Definisi Indeks Ulkus (UI)

Apa Arti Indeks Ulkus?

Indeks Ulkus (UI) adalah indikator teknis yang mengukur risiko kerugian dalam hal kedalaman dan durasi penurunan harga. Indeks meningkat nilainya saat harga bergerak lebih jauh dari harga tertinggi baru-baru ini dan turun saat harga naik ke harga tertinggi baru. Indikator biasanya dihitung selama periode 14 hari, dengan Indeks Bisul menunjukkan persentase penarikan yang dapat diharapkan oleh pedagang dari titik tertinggi selama periode tersebut.

Semakin besar nilai Ulcer Index, semakin lama waktu yang dibutuhkan suatu saham untuk kembali ke harga sebelumnya. Sederhananya, ini dirancang sebagai salah satu ukuran volatilitas hanya pada sisi negatifnya.

Memahami Indeks Ulkus (UI)

Indeks Bisul dikembangkan oleh Peter Marin dan Byron McCann pada tahun 1987 untuk menganalisis reksa dana. Marin dan McCann pertama kali menerbitkannya dalam buku mereka tahun 1989, Panduan Investor untuk Fidelity Funds. Indikator hanya melihat pada risiko penurunan, bukan volatilitas secara keseluruhan.

Langkah-langkah volatilitas lainnya, seperti standar deviasi, perlakukan gerakan naik dan turun secara setara, tetapi pedagang biasanya tidak keberatan dengan gerakan naik; itu adalah sisi negatifnya yang menyebabkan stres dan sakit maag, seperti yang ditunjukkan oleh nama indeks.

Menghitung Indeks Ulkus

Indikator dihitung dalam tiga langkah:

• Persentase Penarikan = [(Penutupan - Penutupan Tinggi 14-periode)/Penutupan Tinggi 14-periode] x 100
• Rata-rata Kuadrat = (14-periode Jumlah Persentase Penarikan Kuadrat)/14 
• Indeks Bisul = Akar Kuadrat Rata-Rata Kuadrat

Harga tinggi mana yang digunakan dalam perhitungan Indeks Ulkus ditentukan dengan menyesuaikan periode look-back. Indeks Ulkus 14 hari mengukur penurunan dari titik tertinggi dalam 14 hari terakhir. Indeks Ulkus 50 hari mengukur penurunan dari level tertinggi 50 hari. Periode lihat-belakang yang lebih lama memberi investor representasi yang lebih akurat tentang penurunan harga jangka panjang yang mungkin mereka hadapi. Periode lihat-balik jangka pendek memberi para pedagang ukuran volatilitas baru-baru ini.

Menggunakan Indeks Ulkus

Martin merekomendasikan Indeks Ulkus sebagai ukuran risiko dalam berbagai konteks di mana: simpangan baku biasanya digunakan. Indeks Bisul juga dapat dipetakan dari waktu ke waktu dan digunakan sebagai semacam indikator analisis teknis, untuk menunjukkan saham masuk ke wilayah pembentuk bisul, atau untuk membandingkan volatilitas pada saham yang berbeda.

Investor dapat menggunakan Indeks Ulkus untuk membandingkan pilihan investasi yang berbeda. Indeks Ulkus rata-rata yang lebih rendah berarti risiko penarikan yang lebih rendah dibandingkan dengan investasi dengan UI rata-rata yang lebih tinggi. Menerapkan rata-rata bergerak ke Indeks Bisul akan menunjukkan saham dan dana mana yang memiliki volatilitas lebih rendah secara keseluruhan.

Menonton lonjakan Indeks Bisul yang berada di luar "normal" juga dapat digunakan untuk menunjukkan waktu risiko penurunan yang berlebihan, yang mungkin ingin dihindari oleh investor dengan keluar dari posisi beli.