Pedagang Opsi PEP Optimis

Investor yang optimis mulai menawar harga saham PepsiCo (SEMANGAT) menjelang pengumuman pendapatan kuartalannya. Tidak ada cara untuk memprediksi secara akurat arah pergerakan saham setelah pengumuman pendapatan. Namun, perbandingan aksi harga antara harga saham dan harga opsi menunjukkan bahwa jika saham PEP jatuh, menciptakan pembalikan kembali ke 20 hari. rata-rata bergerak dalam beberapa hari pertama setelah pengumuman, pedagang yang berfokus pada penurunan berada dalam posisi untuk mendapatkan keuntungan terbaik.

Perdagangan opsi mewakili aktivitas investor yang ingin melindungi posisi mereka atau spekulan yang ingin mendapat untung dari memperkirakan dengan tepat pergerakan tak terduga dalam saham atau indeks yang mendasarinya. Itu berarti perdagangan opsi secara harfiah adalah taruhan pada probabilitas pasar. Dengan membandingkan detail perilaku harga saham dan opsi, pengamat grafik dapat memperoleh wawasan yang berharga, meskipun membantu untuk memahami konteks di mana perilaku harga ini terjadi. Bagan di bawah ini menggambarkan aksi harga untuk saham PepsiCo dan pengaturan yang mengarah ke laporan pendapatan.

Tren saat ini

Tren saham satu bulan membuat saham memantul dari dasar mendukung level dan bergerak lebih tinggi, karena PepsiCo naik dari $144 per saham menjadi hampir $150 dalam beberapa hari terakhir saat pengumuman semakin dekat. Harga naik dari wilayah tengah harga perdagangan ke atas 20 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA) seperti yang digambarkan pada grafik ini. Studi dibentuk dengan 20 hari Saluran Keltner indikator. Ini menggambarkan tingkat harga yang mewakili kelipatan dari Rentang Benar Rata-rata(ATR) untuk saham. Array ini membantu menyoroti cara harga bergerak dari dekat bagian bawah kisaran tengah ke batas atas. Ini merupakan pergerakan harga yang optimis untuk saham PepsiCo.

Dalam konteks ini di mana tren harga PepsiCo bergerak lebih tinggi selama bulan sebelumnya, pengamat grafik dapat mengenali bahwa pedagang dan investor mengekspresikan optimisme terhadap pendapatan. Itu membuatnya penting bagi pengamat grafik untuk menentukan apakah langkah tersebut menandakan ekspektasi investor untuk laporan pendapatan yang menguntungkan. Salah satu bukti untuk mendukung gagasan bahwa investor mengharapkan kabar baik dari laporan perusahaan dapat ditemukan dalam perbandingan rentang volatilitas yang digambarkan pada grafik dengan garis ungu dan kotak ungu di Latar Belakang. Harga telah bergerak secara optimis, tetapi belum mendekati tinggi kisaran ini.

Aktivitas Perdagangan

Pedagang opsi menyadari bahwa saham PepsiCo mendorong lebih tinggi dan telah menetapkan harga opsi mereka sebagai taruhan bahwa saham akan tutup dalam salah satu dari dua kotak yang digambarkan dalam grafik antara hari ini dan 16 Juli, hari Jumat setelah laporan pendapatan dilepaskan. Kotak berbingkai hijau menunjukkan harga yang ditawarkan oleh penjual opsi panggilan. Ini menyiratkan peluang 74% bahwa saham PEP akan ditutup dalam kisaran ini pada akhir minggu, jika harga naik lebih tinggi. Kotak merah menunjukkan harga untuk opsi put dengan probabilitas 35% jika harga turun pada pengumuman.

Penting untuk dicatat bahwa perdagangan pada hari Jumat menampilkan 10.859 opsi panggilan yang diperdagangkan dibandingkan dengan 7.112 opsi put yang diperdagangkan. Ini menunjukkan bias yang dimiliki pembeli opsi. 1.5: 1 rasio panggilan-untuk-menempatkan menyiratkan bahwa pedagang opsi mengharapkan sebagian besar berita positif dan memberikan bias ke arah pergerakan yang lebih tinggi, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini.

Garis ungu pada grafik dihasilkan oleh studi Keltner Channel 10 hari yang ditetapkan pada empat kali ATR. Ukuran ini cenderung menciptakan wilayah dukungan kuat yang sangat berkorelasi dan perlawanan dalam aksi harga. Daerah ini muncul ketika garis saluran membuat perubahan yang nyata dalam tiga bulan sebelumnya. Level yang ditandai dengan belokan dijelaskan dalam bagan di bawah ini. Perlu dicatat dalam bagan ini bahwa opsi panggilan dan harga opsi put berada dalam jarak yang sangat dekat dengan banyak ruang di kedua sisi untuk dijalankan. Ini menunjukkan pembeli opsi tidak memiliki keyakinan kuat tentang bagaimana perusahaan akan melaporkan. Meskipun investor dan pedagang opsi tidak mengharapkannya, laporan mengejutkan akan mendorong harga secara dramatis lebih tinggi atau lebih rendah.

Level support dan resistance ini menunjukkan lebih sedikit dukungan untuk harga jika mereka harus mulai turun dan lebih banyak resistensi untuk harga jika mereka mulai naik. Akibatnya, dan karena bias jelas yang dimiliki pembeli opsi terhadap kabar baik, ada kemungkinan bahwa kabar buruk akan mengejutkan investor dan dapat menghasilkan pergerakan kuat yang tidak terduga. Pergerakan cepat yang lebih tinggi dalam harga mungkin didorong oleh analis yang telah menemukan alasan bagus untuk mengharapkan laporan yang menguntungkan. Setelah pengumuman pendapatan sebelumnya, saham PepsiCo naik sekitar 4,6% di hari-hari berikutnya. Pergerakan turun yang jauh lebih besar bisa terjadi jika ekspektasi investor kecewa.

Dampak Pasar

Sementara PepsiCo biasanya tidak dianggap sebagai penentu arah saham, profilnya yang tinggi membuatnya berpengaruh di pasar. Oleh karena itu, setiap berita negatif dari perusahaan dapat membuat investor khawatir dan menciptakan efek riak melalui pasar. Ini dapat, pada gilirannya, memiliki dampak yang dapat dikenali pada pasar yang luas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) seperti Nasdaq 100 Index ETF milik Invesco (QQQ).

Intinya

Pedagang opsi PepsiCo banyak membeli opsi panggilan sebelum pengumuman pendapatan, mengharapkan kabar baik dari perusahaan. Jika berita itu tidak terwujud, saham PepsiCo bisa turun drastis. Saat ini, opsi put untuk PepsiCo tidak menetapkan harga dalam kisaran yang luas, sehingga pedagang mengabaikan kemungkinan penurunan harga yang besar sampai tingkat tertentu. Kisaran harga volatilitas menunjukkan lebih sedikit keuntungan untuk panggilan daripada untuk penempatan, membuat perdagangan lebih banyak sulit bagi pembeli panggilan untuk menjadi menguntungkan daripada menempatkan pembeli jika terjadi pergerakan yang relatif besar baik cara.