Penjualan Netflix Dapat Memberi Sinyal Koreksi Mendalam

Saham Netflix, Inc. (NFLX) membukukan persentase penurunan satu hari terbesar sejak Juli 2016 di sesi Selasa, terperangkap dalam kejatuhan teknologi yang dapat menandakan harga yang jauh lebih rendah setelah berbulan-bulan kenaikan bersejarah. Raksasa hiburan streaming adalah yang terkuat dari keanggotaan FANG pada tahun 2018, memperoleh lebih dari 70% dalam waktu kurang dari tiga bulan, tetapi sekarang dapat melepaskan sebagian besar dari kenaikan itu.

Media keuangan menyalahkan ketakutan perdagangan dan Facebook, Inc. (FB) bencana bagi kelesuan teknologi, tetapi kekuatan yang lebih sederhana mungkin sedang bekerja. Sektor kepemimpinan telah dibeli terlalu agresif dalam beberapa bulan terakhir, dengan kerumunan ritel melompat pada saham mahal tanpa memperhatikan prospek laba atau pendapatan. Air pasang sekarang berubah, dengan berarti pembalikan mencari tingkat dukungan sambil mengibaskan tangan yang lemah, mengikuti pengamatan lama bahwa semakin besar gerakannya, semakin luas dasarnya. (Lihat juga: Saham Netflix Mungkin Telah Berlari Lebih Dahulu: Stifel.)

Grafik Jangka Panjang NFLX (2004 – 2018)

Tren naik 16 bulan mencapai $5,68 pada Januari 2004, hanya dua minggu sebelum perusahaan mengeluarkan yang pertama pemecahan saham. Itu membangun puncak kecil pada level itu dan mogok, memposting terendah 2005 di $ 1,27 dan berbalik lebih tinggi sekali lagi. Reli terhenti di bawah tertinggi sebelumnya pada tahun 2006, menandai perlawanan yang menolak kenaikan lebih lanjut hingga 2009 kesuksesan besar, dua tahun setelah perusahaan memperkenalkan layanan streaming yang sangat populer.

Uptrend membukukan keuntungan dramatis ke paruh kedua tahun 2011, mencapai $40-an rendah menjelang penurunan tajam yang mencapai satu digit pada tahun 2012. Ini mencapai titik terendah di dekat $7,50 pada paruh kedua tahun ini dan naik ke tertinggi sebelumnya pada September 2013, menjelang penembusan yang mereda dengan cepat ke rentang perdagangan antara $40-an rendah dan $60-an atas. Lonjakan pembelian di paruh kedua tahun 2015 menghilangkan hambatan tetapi juga terhenti dengan cepat, mengukir kisaran yang lebih tinggi yang menghasilkan malam tanpa tidur bagi pemegang saham.

Oktober 2016 celah pemisah menandai akhir dari aksi harga stair-step, menghasilkan kemajuan tren yang sehat yang mereda ke 2017 saluran naik. Itu pecah di atas resistensi saluran pada Januari 2018, memperoleh lebih dari 100 poin hingga pertengahan Maret tertinggi sepanjang masa di $333,98, dan telah mundur sejak saat itu karena bersimpati dengan FANG lainnya anggota. Bulanan osilator stokastik tetap terpaku pada jenuh beli meskipun terjadi penurunan, tetapi indikator mingguan telah turun ke siklus jual pertama sejak Desember 2017.

[Pelajari lebih lanjut tentang menentukan apakah suatu saham secara teknis overbought atau oversold di Bab 4 dari Analisis Teknis kursus di Akademi Investopedia]

Grafik Jangka Pendek NFLX (2016 – 2018)

Fibonacci grid membentang di Desember 2017 hingga Maret 2018 dan Februari hingga Maret gelombang reli mengatur aksi harga vertikal, disorot oleh Januari yang tidak terisi. 23 celah antara $228 dan $248. Saham menembus celah sebesar 12 poin selama penurunan Februari, meninggalkan lubang delapan poin yang dapat menarik tawaran magnetis. Aksi jual itu berbalik pada level retracement 0,618 dari tren naik yang luas, menunjukkan bahwa zona harga $235 hingga $250 menandai medan pertempuran utama untuk kenaikan dan penurunan.

Volume seimbang (OBV) mencapai puncaknya pada Juni 2015 ketika saham diperdagangkan lebih dari 200 poin lebih rendah dan memasuki distribusi gelombang yang berakhir pada Februari 2016. Daya beli gagal menandingi daya harga sejak saat itu, dengan indikator baru saja mencapai tertinggi sebelumnya (garis biru) pada Januari 2018. Sayangnya, penembusan di atas level itu telah gagal, memberi tahu kita bahwa volume bearish ini perbedaan sekarang mungkin mengerahkan kekuatannya yang cukup besar. (Untuk lebih lanjut, lihat: Amazon, Netflix Menjual dengan Harga 'Gila' Siap untuk Penjualan Besar.)

Garis bawah

Netflix diperdagangkan di bawah 20 hari rata-rata bergerak sederhana untuk pertama kalinya sejak Desember 2017 dan dapat menguji 50 hari rata-rata bergerak eksponensial di $284 sebelum menarik pembeli turun. Penembusan pada level support tersebut dapat memicu jangka panjang menjual sinyal, membuka pintu ke penurunan tajam yang bisa menjatuhkan raksasa teknologi ke $220-an. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Netflix Dilarang Dari Festival Film Cannes.)