Penghasilan JPMorgan: Apa yang Terjadi dengan JPM

Hasil Pendapatan JPMorgan
Metrik	Mengalahkan/Melewatkan/Mencocokkan	Nilai yang Dilaporkan	Prediksi Analis
EPS	Mengalahkan	$3.78	$3.18
Pendapatan	Mengalahkan	$30.5B	$29.7B
Pendapatan Perdagangan Obligasi	Rindu	$4.1M	$4,2M
Pendapatan Perdagangan Ekuitas	Mengalahkan	$2,7 miliar	$2,2M

^{Sumber: Prediksi berdasarkan konsensus analis dari Alfa Terlihat}

Hasil Keuangan JPMorgan (JPM): Analisis

JPMorgan Chase & Co. (JPM) melaporkan penghasilan untuk Q2 TA 2021 yang mengalahkan perkiraan analis dengan margin yang signifikan. Laba per saham (EPS) melampaui ekspektasi analis, naik 174% dari tahun ke tahun (YOY). Pendapatan kuartalan bank juga berada di atas perkiraan tetapi turun 8% dibandingkan kuartal tahun lalu. Pendapatan perdagangan obligasi JPMorgan hanya meleset dari ekspektasi, sementara pendapatan perdagangan ekuitasnya dengan mudah mengalahkan perkiraan. Saham bank turun lebih dari 1% dalam perdagangan pra-pasar. Selama setahun terakhir, saham JPMorgan telah memberikan 

pengembalian total sebesar 66,4%, jauh di atas total pengembalian S&P 500 sebesar 39,0%.

Pendapatan Perdagangan JPM

Total pendapatan perdagangan JPMorgan untuk kuartal kedua adalah $6,8 miliar, turun 30% dari kuartal tahun lalu. Pendapatan perdagangan obligasi turun sebanyak 44% YOY, menandai penurunan pertama sejak kuartal pertama tahun fiskal 2019. Pendapatan perdagangan ekuitas bank naik 13% YOY, secara signifikan lebih baik dari penurunan yang diperkirakan para analis tetapi masih merupakan perlambatan yang nyata dari lima kuartal terakhir.

Dalam lingkungan suku bunga yang sangat rendah saat ini, JPMorgan harus lebih mengandalkan pendapatan dari meja perdagangannya. milik bank pendapatan bunga bersih turun 8% YOY. Tapi sementara meja perdagangan itu mendapat manfaat dari peningkatan keriangan dipicu oleh pandemi COVID-19 selama setahun terakhir, volatilitas itu telah mereda pada tahun 2021, membuat lebih sulit bagi para pedagang untuk mendapatkan keuntungan rejeki nomplok dari perubahan harga yang besar di sekuritas pasar.

Penghasilan JPM Didorong oleh Rilis Cadangan

JPMorgan mengindikasikan bahwa pendapatannya menerima dorongan lain dari jaringan lebih lanjut menyimpan rilis $ 3,0 miliar, menghasilkan keuntungan bersih $ 2,3 miliar setelah bersih biaya-off. Bank membangun cadangannya terhadap kredit macet tahun lalu untuk mengantisipasi peningkatan default pinjaman di tengah pandemi, yang menekan pendapatan pada paruh awal TA 2020. Tetapi dengan banyaknya bisnis dan rumah tangga yang menerima dukungan keuangan dari pemerintah, gelombang default yang diharapkan tidak pernah terwujud.

"Neraca konsumen dan grosir tetap sangat kuat karena prospek ekonomi terus membaik," kata CEO Jamie Dimon. "Secara khusus, net charge-off, turun 53%, lebih baik dari yang diharapkan, mencerminkan kondisi pelanggan dan klien kami yang semakin sehat."

Pendapatan JPMorgan telah diuntungkan dari rilis cadangan di kuartal terakhir. Bank menyoroti keputusan yang diumumkan sebelumnya untuk meningkatkan dividen pembayaran kepada pemegang saham dan mengatakan bahwa pihaknya berencana untuk melanjutkan berbagi pembelian kembali di bawah otorisasi yang ada. Pada akhir Juni, Federal Reserve mencabut batasan pembayaran dividen bank dan pembelian kembali saham setelah tahunan tes stres bank.

JPMorgan tidak memberikan penerusan apa pun panduan dalam siaran pers pendapatannya. Laporan pendapatan bank berikutnya (untuk Q3 FY 2021) diperkirakan akan dirilis pada 10 Oktober. 13, 2021.