Shopify dalam Retreat Setelah Gagal Meningkatkan Bimbingan

Saham raksasa e-niaga Shopify Inc. (TOKO) turun lebih dari 6% dalam beberapa menit setelah rilis pendapatan pra-pasar Selasa, meskipun perusahaan mengalahkan perkiraan laba kuartal keempat yang tinggi sebesar enam sen per saham. Shopify melaporkan pendapatan in-line tetapi gagal meningkatkan kuartal pertama atau tahun fiskal 2019 panduan, menandai pertama kalinya perkiraan tersebut tidak meningkat lebih tinggi sejak penawaran umum perdana 2015.

Kemungkinan saham tersebut dijual karena panduan tahun fiskal yang sejalan meningkatkan kekhawatiran bahwa lintasan pertumbuhan Shopify yang mengesankan melambat dan tidak akan lagi mendukungnya. forward price-to-earning (P/E) rasio. Perlambatan pertumbuhan adalah laknat terhadap permainan momentum yang panas karena sering kali menandakan bahwa sebuah perusahaan telah matang dan menarik berbagai pesaing yang akan mengambil saham.

SHOP Weekly Chart (2015 – 2019)

Perusahaan menjadi publik dengan harga $28 pada Mei 2015 dan memasuki kisaran perdagangan langsung dengan

mendukung di atas remaja dan perlawanan dalam $40-an rendah. Ini menembus resistensi kisaran pada September 2016 tetapi terhenti dengan cepat di atas support baru, bergerak menyamping hingga Januari 2017, ketika lepas landas dalam tren naik yang kuat yang menarik tawaran momentum yang stabil, hampir tiga kali lipat harga saham dalam waktu kurang dari 10 bulan.

Tekanan beli mereda di atas $120 pada September 2017, menghasilkan kemunduran ke Januari 2018, ketika berkomitmen pembeli kembali, memicu penembusan Februari yang menambahkan lebih dari 50 poin ke tertinggi Juli di $176.60. Aksi harga sejak saat itu telah dibatasi dalam rentang perdagangan horizontal dengan dukungan di dekat $115. Saham membukukan nominal tertinggi baru tepat di atas resistensi Juli awal pekan ini, menarik kembali ke pengakuan pagi ini.

Reli hingga Juli 2018 dilacak garis tren (garis hitam) yang dilanggar pada bulan Oktober pada grafik aritmatika dan Agustus pada logaritma bagan. Itu memasang kembali level resistensi pada Januari 2019 selama dorongan pembelian vertikal yang membawa hampir 60 poin dalam tujuh minggu. Tindakan sepihak ini telah menarik banyak tangan yang lemah, meningkatkan peluang untuk penurunan yang dalam yang dapat mengabaikan garis tren dan mencapai minggu ke-50. rata-rata bergerak eksponensial (EMA) di pertengahan $140-an.

Mingguan osilator stokastik menyeberang ke siklus beli di awal Januari dan memasuki zona oversold hanya tiga minggu kemudian. Penurunan pagi ini bisa memicu bearish penyeberangan yang memprediksi empat sampai enam minggu kelemahan relatif. Indikator bulanan memasuki siklus beli pada saat yang sama tetapi masih belum mencapai level overbought. Konflik antara kerangka waktu ini memprediksi rekaman yang lebih seimbang sepanjang sisa kuartal pertama.

SHOP Daily Chart (2017 – 2019)

SEBUAH jaringan fibonacci membentang melintasi tren naik yang dimulai pada Februari 2016 menempatkan support kisaran 2018 di level retracement 0,382 dekat $116 (garis merah). Zona harga itu selaras dengan retracement 0,618 dari dorongan reli yang dimulai pada Oktober 2017, menyoroti pentingnya aksi harga antara $115 dan $124. Itu masuk akal karena juga menandai level penembusan Februari 2018 di atas resistance kisaran lima bulan.

NS volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) mencatat rekor tertinggi sepanjang masa pada September 2017 dan anjlok pada Oktober setelahnya aktivis penjual pendek Andrew Left dan Citeon Research-nya merilis video bearish di perusahaan. Tindakan harga telah menghasilkan urutan bearish divergensi sejak peristiwa itu, dengan harga mencapai tertinggi baru sementara OBV merosot di dekat level 2016. Divergensi terakhir mulai bergerak minggu ini, ketika saham membukukan nominal tertinggi baru tetapi indikator gagal menembus puncak Maret, Juli atau Desember.

Saham telah menetap di pertengahan $ 160-an menjelang bel pembukaan hari Selasa. Pantulan dapat mengalami kesulitan menembus $170, sementara penjual dapat dengan mudah menurunkan harga ke EMA 50-hari di $155. Akan sulit untuk mengabaikan bearish volume divergensi kecuali saham menuju $200 pada volume besar karena mereka memperingatkan bahwa aksi harga 12 bulan mungkin mengukir pola topping yang pada akhirnya menghasilkan terobosan ke dua digit.

Garis bawah

Saham Shopify dijual setelah perusahaan gagal meningkatkan panduan 2019, sementara struktur volume jangka panjang menunjukkan bahwa uang pintar telah minggir.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.