Apakah Stok Logam Sudah Habis?

Logam industri saham meroket lebih tinggi pada akhir tahun 2017, dengan para pelaku pasar mulai bekerja posisi panjang untuk mengantisipasi kuartal pertama infrastruktur tagihan belanja. Penundaan mengurangi minat beli hingga Februari ketika tarif ancaman diintensifkan keriangan dan tekanan jual. Komentar presiden baru-baru ini bahwa Kongres tidak akan meloloskan RUU sampai setelah pemilihan paruh waktu telah menambahkan angin sakal lainnya, mungkin membunuh tren naik yang baru lahir mati di jalurnya.

Baja dapat mengikuti jalur yang berbeda dari permainan tembaga atau besi dalam beberapa bulan mendatang, dengan tarif dan pembalasan membawa logam ke wilayah yang tidak diketahui. Sebaliknya, emas dan perak terlihat bagus di sini, diatur untuk mendapatkan keuntungan dari inflasi lonjakan yang bisa membanjiri Federal Reserve. Lingkungan campuran ini memberi tahu teknisi kursi untuk memperhatikan level kunci pada semua logam utama karena tema yang mendasarinya dapat berubah kapan saja. (Lihat juga: Emas Menyelesaikan Pola Breakout 5 Tahun.)

NS SPDR S&P Logam dan ETF Pertambangan (XME) membukukan lower high setelah memantul dari deep low selama keruntuhan ekonomi dekade lalu dan memasuki penurunan parah yang dipercepat hingga 2015, mencapai level terendah sepanjang masa di $11,38 pada Januari 2016. Pantulan berikutnya memasang 0,618 penelusuran kembali gelombang penjualan 2014 ke 2016 dan terhenti pada bulan Desember, membangun puncak kecil di depan a koreksi bulat yang menghasilkan tes baru di perlawanan pada bulan Desember 2017.

Januari kesuksesan besar menembus tertinggi sebelumnya setelah mencapai retracement 0,786, menandakan potensi puncak jangka panjang. Dana sekarang duduk di 200-hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA), melakukan pengujian keempat pada level tersebut dalam lima bulan terakhir, dengan a kerusakan meningkatkan peluang untuk perjalanan ke terendah 2017 di atas $20-an. Risiko penurunan yang lebih besar tampaknya rendah saat ini, mengingat latar belakang ekonomi dunia yang kuat dan komponen logam mulia dana ini. (Lihat juga: Berinvestasi di Pasar Logam.)

Freeport-McMoRan Inc. (FCX) saham mencapai level terendah 15 tahun di $3,52 pada Januari 2016 setelah menembus mendukung di pasar beruang rendah tahun 2008 di $7,85. Pemantulan dua kaki terhenti di level retracement 0,382 pada akhir tahun 2006, menghasilkan penurunan yang membentuk resistensi di pertengahan remaja. Saham menembus di atas level itu pada Desember 2017, melonjak ke level tertinggi dua tahun di $20,25 pada Januari 2018, menjelang penurunan yang kini telah membukukan lower high.

Penurunan telah mendekati support di EMA 200-hari di dekat $16, tetapi lower high dapat menguras energi selama pemantulan berikutnya, menambahkan lower high kedua yang menyelesaikan segitiga turun atau saluran. Sekarang akan membutuhkan reli di atas $19 untuk meningkatkan nada teknis untuk saham Freeport dan menghasilkan tekanan beli yang diperlukan untuk reli ke level resistance berikutnya, ditandai dengan tertinggi 2015 di $23.97. Aksi harga sejak April 2016 telah mengikuti garis tren tertinggi yang meningkat yang perlahan mendekati level itu, menandakan kenaikan terbatas bahkan jika bull mengambil alih.

[Pelajari lebih lanjut tentang mengidentifikasi pola pada grafik saham di Bab 5 dari Analisis Teknis kursus di Akademi Investopedia]

Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) saham berada di posisi terbawah dengan saham logam lainnya pada kuartal pertama 2016, mencapai titik terendah terendah sejak kejatuhan 1987, dan melonjak lebih tinggi hingga Februari 2017. Reli berakhir di level retracement 0,386 dari gelombang jual 2013 ke 2016, gagal membuat penyok dalam penurunan yang jauh lebih curam yang dimulai pada 2011. Tindakan harga energi rendah sejak saat itu semakin mendekati aksi jual yang melengkapi kompleks kepala dan bahu atas.

Sebuah kerusakan melalui garis leher di $6,00 akan mengakhiri upaya pemulihan dua tahun dan mendukung penurunan yang bisa mencapai level terendah 2016. Ini tampaknya tidak masuk akal mengingat kekuatan ekonomi dunia, tetapi bijih besi terus berjuang dan dapat menerima pukulan lain jika AS dan China meningkatkan perang perdagangan mereka yang sedang berkembang. Sekarang akan terjadi reli di atas potensi bahu kanan di $9,15 untuk mengubah nada teknis mendukung bulls yang sudah lama menderita. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham Cleveland-Cliffs: Uptrend Tergantung pada Thread.)

Garis bawah

Stok logam industri dapat meningkat meskipun ada potensi infrastruktur AS yang berat pengeluaran di tahun-tahun mendatang, menyoroti dampak korosif dari konflik perdagangan antara negara-negara besar kekuasaan. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Beyond Gold: Top Picks in Industrial Metals.)