Berinvestasi dalam Dana Indeks: Yang Perlu Anda Ketahui

Dengan kekayaan bersih lebih dari $82 miliar, Warren Buffett adalah salah satu investor paling sukses sepanjang masa. Gaya investasinya, yang didasarkan pada disiplin, nilai, dan kesabaran, telah membuahkan hasil yang secara konsisten mengungguli pasar selama beberapa dekade. Sementara investor biasa—yaitu, kita semua—tidak punya uang untuk berinvestasi seperti yang dilakukan Buffett, kita bisa ikuti salah satu rekomendasinya yang berkelanjutan: Dana indeks berbiaya rendah adalah investasi paling cerdas yang bisa dilakukan kebanyakan orang membuat.

Seperti yang ditulis Buffett dalam surat tahun 2016 kepada pemegang saham, “Ketika triliunan dolar dikelola oleh Wall Para streeters yang memungut bayaran tinggi, biasanya manajer yang meraup keuntungan besar, bukan klien. Baik investor besar maupun kecil harus tetap menggunakan dana indeks berbiaya rendah.”

Jika Anda berpikir untuk mengikuti sarannya, inilah yang perlu Anda ketahui tentang berinvestasi dalam dana indeks.

Apa Itu Dana Indeks?

Dana indeks adalah jenis reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menampung semua (atau sampel yang representatif) dari sekuritas dalam indeks tertentu, dengan tujuan mencocokkan kinerja tolok ukur itu sedekat mungkin. S&P 500 mungkin adalah indeks yang paling terkenal, tetapi ada indeks—dan dana indeks—untuk hampir setiap pasar dan strategi investasi yang dapat Anda pikirkan. Anda dapat membeli dana indeks melalui akun pialang Anda atau langsung dari penyedia dana indeks, seperti BlackRock atau Vanguard.

Saat Anda membeli dana indeks, Anda mendapatkan beragam pilihan sekuritas dalam satu investasi yang mudah dan berbiaya rendah. Beberapa dana indeks memberikan eksposur ke ribuan sekuritas dalam satu dana, yang membantu menurunkan risiko Anda secara keseluruhan melalui diversifikasi luas. Dengan berinvestasi di beberapa dana indeks yang melacak berbagai indeks, Anda dapat membangun portofolio yang sesuai dengan keinginan Anda alokasi aset. Misalnya, Anda dapat menempatkan 60% uang Anda dalam dana indeks saham dan 40% dalam dana indeks obligasi.

Manfaat Dana Indeks

Keuntungan paling jelas dari dana indeks adalah mereka secara konsisten mengalahkan jenis dana lain dalam hal pengembalian total.

Salah satu alasan utama adalah bahwa mereka umumnya memiliki biaya manajemen yang jauh lebih rendah daripada dana lain karena mereka dikelola secara pasif. Alih-alih memiliki manajer yang aktif berdagang, dan tim peneliti menganalisis sekuritas dan membuat rekomendasi, portofolio dana indeks hanya menduplikasi indeks yang ditunjuk.

Dana indeks menahan investasi sampai indeks itu sendiri berubah (yang tidak sering terjadi), sehingga mereka juga memiliki biaya transaksi yang lebih rendah. Biaya yang lebih rendah tersebut dapat membuat perbedaan besar dalam pengembalian Anda, terutama dalam jangka panjang.

“Investor institusional besar, dipandang sebagai sebuah kelompok, telah lama berkinerja buruk dari investor dana indeks yang tidak canggih yang hanya duduk ketat selama beberapa dekade,” tulis Buffett dalam surat pemegang saham 2014-nya. “Alasan utama adalah biaya: Banyak institusi membayar sejumlah besar kepada konsultan yang, pada gilirannya, merekomendasikan manajer dengan bayaran tinggi. Dan itu adalah permainan orang bodoh.”

Terlebih lagi, dengan memperdagangkan masuk dan keluar sekuritas lebih jarang daripada dana yang dikelola secara aktif, dana indeks menghasilkan lebih sedikit penghasilan kena pajak yang harus diteruskan kepada pemegang saham mereka.

Dana indeks masih memiliki keuntungan pajak lainnya. Karena mereka membeli banyak sekuritas baru dalam indeks setiap kali investor memasukkan uang ke dalam dana tersebut, mereka mungkin memiliki ratusan atau ribuan lot untuk dipilih saat menjual sekuritas tertentu. Itu berarti mereka dapat menjual lot dengan keuntungan modal terendah dan, oleh karena itu, gigitan pajak terendah.

Kekurangan Dana Indeks

Tidak ada investasi yang ideal, dan itu termasuk dana indeks. Satu kelemahan terletak pada sifatnya: Portofolio yang naik dengan indeksnya jatuh dengan indeksnya. Jika Anda memiliki dana yang melacak S&P 500, misalnya, Anda akan menikmati ketinggian saat pasar berjalan dengan baik, tetapi Anda akan benar-benar rentan saat pasar turun. Sebaliknya, dengan dana yang dikelola secara aktif, manajer dana mungkin merasakan koreksi pasar datang dan menyesuaikan atau bahkan melikuidasi posisi portofolio untuk menyangganya.

Sangat mudah untuk mempermasalahkan biaya dana yang dikelola secara aktif. Namun terkadang keahlian manajer investasi yang baik tidak hanya dapat melindungi portofolio, tetapi bahkan mengungguli pasar. Namun, hanya sedikit manajer yang mampu melakukannya secara konsisten, dari tahun ke tahun.

Juga, diversifikasi adalah pedang bermata dua. Ini menghaluskan volatilitas dan mengurangi risiko, tentu saja; tetapi, seperti yang sering terjadi, mengurangi sisi negatifnya juga membatasi sisi atas. Sekeranjang saham berbasis luas dalam dana indeks dapat diseret ke bawah oleh beberapa berkinerja buruk, dibandingkan dengan portofolio yang lebih banyak dipilih di dana lain.

Garis bawah

Dana indeks memiliki beberapa kelebihan yang menarik, tetapi juga beberapa kontra yang perlu dipertimbangkan. Pahami apa itu dana indeks, dan bukan sebelum berinvestasi.