Perubahan Peraturan Pasar Uang: Yang Perlu Anda Ketahui

Reformasi yang sangat dinanti-nantikan yang datang dengan peraturan pasar uang yang mulai berlaku pada Oktober 2016 membawa serangkaian perubahannya sendiri yang mempengaruhi semua jenis investor. Sementara reformasi ini sebenarnya dimulai sebagai aturan yang diadopsi oleh Securities and Exchange Commission (DETIK) pada tahun 2014, ketika peraturan baru tentang uang mulai berlaku, satu opsi investasi rencana pensiun "aman" yang sudah lama ada berubah selamanya. Aturan pasar uang baru sejak itu telah mengubah investasi tunai jangka pendek bagi banyak orang--tergantung pada jenis reksa dana pasar uang dimiliki. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang implikasi UU Reformasi Pasar Uang sejak saat itu.

Menjelaskan Perubahan

Menurut SEC, peraturan baru dirancang untuk memberikan “reformasi struktural dan operasional untuk mengatasi risiko investor berjalan di pasar uang. dana sambil mempertahankan manfaat dari dana tersebut.” Aturan menetapkan tiga kategori besar dana pasar uang: ritel, pemerintah, dan kelembagaan. Dana pasar uang institusional termasuk yang sering tersedia di perusahaan Anda

instagram viewer

401 (k) rencana atau kendaraan pensiun serupa lainnya. Ada tiga komponen utama dalam peraturan baru tersebut.

Nilai Aktiva Bersih Mengambang

Sebagai hasil dari Undang-Undang Reformasi Pasar Uang, dana pasar uang institusional diharuskan untuk bergerak dari harga tetap $1 untuk sekarang mempertahankan nilai aset bersih mengambang (NAV). Ini berarti dana tidak lagi dapat menetapkan harga konstan $1 per saham. Sebaliknya, harga saham akan berfluktuasi dengan pasar. Aturan NAV mengambang tidak berlaku untuk dana pasar uang pemerintah dan ritel, yang masih dapat menawarkan NAB stabil ($ 1 per saham).

Biaya dan Gerbang

Selain itu, peraturan baru memungkinkan dewan direksi reksa dana pasar uang untuk mengenakan biaya atau bahkan menangguhkan penebusan saham sementara pada saat tekanan keuangan. Pemicu fee atau suspensi sementara (gate) untuk dana pasar uang institusional dan ritel adalah ketika level mingguan aset likuid berada di bawah 30% dari total aset. Pada saat itu, dewan dana dapat mengenakan biaya penebusan hingga 2%. Itu juga dapat menangguhkan penukaran hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari.

Jika aset likuid dana turun di bawah 10% dari total aset, dewan diharuskan mengenakan biaya penebusan hingga 1%. Namun, dewan memiliki keleluasaan untuk mengenakan biaya yang lebih rendah atau lebih tinggi – hingga 2% – demi kepentingan terbaik dana tersebut. Aturan yang sama memungkinkan penangguhan penukaran hingga 10 hari kerja dalam periode 90 hari berlaku. Dana pasar uang pemerintah dapat, tetapi tidak diharuskan, mengenakan biaya atau gerbang.

Diversifikasi Portofolio, Pengungkapan, dan Pengujian Stres

Akhirnya, peraturan termasuk ditingkatkan diversifikasi, penyingkapan dan pengujian stres persyaratan bersama dengan aturan terbaru untuk pelaporan dana pasar uang dan dana swasta yang beroperasi seperti dana pasar uang. Meskipun penting, rangkaian amandemen terakhir ini tidak dilihat memiliki dampak langsung pada investor individu seperti dua yang pertama.

pertanyaan yang diajukan

Sementara gelombang perubahan telah diserap ke dalam pasar keuangan modern, banyak investor harus mengevaluasi pilihan terbaik mereka. Misalnya, jika pada saat dana pasar uang individu berada dalam rencana 401 (k) majikan mereka, itu adalah terserah majikan mereka untuk memutuskan apakah akan memilih setara uang tunai lain atau tetap dengan apa yang ditawarkan saat ini. Sementara beberapa pengusaha beralih ke dana pasar uang pemerintah, yang lain pergi ke Setoran bank yang diasuransikan FDIC atau dana bernilai stabil. Mengenai opsi dalam perubahan 401(k) Anda, pertanyaan berikut berguna saat mempertimbangkan dana baru.

berapa tingkat suku bunganya?
Seberapa sering berubah?
Seberapa sering bunga dibayarkan?
Biaya apa yang dikenakan?
Apakah mungkin untuk kehilangan uang dalam dana ini?
Apa nama perusahaan di balik dana tersebut dan bagaimana kinerja perusahaan itu di masa lalu?

Dana Nilai Stabil

Dana bernilai stabil tidak reksa dana. Reksa dana dengan nilai stabil adalah perpaduan dari Pertanggungan dan obligasi. Dana ini dilengkapi dengan tingkat bunga jaminan minimum yang disediakan oleh perusahaan asuransi. Menurut Callan Associates, 65% dari rencana pensiun AS menawarkan nilai dana yang stabil. Reksa dana dengan nilai stabil baru-baru ini memiliki tingkat bunga rata-rata 1,93%, dibandingkan dengan hasil rata-rata 0,023% untuk reksa dana pasar uang.

Sementara perbandingan suku bunga membuat nilai reksa dana stabil terdengar mengesankan, ada lebih banyak risiko dalam reksa dana nilai stabil daripada reksa dana pasar uang. Kualitas kredit dari obligasi yang mendasari dan perusahaan asuransi adalah dua faktor penting yang berlaku untuk nilai dana yang stabil. Artinya, jika obligasi gagal atau perusahaan asuransi bangkrut, investor bisa dirugikan.

Garis bawah

Tergantung pada apakah pemberi kerja memutuskan untuk menyimpan penawaran dana pasar uang mereka pada saat itu, investor harus selalu mengetahui opsi penebusan mereka dan kemungkinan jebakan sebelum memilih untuk menyimpan uang di dalamnya dana. Misalnya, penting untuk mempertimbangkan risiko penggantian seperti dana bernilai stabil, juga sebagai membandingkannya dengan potensi hasil yang lebih rendah tetapi juga keuntungan biaya yang lebih rendah dari pasar uang pemerintah dana.