Strategi Penghasilan untuk Portofolio Anda untuk Menghasilkan Uang Secara Teratur

Investor yang ingin menghasilkan pendapatan dari portofolio ekuitas secara teratur dapat menggunakan opsi menulis strategi menggunakan puts and call untuk membeli dan menjual saham. Selain menghasilkan pendapatan, menulis menempatkan untuk membeli saham menurunkan dasar biaya pembelian. Strategi panggilan tertutup menghasilkan pendapatan dan dapat meningkatkan hasil penjualan bersih. Berikut ini membahas tiga cara untuk menghasilkan pendapatan secara teratur menggunakan strategi menulis put and call.

Dasar-dasar Opsi

Kontrak opsi mencakup 100 lembar saham yang mendasari dan mencakup: harga kesepakatan dan bulan kadaluarsa. Pembeli opsi panggilan memiliki hak tetapi tidak berkewajiban untuk membeli saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan sebelum kontrak berakhir. Penjual opsi panggilan, juga disebut sebagai penulis, berkewajiban untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan jika pembeli memutuskan untuk menggunakan opsi untuk membeli saham tersebut. Dalam setiap transaksi opsi, jumlah yang dibayarkan oleh pembeli kepada penjual disebut sebagai premi, yang merupakan sumber pendapatan bagi penulis opsi.

Opsi put mencakup 100 saham per kontrak, memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa, tetapi membalikkan perjanjian beli/jual antara kedua belah pihak. Dalam kontrak ini, pembeli opsi put memiliki hak tetapi tidak berkewajiban untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan sebelum kadaluarsa. Jika pembeli kontrak memilih untuk menjual saham yang mendasarinya, penulis opsi berkewajiban untuk membelinya.

Pilihan disebut sebagai being "dalam uang" ketika harga saham yang mendasarinya berada di atas harga kesepakatan opsi beli, atau lebih rendah dari kesepakatan opsi jual. Ketika opsi kedaluwarsa dalam bentuk uang, saham yang mendasarinya secara otomatis dipanggil dari penulis panggilan dan ditugaskan ke penjual opsi untuk dibeli dengan harga kesepakatan opsi.

Jual Puts to Buy

Investor dapat menghasilkan pendapatan melalui proses penjualan saham yang dimaksudkan untuk dibeli. Misalnya, jika saham XYZ diperdagangkan pada $80 dan seorang investor tertarik untuk membeli 100 lembar saham dengan harga $75, investor dapat menulis opsi put dengan harga kesepakatan $75. Jika opsi diperdagangkan pada $3, penulis put menerima premi sebesar $300, karena harga opsi dikalikan dengan jumlah saham dalam kontrak.

Jika opsi kedaluwarsa dalam bentuk uang, 100 lembar saham diberikan kepada penulis seharga $75 per lembar. Jika opsi kedaluwarsa saat harga saham berada di atas harga kesepakatan $75, disebut keluar dari uangnya, penulis opsi menyimpan premi dan dapat menjual opsi put lain untuk menghasilkan tambahan penghasilan. Proses ini mirip dengan menggunakan limit order untuk membeli saham, dengan satu perbedaan utama. Dengan batas pesanan pada $75, pembelian dilakukan ketika harga saham turun ke atau di bawah level itu. Untuk pembelian yang akan dieksekusi menggunakan strategi put, opsi harus kedaluwarsa dalam bentuk uang atau pembeli put harus memilih untuk memberikan saham kepada penjual untuk dibeli sebelum kadaluarsa.

Menulis Panggilan Tertutup

Pemegang saham dapat menghasilkan pendapatan secara teratur dengan menulis panggilan terhadap saham yang dimiliki dalam portofolio mereka. Misalnya, dengan saham XYZ seharga $80, seorang investor yang memegang 100 saham dapat melakukan call pada $85. Untuk perdagangan opsi di $3,50, penulis panggilan menerima premi $350. Jika opsi kedaluwarsa, penulis panggilan dapat menjual opsi lain terhadap saham untuk menghasilkan pendapatan tambahan. Dengan kadaluarsa in-the-money, saham ditarik pada harga strike. Jika opsi ada dalam uang sebelum kedaluwarsa, pembeli panggilan dapat memilih untuk membatalkan saham yang mendasarinya kapan saja.

Memaksimalkan Premi

Harga opsi selalu mencakup a premi waktu, yang dihitung dengan jumlah waktu kedaluwarsa, kedekatan dengan harga kesepakatan, dan volatilitas saham yang mendasarinya. Dalam contoh yang menggunakan saham XYZ, kedua opsi kehabisan uang dan hanya terdiri dari premi waktu.

Premi pada opsi dalam uang juga mencakup nilai intrinsik. Misalnya, jika saham XYZ mencapai $90, premi opsi pada panggilan $85 mencakup $5 untuk jumlah uangnya, ditambah premi waktu. Premi waktu menurun semakin jauh harga saham dari strike price.

Opsi dengan premi waktu tertinggi adalah opsi dengan harga strike yang paling dekat dengan harga saham. Pertimbangan kedua adalah waktu kedaluwarsa, dengan lebih banyak waktu menghasilkan premi yang lebih tinggi. Misalnya, opsi dengan enam bulan kedaluwarsa mungkin dihargai $6 per kontrak, sedangkan opsi dengan tiga bulan tersisa mungkin dihargai $3,50. Secara umum, kedaluwarsa yang lebih lama cenderung memiliki nilai waktu yang lebih rendah, yang diukur berdasarkan per bulan, daripada kedaluwarsa yang lebih pendek.

Variabel-variabel ini memberi investor fleksibilitas untuk menciptakan strategi pendapatan-opsi yang sesuai dengan tujuan mereka. Misalnya, pedagang jangka pendek dapat memilih untuk menjual opsi dengan kedaluwarsa satu bulan atau kurang, sementara investor beli dan tahan dapat mengembangkan strategi menggunakan kedaluwarsa hingga dua tahun.