Mengapa Apple, Visa, Goldman Dapat Mengungguli Saat Tarif Naik

Gelombang segar keriangan mengakhiri sembilan tahun dengan tiba-tiba pasar banteng pada bulan Januari, didorong oleh beberapa kekhawatiran di Street termasuk kenaikan suku bunga. sebagai Perbendaharaan 10 tahunmenghasilkan menembus benchmark 3% yang diawasi ketat pada hari Selasa, level tertinggi sejak Januari 2014, satu tim analis telah menunjuk beberapa saham yang mereka lihat sebagai posisi terbaik untuk mendapatkan keuntungan di lingkungan kenaikan hasil, sebagai diuraikan oleh CNBC. (Lihat juga: 11 Saham Yang Mengungguli Saat Suku Bunga Naik.)

Jeffrey Gundlach, pendiri DoubleLine Capital LP, yang mengelola $118 miliar, dan yang sebelumnya menjabat sebagai pimpinan TCW Total Return Bond Fund, berbicara dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Senin memperkirakan suku bunga akan naik lebih tinggi selama tiga bulan ke depan jika imbal hasil Treasury 10-tahun pecah 3%. Jika perhitungannya benar, bagian dari Dow Jones Industrial Average (DJIA) perusahaan komponen termasuk Goldman Sachs Group Inc. (

GS), Visa Inc. (V) dan Apple Inc. (AAPL) ditetapkan untuk mengungguli pasar yang lebih luas, berdasarkan data historis. (Lihat juga: Bersiaplah untuk Turbulen Q2: BofA.)

Ketiga perusahaan semuanya telah membawa DJIA selama periode tiga bulan sebelumnya dari kenaikan suku bunga, menurut Kensho, alat analisis dana lindung nilai, seperti dilansir CNBC. Performa luar biasa mereka setidaknya menggandakan pengembalian indeks saham blue-chip selama periode tersebut.

Pengembalian Indeks Menggandakan Kinerja Trio

JPMorgan Chase & Co. (JPM) juga disorot oleh investor sebagai saham yang ditetapkan untuk mengungguli pasar dalam beberapa bulan mendatang, mengingat fakta bahwa keuangan biasanya melihat bisnis pinjaman mereka memperoleh keuntungan pada tingkat yang lebih tinggi. Baik Goldman dan JPMorgan, di antara mereka bank investasi rekan-rekan, diharapkan untuk tumbuh mereka intinya angka karena meningkat volume dan keriangan di pasar keuangan, kata CNBC.

Dalam 14 kejadian sejak April 2008 di mana harga telah naik dalam tiga bulan, menurut data yang dikumpulkan Kensho dan dilaporkan oleh CNBC, Goldman saham telah meningkat rata-rata lebih dari 13%, Visa telah naik hampir 12%, Apple telah kembali sekitar 9,5% dan JPMorgan telah melonjak lebih dari 8%. Performa terbaik melampaui rata-rata pengembalian Dow selama lebih dari selusin periode yang sama, dengan perkiraan kenaikan 4,5%. Kensho menggunakan Obligasi Treasury 20+ Tahun iShares ETF sebagai proxy untuk pasar obligasi, mencari periode di mana ia turun lebih dari 3%, saat bergerak terbalik dengan hasil obligasi dan karena itu berkorelasi dengan lingkungan kenaikan tarif.

Saham-saham yang secara konsisten berkinerja buruk selama periode kenaikan suku bunga termasuk konglomerat industri General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) dan Walmart Inc. (WMT).

Hasil 10 Tahun Terlihat Meningkat menjadi 4%

Tentu saja, analisis Gundlach didasarkan pada pertunjukan bersejarah dan sama sekali tidak menjamin bahwa saham-saham ini akan mengungguli saat ini seperti sebelumnya.

Pernyataan investor di CNBC muncul karena beberapa ahli mengatakan: Fed akan menaikkan tarif sebanyak empat kali. "Saya bullish pada imbal hasil 10-tahun," kata Frank Cappelleri, pedagang ekuitas senior di Instinet, dalam sebuah wawancara dengan CNBC pada hari Senin. Dia melihat potensi imbal hasil naik setinggi 3,9% untuk pertama kalinya sejak April 2010. (Lihat juga: Jangan Bereaksi Berlebihan Terhadap Suku Bunga Tinggi: JPMorgan.)