung risiko tambahan ketika memasuki keputusan investasi. Perbandingannya adalah antara rata-rata hasil hingga jatuh tempo (YTM) obligasi kelas-terbaik Barron hingga rata-rata yield-to-maturity obligasi kelas-menengah.

Untuk mendapatkan nilainya, Barron's membagi rata-rata YTM dari 10 daftar obligasi kelas terbaiknya dengan YTM rata-rata dari 10 obligasi kelas menengah dan kemudian mengalikan hasilnya dengan 100. Indeks, dengan nilai maksimum teoretis 1, diterbitkan setiap minggu dan dipandang sebagai proksi kepercayaan investor terhadap ekonomi AS.Hal ini juga disebut oleh C.I./Yield Gap dari Weekly Barron.

Indeks Keyakinan Barron = (hasil rata-rata pada 10 obligasi kelas atas hasil rata-rata pada 10 obligasi kelas menengah) x 100

Indeks Keyakinan Barron berakar pada gagasan bahwa pedagang obligasi lebih canggih daripada investor saham dan, sebagai akibatnya, tindakan mereka lebih memprediksi aktivitas pasar di masa depan. Karena harga dan imbal hasil obligasi berbanding terbalik, teori ini menyatakan bahwa investor yang optimis lebih mungkin untuk berinvestasi pada obligasi yang lebih berisiko dan berkualitas lebih rendah, sehingga mendorong hasil obligasi ini lebih rendah. Imbal hasil obligasi yang lebih aman dan berkualitas tinggi akan tetap stagnan, atau mungkin naik karena investor mungkin tidak membelinya, atau menjualnya dan menggunakan dana tersebut untuk membeli investasi yang lebih berisiko. Ini akan menyebabkan indeks Keyakinan Barron bergerak lebih tinggi.

Dari perspektif matematika, Indeks Keyakinan Barron harus selalu kurang dari, atau sama hingga, 100 persen mengingat bahwa imbal hasil obligasi kelas atas selalu lebih rendah daripada imbal hasil obligasi kelas bawah obligasi. Misalnya, jika imbal hasil rata-rata obligasi tingkat tinggi adalah 2,5 persen dan imbal hasil rata-rata obligasi tingkat menengah obligasi adalah 3 persen, Indeks Keyakinan Barron adalah 83,33 persen (2,5 persen dibagi 3 persen dan dikalikan dengan 100).

Ketika investor yakin tentang masa depan ekonomi, mereka bersedia mengambil lebih banyak risiko dan membeli lebih banyak obligasi spekulatif. Harga obligasi berkualitas lebih tinggi kemudian turun, yang meningkatkan hasil mereka. Dinamika ini menunjukkan kebutuhan investor lebih rendah premi sebagai imbalan untuk mengambil risiko yang meningkat. Sebuah indeks sekitar 80 persen dianggap sebagai kasar prospek pasar saham. Ketika kepercayaan pada ekonomi rendah, investor mencari utang berkualitas lebih tinggi, yang meningkatkan harga obligasi dan menurunkan hasil.

Sementara nomor indeks mentah bermakna, ini juga berguna untuk melacak arahnya. Angka kepercayaan yang turun menunjukkan penurunan kepercayaan di pasar. Nilai yang meningkat, tentu saja, berarti meningkatkan kepercayaan diri.

Latar Belakang Indeks Keyakinan Barron

Barron diterbitkan oleh Dow Jones, yang dimiliki oleh News Corporation.Ini mencakup informasi keuangan, perkembangan pasar, dan statistik yang relevan dan diterbitkan secara online dan di cetak mingguan.

Daftar obligasi bermutu terbaik Barron terdiri dari 10 obligasi bermutu tinggi, biasanya dinilai AAA, yang merupakan peringkat tertinggi yang mungkin diberikan untuk sebuah penerbit obligasi oleh lembaga pemeringkat kredit. Obligasi dengan peringkat AAA sangat layak untuk dikreditkan karena penerbitnya dapat dengan mudah memenuhi komitmen keuangannya. Daftar obligasi tingkat menengah mencakup sepuluh obligasi dengan peringkat BBB tingkat rendah, yang ditetapkan demikian karena ada risiko yang lebih tinggi bahwa penerbit akan bawaan pada hutang.