Saham CBS Bisa Rally Setelah Pengambilalihan Viacom
Perusahaan CBS (CBS) bekerja keras untuk mendapatkan Viacom, Inc. (VIAB), salah satu raksasa hiburan terlemah setelah bertahun-tahun pertengkaran keluarga Redstone dan panggilan bisnis yang buruk. Kegagalan Viacom untuk mengatasi fenomena pemotongan kabel milenium telah mempengaruhi pemirsa di aset utama termasuk Comedy Central, MTV dan Nickelodeon. Sementara itu, CBS terus mengungguli rekan-rekan jaringan tetapi memiliki keberhasilan yang terbatas dalam menyelaraskan kembali penuaannya yang cepat demografi.
Saham Viacom mencapai level terendah delapan tahun pada bulan November dan telah melambung ke kuartal kedua 2018 tetapi tetap jauh di bawah perlawanan di 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA). CBS telah mencatat perjuangan Viacom, mengirimkan inisial tawaran pengambilalihan dengan harga di bawah harga pasar. NS penawaran semua saham bisa menimbulkan gesekan di antara mantan mitra, tetapi posisi negosiasi Viacom yang lemah bisa menjadi faktor penentu ketika debu akhirnya mereda.
CBS memiliki banyak keuntungan dengan menambahkan konten Viacom ke kerajaan hiburannya yang mengesankan, dengan aset baru yang memiliki kekuatan untuk berkembang pendapatan pada inisiatif All-Access streaming, dimulai pada Oktober 2014. Layanan ini baru-baru ini meningkatkan 2 juta pelanggan, didukung oleh keberhasilan "Star Trek Discovery" musim lalu, tetapi masih jauh untuk menyamai 100 juta lebih pemirsa Netflix, Inc. (NFLX). (Lihat juga: CBS, Viacom Bentuk Panitia Khusus Jajaki Penggabungan.)
Grafik Jangka Panjang CBS (2006 – 2018)
Inkarnasi publik terbaru jaringan ini dimulai pada pertengahan $20-an pada tahun 2006, menghasilkan unjuk rasa yang teratasi hanya di atas $35 pada Juli 2007. Sebuah stabil menarik kembali dipercepat selama tahun 2008 keruntuhan ekonomi, menjatuhkan saham ke level terendah sepanjang masa di $3,06 pada Maret 2009. Gelombang pemulihan berikutnya terjadi pada lintasan yang sama dengan penurunan sebelumnya, menyelesaikan perjalanan bolak-balik ke tertinggi 2007 pada Juni 2012.
Sebuah 2013 kesuksesan besar terbakar, menghasilkan kemajuan tren yang sehat yang mencapai $68,10 pada Maret 2014. Saham kemudian memasuki tren turun multi-gelombang, diterpa oleh eksodus pemirsa milenial dari tempat penyiaran tradisional ke layanan streaming online. Penurunan tersebut melepaskan hampir setengah dari kenaikan yang dibukukan antara 2009 dan 2014 sebelum berhenti di pertengahan $30-an pada September 2015.
Kenaikan stabil tercapai perlawanan di tertinggi 2014 pada Februari 2017, tetapi upaya terobosan gagal dua bulan kemudian, memberi jalan bagi penurunan besar yang mencapai level terendah 18-bulan pada akhir Maret. NS osilator stokastik bulanan beralih ke siklus pembelian baru pada Januari 2018, tetapi setidaknya sejauh ini, sinyal tersebut belum diterjemahkan ke dalam harga yang lebih tinggi. Meski begitu, penarik ini kemungkinan akan mengumpulkan kekuatan dalam beberapa bulan mendatang, dengan negosiasi Viacom menghasilkan katalis yang berpotensi bullish.
[Pelajari tentang mengembangkan strategi perdagangan berdasarkan analisis grafik di Bab 5 dari Analisis Teknis kursus di Akademi Investopedia]
Grafik Jangka Pendek CBS (2015 – 2018)
Aksi jual di tahun 2015 berakhir pada terobosan 2013 mendukung, menghasilkan tiga dorongan reli ke tertinggi 2017. Saham kemudian dijual dalam tiga impuls jual, menemukan support di 0,618 Level retracement reli Fibonacci pada bulan Maret 2017. Level tersebut juga menandai support kuat di posisi terendah yang tercatat di paruh kedua 2016, menyediakan platform yang stabil untuk gelombang pemulihan baru. Namun, potensi keuntungan tampak terbatas saat ini, dengan resistensi yang kuat di atas $50 kemungkinan akan memperlambat atau menghambat kemajuan setelah akuisisi Viacom.
Volume seimbang (OBV) tetap tertahan jauh di bawah puncak 2014, gagal pulih sepenuhnya setelah tren turun ke 2015. Namun, itu telah bertindak sangat baik dalam beberapa bulan terakhir, bertahan di dekat tertinggi bulanan meskipun harga saham telah turun lebih dari 15 poin pada tahun lalu. Ini menjadi pertanda baik untuk reli jika perusahaan mencapai kesepakatan karena ketahanan menunjukkan populasi modal spekulatif yang besar. (Untuk lebih lanjut, lihat: CBS Melebihi Estimasi Seiring Tumbuhnya Bisnis Perizinan.)
Garis bawah
CBS telah masuk penggabungan negosiasi dengan mantan pasangan Viacom, dengan analis Wall Street mengharapkan operasi gabungan untuk bersaing lebih kuat di sektor penyiaran tradisional. (Untuk bacaan tambahan, lihat: The Contrarian: Apakah CBS Menghasilkan Uang atau Tidak?)