Definisi Undang-Undang Glass-Steagall

Apa itu Undang-Undang Glass-Steagall?

Glass-Steagall Act disahkan oleh Kongres AS sebagai bagian dari Banking Act tahun 1933. Disponsori oleh Senator Carter Glass, mantan menteri keuangan, dan Perwakilan Henry Steagall, ketua DPR Komite Perbankan dan Mata Uang, melarang bank umum untuk berpartisipasi dalam bisnis perbankan investasi dan sebaliknya sebaliknya. Tindakan darurat untuk mengatasi kegagalan hampir 5.000 bank selama Depresi Hebat. Glass-Steagall kehilangan potensinya dalam dekade berikutnya dan sebagian dicabut pada tahun 1999. di 21^NS abad, bagaimanapun, krisis keuangan lain telah menyebabkan pembicaraan di kalangan politik dan ekonomi menghidupkan kembali tindakan tersebut.

Bagaimana UU Glass-Steagall Bekerja

Glass-Steagall Act memiliki dua tujuan utama: untuk menghentikan laju bank yang belum pernah terjadi sebelumnya dan memulihkan kepercayaan publik terhadap sistem perbankan AS; dan untuk memutuskan hubungan antara aktivitas perbankan dan investasi yang diyakini telah menyebabkan—atau setidaknya, berkontribusi besar terhadap—

Kehancuran pasar tahun 1929, dan Depresi Hebat berikutnya.

Alasan pemisahan tersebut adalah konflik kepentingan yang muncul ketika bank berinvestasi dalam surat berharga dengan aset mereka sendiri, yang tentu saja sebenarnya aset pemegang rekening mereka. Bank yang menyimpan tabungan dan giro rakyat memiliki kewajiban fidusia untuk melindungi mereka, bukan untuk terlibat secara berlebihan. kegiatan spekulatif, para pendukung RUU itu berpendapat. Pemisahan bisnis perbankan dari bisnis investasi akan mencegah bank dari memberikan pinjaman yang akan meningkatkan harga surat berharga di mana mereka memiliki saham, menggunakan uang deposan untuk menanggung penawaran saham atau dana, atau membujuk klien untuk melakukan investasi yang melayani kepentingan lembaga, tetapi bertentangan dengan milik individu.

Seiring dengan membangun firewall antara bank komersial dan bank investasi—dan memaksa bank untuk memisahkan perantaraan operasi — Glass-Steagall Act menciptakan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang menjamin simpanan bank hingga a batas yang ditentukan. Tindakan tersebut juga membentuk Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) dan memperkenalkan Peraturan Q, yang melarang bank untuk membayar bunga atas Meminta deposit dan membatasi suku bunga pada produk simpanan lainnya.

Pencabutan Undang-Undang Glass-Steagall

Sementara Glass-Steagall selalu menghadapi beberapa tentangan dari industri keuangan, hal itu berlangsung cukup lama hingga tahun 1980-an. Munculnya perusahaan jasa keuangan raksasa, pasar saham yang bergejolak, dan sikap anti-regulasi di Federal Reserve dan di Gedung Putih mendorong semakin diabaikannya ketentuan-ketentuannya. Selama dua dekade berikutnya, pengadilan dan SEC mengizinkan merger dan akuisisi besar yang melanggar undang-undang tersebut, seperti akuisisi Citibank atas bank investasi Salomon Smith Barney melalui pembelian Traveller's Group pada tahun 1998.

Akhirnya, setelah lobi intensif oleh kelompok industri, Undang-Undang Glass-Steagall sebagian dicabut pada tahun 1999 oleh Graham-Leach-Bliley Act (GLBA)—khususnya, Bagian 20, yang membatasi aktivitas bank komersial dengan aset mereka. Meskipun Bagian 16 tetap, membatasi jenis aset bank dapat menginvestasikan dana deposan, pada dasarnya bank sekarang dapat bertindak sebagai pialang saham, dan sebaliknya. GBLA juga menghapus larangan “layanan simultan oleh pejabat, direktur, atau karyawan a perusahaan sekuritas sebagai pejabat, direktur, atau karyawan bank anggota mana pun.” Peraturan Q dicabut pada tahun Juli 2011.

2008 hipotek subprime kehancuran, yang menyebabkan krisis kredit nasional—dan akhirnya global—menandai kematian terakhir dari semangat pemisahan kekuasaan Glass-Steagall Act. Tingkat keparahan krisis memaksa Goldman Sachs dan Morgan Stanley, bank investasi independen papan atas, untuk beralih ke perusahaan induk bank. Dua bank investasi terkemuka lainnya, Bear Stearns dan Merrill Lynch, masing-masing diakuisisi oleh raksasa perbankan komersial J.P. Morgan dan Bank of America.

Kembalinya UU Glass-Steagall?

Penggabungan ini akibat krisis keuangan 2008-2009 dalam artian ironis, karena beberapa politisi, ekonom, dan bahkan profesional industri keuangan percaya bahwa pencabutan Glass-Steagall berkontribusi pada krisis pada awalnya tempat. Meskipun yang lain singkirkan teori ini, mencatat bahwa pemain utama dalam krisis subprime bukanlah kombinasi investasi komersial bank, rasa masih tetap bahwa de-finging tindakan telah memungkinkan lembaga keuangan AS untuk menjadi terlalu besar-terlalu besar untuk gagal, pada kenyataannya—terlalu sembrono dengan dana klien, dan terlalu tidak dapat dipercaya untuk mengawasi diri mereka sendiri. Dan bahwa beberapa peraturan yang lebih ketat mungkin diperlukan lagi.

NS Aturan Volcker di tahun 2010 Dodd-Frank Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen, yang diterapkan pada tahun 2015, pada dasarnya mengembalikan beberapa Bagian 20 Glass-Steagall ketentuan: Ini melarang bank untuk terlibat dalam perdagangan kepemilikan dan dari berinvestasi di—atau mensponsori—dana lindung nilai atau ekuitas swasta dana.

Pada tahun 2015, sekelompok senator, termasuk John McCain dan Elizabeth Warren, memprakarsai rancangan undang-undang untuk "21^NS Century Glass-Steagall Act." RUU itu akan melembagakan pemisahan perbankan tradisional dari bank investasi, Pengelola investasi global, asuransi, dan kegiatan ekuitas swasta, dalam masa transisi lima tahun. Ini idealnya akan membuat lembaga lebih aman bagi deposan dan mengurangi risiko orang lain dana talangan pemerintah.

Selama kampanye kepresidenan 2016, Donald Trump mengisyaratkan potensi pemulihan kembali Undang-Undang Glass-Steagall. Setelah pemilihannya pada tahun 2017, ketua Dewan Ekonomi Nasionalnya, Gary Cohn, menghidupkan kembali pembicaraan untuk memulihkan tindakan untuk memecah bank-bank besar dan "supermarket" layanan keuangan.